Quỹ ETF Bitcoin IBIT của BlackRock thống trị thị trường, khi quỹ ETF Bitcoin của Mỹ thu hút 223,5 triệu đô la chỉ trong một ngày.

$223.5 triệu influx của quỹ tăng vọt: nó tiết lộ khoảnh khắc thể chế cho Bitcoin

Quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ đã thu hút 223,5 triệu USD trong một ngày, đánh dấu một trong những dòng tiền vào mạnh mẽ nhất trong những tháng gần đây, theo dữ liệu từ Farside Investors. Sự gia tăng này không chỉ đơn thuần là một biến động thống kê—nó cho thấy một sự thay đổi quan trọng trong vốn đầu tư tổ chức liên quan đến dòng tiền vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay và sự thống trị của thị trường. Quy mô dòng tiền hàng ngày cho thấy ngày càng nhiều nhà đầu tư trưởng thành đang tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với đồng tiền lớn nhất thế giới.tiền điện tửThông qua các công cụ đầu tư truyền thống.

Khi so sánh dòng tiền trung bình hàng ngày 223,5 triệu đô la với chu kỳ thị trường rộng lớn hơn, tầm quan trọng của nó trở nên rõ ràng. Vào năm 2024 và 2025, Bitcoin spot ETF đã trở thành kênh chính cho các quỹ tổ chức tham gia.tài sản crypto, các sản phẩm này đã tích lũy vốn vượt quá 732 tỷ USD. Sự chuyển đổi này phản ánh một sự thay đổi căn bản trong nhận thức của các tổ chức - từ việc xem tiền điện tử như một loại tài sản đầu cơ sang việc coi Bitcoin là một thành phần hợp pháp trong phân bổ danh mục đầu tư. Dữ liệu dòng tiền hàng ngày cho thấy rằng nhiều danh mục đầu tư của tổ chức đã đồng thời tăng cường đầu tư vào Bitcoin, xuất phát từ sự tin tưởng vào vai trò của Bitcoin như một nơi lưu trữ giá trị và một công cụ phòng ngừa lạm phát. Mỗi ngày giao dịch hiện nay tiết lộ những mô hình phức tạp trong việc phân bổ vốn, khi các nhà quản lý đầu tư cân bằng giữa các mục tiêu danh mục và điều kiện thị trường cũng như sự tin tưởng vào quy định của các sản phẩm ETF giao ngay.

Sự thống trị của IBIT: Tại sao Bitcoin ETF của BlackRock vẫn tiếp tục thu hút vốn từ các tổ chức

Quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock cho thấy sự tập trung thị trường đáng kể, vượt qua các mô hình hợp nhất ngành công nghiệp điển hình. Quỹ hiện đang nắm giữ khoảng 700.000 Bitcoins, có giá trị 75,5 tỷ đô la, đại diện cho lượng Bitcoin lớn nhất của các tổ chức trên toàn cầu. Quan trọng hơn, để hiểu các xu hướng trong thị trường Bitcoin spot ETF cho năm 2024, IBIT đã chiếm 55% dòng tiền vào Bitcoin ETF tại Mỹ kể từ khi các sản phẩm spot được phê duyệt vào tháng 1 năm 2024. Sự thống trị này phản ánh một số yếu tố liên kết với nhau, phân biệt IBIT với các sản phẩm cạnh tranh trong thị trường Bitcoin ETF ngày càng đông đúc.

Sự ưa chuộng của các tổ chức đối với IBIT xuất phát từ cơ sở hạ tầng phân phối vô song của BlackRock và mức độ tin cậy liên quan đến việc là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới. Các nhà đầu tư tổ chức đánh giá các sản phẩm Bitcoin ETF qua nhiều khía cạnh—cấu trúc phí, độ sâu thanh khoản, bảo mật lưu ký và mối quan hệ với các cố vấn tài chính đã được thiết lập. Sự tích hợp rộng rãi của BlackRock có nghĩa là các cố vấn tài chính quản lý các danh mục đầu tư lớn có thể đưa IBIT vào trong các khuyến nghị phân bổ tài sản chiến lược cho các khách hàng tổ chức đã quen thuộc với nền tảng của BlackRock. Tài sản được quản lý của quỹ đã mở rộng lên tới 96,2 tỷ USD, thể hiện sự gia tăng dòng vốn vào các khoản đầu tư Bitcoin chất lượng chuyên nghiệp. Dữ liệu hiệu suất mới nhất được tổng hợp bởi Bloomberg cho thấy rằng từ tháng 1 năm 2024 đến tháng 11 năm 2025, IBIT đã đạt được tỷ suất sinh lợi hàng năm trên 40%, mặc dù các nhà đầu tư thông thường chỉ đạt được tỷ suất sinh lợi hàng năm 11% do những thách thức về thời gian. Sự chênh lệch này làm nổi bật cách mà các chu kỳ thị trường tạo ra sự tập trung tài sản giữa những người áp dụng tổ chức sớm và những người tham gia bán lẻ muộn. Đường đi hiệu suất của BlackRock IBIT Bitcoin ETF cho thấy lợi thế tiên phong và sự tự tin của tổ chức gộp lại thành một vị trí lãnh đạo thị trường bền vững, đặc biệt khi kết hợp với các cải tiến sản phẩm liên tục và sự minh bạch quy định liên quan đến lưu ký và quy trình thanh toán Bitcoin giao ngay.

Fidelity FBTC so với BlackRock IBIT: Cuộc chiến giành ưu thế Bitcoin ETF vào năm 2024

Cách thức cạnh tranh giữa IBIT của BlackRock và Wise Origin Bitcoin Mini Trust (FBTC) của Fidelity tiết lộ những thực tế cấu trúc quan trọng liên quan đến sự tập trung của thị trường Bitcoin spot ETF. Mặc dù hai quỹ này được ra mắt chỉ cách nhau vài ngày vào tháng 1 năm 2024, IBIT đã chiếm lĩnh thị trường nhờ vào khả năng phân phối vượt trội và các lợi thế mạng lưới tổ chức. Trong khi Fidelity có chuyên môn xuất sắc trong quản lý tài khoản hưu trí và mối quan hệ với các nhà đầu tư trực tiếp thông qua các kênh môi giới, sức hấp dẫn của IBIT trong cuộc cạnh tranh ETF Bitcoin tổ chức gần như không thể vượt qua. Dữ liệu dòng vốn gần đây cho thấy rằng ngay cả trong bối cảnh dòng vốn ra khỏi Bitcoin ETF rộng hơn, tỷ lệ hoàn vốn của IBIT vẫn giữ ở mức rất lớn—quỹ này đã thúc đẩy 2,47 tỷ đô la trong dòng vốn ra vào tháng 11 năm 2024, chiếm 63% tổng số 3,79 tỷ đô la đã được hoàn trả từ tất cả các Bitcoin ETF spot tại Mỹ. Động thái này tiết lộ một nguyên tắc thị trường quan trọng: trong thị trường ETF, quy mô sinh ra quy mô, vì các quỹ lớn hơn hưởng lợi từ tính thanh khoản sâu hơn, chi phí giao dịch hiệu quả thấp hơn và nhận diện thương hiệu mạnh hơn trong số các nhà phân bổ tổ chức.

Cạnh tranh giữa hai nền tảng này không chỉ đơn thuần là các chỉ số tích lũy tài sản mà còn liên quan đến vị trí chiến lược trong chu kỳ thị trường tiền điện tử. Khung so sánh của IBIT với các Bitcoin ETF khác phải xem xét cách mà mỗi quỹ quản lý tài sản Bitcoin của mình thông qua các sắp xếp lưu ký khác nhau và các quy trình vận hành. Sự lựa chọn của BlackRock trong việc giữ Bitcoin thực thay vì các sản phẩm phái sinh tổng hợp nâng cao lòng tin của các tổ chức, trong khi kỷ luật vận hành của Fidelity thu hút các nhà đầu tư ưu tiên sự xuất sắc trong thực hiện. Tuy nhiên, khoảng cách liên tục trong dòng tiền ròng cho thấy rằng các nhà đầu tư tổ chức coi IBIT là sự lựa chọn mặc định cho các phân bổ Bitcoin lớn. Sự bất đối xứng cạnh tranh này không phản ánh một bất lợi trong hiệu suất sản phẩm của Fidelity, mà là hiệu ứng mạng vốn có của các thị trường tài chính—một khi IBIT đạt đủ quy mô, các động lực gia tăng cho các tổ chức đa dạng hóa rủi ro của các Bitcoin ETF qua nhiều sản phẩm cạnh tranh sẽ giảm đáng kể. Mô hình tập trung này phản ánh các động lực quan sát được trong các loại ETF lớn khác, nơi các nhà cung cấp hàng đầu đạt được vị thế thống trị trên thị trường và chứng minh được sự bền vững của họ qua nhiều chu kỳ thị trường.

Cách mà Bitcoin ETF tái cấu trúc thị trường với tổng vốn 732 tỷ đô la

Kể từ tháng 1 năm 2024, tổng tích lũy vốn của Bitcoin ETF giao ngay ở Mỹ đã đạt 732 tỷ đô la, đại diện cho một sự chuyển biến cấu trúc trong cách mà Bitcoin hoạt động trong các danh mục chuyên nghiệp và khung đầu tư tổ chức. Quy mô này vượt xa tổng giá trị thị trường của hầu hết các loại ETF hàng hóa truyền thống và gần với quy mô của các ETF ngành cổ phiếu trưởng thành, trong khi các sản phẩm Bitcoin giao ngay đã đạt được sự tập trung này trong chưa đầy hai năm. Tốc độ dòng vốn chảy vào cho thấy nhu cầu của các tổ chức đối với sự tiếp xúc với Bitcoin được quản lý vượt xa những ước tính thị trường ban đầu khi các nhà quản lý phê duyệt các sản phẩm giao ngay vào đầu năm 2024. Mỗi sự kiện dòng vốn hàng ngày, bao gồm một đợt tăng 223,5 triệu đô la, đã góp phần vào việc định hình lại đa chiều của cấu trúc vi mô, phân phối tính thanh khoản và các cơ chế khám phá giá của thị trường Bitcoin.

Lượng vốn tích lũy $732 tỷ đã gây ra một sự thay đổi cấu trúc vĩnh viễn trong hoạt động tổng thể của thị trường Bitcoin. Lịch sử cho thấy, giao dịch Bitcoin tập trung ở các sàn giao dịch không được quản lý, thiếu khung giám sát chuyên nghiệp, điều này dẫn đến rủi ro hoạt động và sự cọ xát về quy định, hạn chế sự tham gia của các tổ chức. Lượng vốn vào của các Bitcoin ETF giao ngay và vị trí thống trị của thị trường đã làm gián đoạn cấu trúc này—giao dịch Bitcoin đã được quản lý và an toàn hiện diễn ra trong khuôn khổ chứng khoán của Hoa Kỳ, nơi các nhà quản lý quỹ tổ chức hoạt động. Sự chuyển đổi này đã giảm chi phí cọ xát, chi phí tuân thủ và rủi ro đối tác cho các nhà phân bổ tổ chức, tạo ra một chu trình tích cực nơi việc tăng cường nắm giữ của các tổ chức khuyến khích nhiều sự tham gia hơn từ các tổ chức, làm tăng cường hiệu ứng mạng. Hướng dẫn đầu tư ETF tiền điện tử cho danh mục đầu tư tổ chức hiện nhấn mạnh các sản phẩm giao ngay như công cụ tốt nhất để có được sự tiếp xúc với Bitcoin, thay thế cho sự phụ thuộc trước đây vào hợp đồng tương lai hoặc giao dịch trực tiếp trên sàn. Phân tích lượng vốn vào hàng ngày cho thấy cách mà vốn chuyên nghiệp được triển khai vào Bitcoin trong thời gian thị trường yếu và cách nó tái cân bằng trong thời gian thị trường mạnh, tạo ra động lực cung cầu mượt mà hơn so với các giai đoạn trước đây chủ yếu do sự đầu cơ của nhà đầu tư cá nhân. Tổng cộng $732 tỷ vẫn tiếp tục tăng trưởng hàng ngày qua các giao dịch mua của tổ chức mới, cho thấy rằng việc thâm nhập của thị trường Bitcoin ETF giao ngay vẫn đang ở giai đoạn áp dụng sớm. Sự tích lũy vốn đang diễn ra này đang định hình lại vai trò của Bitcoin từ một hàng hóa đầu cơ thành một loại tài sản tổ chức được công nhận, ảnh hưởng sâu sắc đến sự ổn định giá lâu dài và sự chấp nhận quy định. Khi cơ sở hạ tầng cho các Bitcoin ETF giao ngay trưởng thành và nhiều nhà quản lý tài sản hơn tích hợp Bitcoin vào các phương pháp xây dựng danh mục đầu tư cốt lõi, quá trình định hình này sẽ càng sâu sắc hơn, có khả năng thu hút dòng vốn từ ngành đầu tư tổ chức trị giá hàng nghìn tỷ đô la vào các danh mục đầu tư theo định giá Bitcoin và các chiến lược phái sinh.