En comparación con las inversiones convencionales, el arbitraje de la tasa de financiación a menudo ofrece rendimientos más estables con menor riesgo, con el retorno anual promedio aumentando al 19.26% en 2025, frente al 14.39% en 2024. Permanece en gran medida sin verse afectado por las fluctuaciones de precios, asegurando oportunidades de arbitraje y retornos positivos independientemente de las condiciones del mercado. Aunque el riesgo de pérdida de capital en el arbitraje de la tasa de financiación es muy bajo, se ha reducido aún más, con la disminución máxima del retroceso pasando de 1.20% a 0.85%. Los avances tecnológicos, incluido el seguimiento en tiempo real, la gestión de posiciones de múltiples activos y la protección inteligente de liquidación, han mejorado la eficiencia y la gestión del riesgo de la estrategia. Las innovaciones en eficiencia de capital, como los sistemas de margen unificado y la amplificación del rendimiento en el colateral inactivo, también han contribuido a mejorar los retornos. En general, el arbitraje de la tasa de financiación de contratos perpetuos en 2025 sigue siendo una estrategia con una alta proporción de retorno de la inversión, que ahora ofrece herramientas y oportunidades aún más sofisticadas para los traders.

2025 Últimos Desarrollos en Arbitraje de Tasa de Financiación de Contratos Perpetuos

Tendencias del mercado en 2025

La estrategia de arbitraje de la tasa de financiación de contratos perpetuos ha evolucionado significativamente en 2025, con varios desarrollos clave que han dado forma a este enfoque de inversión:

• Tasas medias de financiación: Las tasas de financiamiento en las principales plataformas se han estabilizado en un 0.015% por período de 8 horas para pares de negociación populares, lo que representa un aumento del 50% con respecto a los niveles de 2024
• Oportunidades entre plataformas: Las diferencias en las tasas de financiamiento entre plataformas han surgido como un nuevo vector de arbitraje, ofreciendo rendimientos adicionales anualizados del 3-5%
• Ejecución mejorada por IA: Los algoritmos avanzados ahora optimizan los puntos de entrada y salida, reduciendo el deslizamiento en aproximadamente un 40% en comparación con la ejecución manual

Comparación de rendimiento: 2024 vs 2025

Avances técnicos

Gate ha implementado varias mejoras tecnológicas en sus herramientas de arbitraje de tasas de financiación de contratos perpetuos:

• Seguimiento en tiempo real de la base: Las representaciones visuales de las fluctuaciones de la base ayudan a los usuarios a identificar los puntos óptimos de entrada y salida

• Gestión de posiciones multiactivos: Los usuarios ahora pueden diversificar las posiciones de arbitraje en hasta 15 pares de criptomonedas diferentes simultáneamente -Protección inteligente de liquidación: Los mecanismos de seguridad automatizados se activan al acercarse a los umbrales de liquidación, reduciendo gradualmente los tamaños de posición
  Los sistemas automatizados de la plataforma ahora calculan las ratios de apalancamiento óptimas basadas en patrones de volatilidad histórica, reduciendo significativamente los riesgos de liquidación al mismo tiempo que maximizan los posibles retornos.

  Innovaciones en Eficiencia de Capital

  En 2025, Gate ha introducido mejoras en la eficiencia de capital para los arbitrajistas:

  • Sistema Unificado de Margen: La interconexión de garantías entre posiciones de contado y futuros reduce los requisitos de margen en aproximadamente un 30% -Amplificación del rendimiento: El colateral inactivo entra automáticamente en piscinas generadoras de rendimiento, creando una corriente de ingresos secundaria
  • Estructura de tarifas escalonadas: Los costos de transacción disminuyen progresivamente con el aumento del volumen de operaciones, mejorando los rendimientos netos

Optimización de la Estructura de Tarifas (2025)

Mejoras en la gestión de riesgos

El panorama del arbitraje de tasas de financiamiento de contratos perpetuos en 2025 cuenta con controles de riesgo más sofisticados:

• Alertas de base dinámica: Notificaciones automáticas cuando los porcentajes de base superen los umbrales de desviación histórica
• Tamaño de posición ajustado a la volatilidad: Los tamaños de posición se ajustan automáticamente en función de las métricas de volatilidad del mercado en tiempo real

• Herramientas de Análisis de Correlación: La visualización incorporada de correlaciones de tasas de financiamiento entre varios activos ayuda a identificar oportunidades de diversificación

  Gate también ha implementado un mecanismo de protección que pausa automáticamente las actividades de arbitraje durante condiciones de mercado extremas, definidas como períodos en los que la volatilidad de 30 minutos excede tres desviaciones estándar del promedio móvil de 30 días.

Conclusión

La estrategia de arbitraje de tasas de financiación de contratos perpetuos ha madurado significativamente en 2025, ofreciendo rendimientos mejorados con riesgos reducidos. La implementación de tecnologías avanzadas por parte de Gate ha mejorado la eficiencia de ejecución y la utilización de capital. Si bien el arbitraje de tasas de financiación sigue siendo una de las estrategias más confiables en los mercados de criptomonedas, las innovaciones continuas en la plataforma han ampliado la accesibilidad a los traders con diferentes niveles de capital y apetitos de riesgo. Estos desarrollos han contribuido colectivamente a la creciente popularidad de la estrategia, como lo demuestra el aumento del 215% en el capital total de arbitraje desplegado en Gate en comparación con las cifras de 2024.

Prueba de un clic: Bots de TradingPara los bots de trading, selecciona "Arbitraje de Tasa de Financiación" en el menú desplegable para Contratos Perpetuos de Futuros.

¿Qué es un Contrato de Futuros Perpetuos?

Un contrato perpetuo de futuros, particularmente en el contexto de arbitraje que involucra la tasa de financiamiento, se refiere a realizar simultáneamente dos operaciones con el mismo activo, direcciones opuestas, cantidades iguales, y compensar ganancias y pérdidas en los mercados spot y de futuros perpetuos. El objetivo es obtener beneficios de la tasa de financiamiento en el trading de futuros perpetuos. En comparación con las inversiones convencionales, el arbitraje entre los mercados de futuros y spot a menudo produce rendimientos más estables y riesgos más bajos. Permanece inafectado por las fluctuaciones de precios, lo que permite a los arbitrajistas obtener rendimientos positivos independientemente de las condiciones del mercado. Aunque el riesgo asociado con este tipo de arbitraje es muy bajo, todavía existe la posibilidad de pérdida de capital. Sin embargo, en general, se considera una estrategia con una alta proporción de retorno de inversión.

Vamos a explorar el concepto de arbitraje de tasa de financiamiento en contratos perpetuos a través de texto e imágenes.

¿Qué es un contrato de futuros perpetuos?

Barra de navegación de Gate - Derivados - Futuros Perpetuos

Los contratos perpetuos de futuros en Gate, un producto financiero innovador en el ámbito de las criptomonedas, se asemejan a los contratos de futuros tradicionales pero carecen de una fecha de vencimiento o liquidación. Los traders solo necesitan centrarse en los movimientos de precios, lo que lo convierte en un instrumento de negociación sencillo y conveniente. Además, los contratos perpetuos han tenido un impacto positivo en el trading de futuros tradicionales. El trading de contratos perpetuos se basa en el precio del índice, que es el precio promedio del activo calculado a partir de importantes operaciones al contado y sus volúmenes de trading relativos. Por lo tanto, a diferencia de los futuros tradicionales, los contratos perpetuos a menudo se negocian a precios iguales o similares a las operaciones al contado. Sin embargo, el precio de marca puede desviarse del precio al contado en ciertas circunstancias.

¿Qué es el Financiamiento de Contratos Perpetuos?

Al hacer clic Detalles del Contrato PerpetuoPuede ver información básica sobre contratos basados en USDT o BTC, incluidos límites de riesgo, índices, tasas de financiamiento en tiempo real e historial del fondo de seguro.

Los contratos perpetuos son un tipo particular de contrato de futuros. A diferencia de los futuros tradicionales, los contratos perpetuos no tienen una fecha de vencimiento o liquidación. Cuando el precio de un contrato perpetuo se desvía del precio al contado más allá de un margen razonable, el mecanismo de tasa de financiamiento devuelve forzosamente esta desviación de precio a un nivel razonable. En general, cuanto mayor sea la desviación del mercado, mayor será la tasa de financiamiento, lo que resultará en mejores efectos de corrección. Así, el precio del contrato perpetuo se ajusta más cerca del precio al contado. La tasa de financiamiento es un mecanismo importante para anclar el precio del contrato perpetuo al precio al contado, utilizado para equilibrar el sentimiento entre largos y cortos.

• Cuando la tasa de financiamiento excede 0, las posiciones largas pagan la tarifa de financiamiento, mientras que las posiciones cortas reciben la tarifa de financiamiento.
• Cuando la tasa de financiación es menor que 0, las posiciones cortas pagan la tarifa de financiación, mientras que las posiciones largas la reciben.

La tarifa de financiación pagada o recibida = Valor nominal de la posición * Tasa de financiación

Las comisiones de financiamiento se transfieren solo entre usuarios que mantienen posiciones largas y cortas; la plataforma no participa en la distribución de ninguna comisión de financiamiento. Las comisiones de financiamiento se cobran cada 8 horas, tres veces al día, con horarios de liquidación en Gate a las 00:00, 08:00 y 16:00 UTC. Cerrar posiciones antes del horario de liquidación significa que no tienes que pagar o no puedes recibir comisiones de financiamiento.

Explicación de la tasa de financiación y cálculos de la tarifa de financiación

Cómo arbitrar las tarifas de financiación de contratos perpetuos

Actualmente, la plataforma Gate admite arbitraje entre los mercados de futuros y de contado en la condición de que las posiciones largas paguen las posiciones cortas, lo cual es el escenario más estable y común en el mercado actual. Al tomar posiciones cortas en contratos (perpetuos) (1X), mientras se mantiene una cantidad igual de activos de contado, se puede equilibrar y coberturar entre contratos y activos de contado para ganar la tasa de financiamiento pagada cada ocho horas. Gate calcula la tasa de financiamiento cada minuto y toma el promedio durante un período (8 horas) como la tasa de financiamiento final, que se aplica en cada intervalo de tasa de financiamiento (cada 8 horas). Las tarifas de financiamiento se liquidan tres veces al día en UTC: 0:00, 8:00 y 16:00, con el valor de la posición determinado en esos momentos.

Tarifa de financiación = Valor de la posición * Tasa de financiación

Para calcular el valor de la posición, consulte el Cálculo del Valor de la Posición.

El arbitraje implica ganar la tarifa de financiamiento liquidada en contratos perpetuos como beneficio. Si solo se abre una posición de contrato perpetuo, es probable que las pérdidas del contrato superen con creces las ganancias de la tarifa de financiamiento en el momento de liquidación. Por lo tanto, es necesario realizar una orden opuesta, de cantidad igual y de compensación de pérdidas y ganancias en el mercado al contado para cubrirse.

• Si se abre una orden corta de 1 BTC en un contrato perpetuo, entonces se debería comprar 1 BTC en el mercado al contado.
• Si el precio de BTC sube, significa pérdidas en la posición del contrato pero ganancias en la posición spot,
• Si el precio del BTC cae, significa ganancias en la posición del contrato pero pérdidas en la posición spot,

A través de la fórmula de fijación de precios, se ha equilibrado la ganancia y la pérdida, eliminando las preocupaciones sobre las fluctuaciones de precios de la moneda y permitiendo la recopilación de tasas perpetuas pacíficamente.

Cuando la Tasa de Financiación es Superior a 0

Actualmente, la tasa de financiamiento para el contrato perpetuo de BTC en Gate es del 0.01%. Si el cierre ocurre ahora y la tarifa de financiamiento estimada > 0 continúa; entonces, se debería vender en corto 2 BTC en contratos perpetuos mientras se compra simultáneamente 2 BTC en el mercado spot.

En el momento del cierre, la tarifa de financiamiento ganada de la posición corta sería de 2 * 0.01% = 0.0002 BTC.

Cálculo de ganancias = Valor nominal de la posición * Tasa de financiación.

Cuando la Tasa de Financiamiento es Inferior a 0

Si la tasa de financiamiento comienza a disminuir, incluso llegando a ser negativa, cierre las posiciones y salga de este arbitraje. Si la tasa de financiamiento es negativa y tiene monedas, la acción adecuada en este momento es ir largo en los perpetuos y vender las monedas. Si no tiene activos al contado para vender, puede vender a través del préstamo de monedas. El arbitraje inverso, vendiendo monedas prestadas, implica aprovechar diversas oportunidades para maximizar el uso de capital.

Cómo utilizar la estrategia cuantitativa de Gate para el arbitraje de la tasa de financiación de contratos perpetuos

Haga clic en el Bots de trading, desplácese hacia abajo y seleccione 'Arbitraje Spot-Futuros', que es el arbitraje de la tasa de financiamiento del contrato perpetuo. Hay 6,272 robots en funcionamiento, con una inversión total de $2,728,088.35 y un rendimiento anualizado a siete días del 14.39%.

Después de hacer clic en 'Crear un Bot', completas la siguiente información:

Glosario

• Apalancamiento: El multiplicador de apalancamiento para la venta en corto de contratos perpetuos, con un rango ajustable de 1X a 3X.
• Base actual: Diferencia de precio actual entre el spot y los futuros. Sirve como datos de referencia para realizar órdenes de apertura y cierre.
• Control de base: Control de diferencia de precio entre spot y futuros. Esto se refiere al uso de parámetros para asegurar que el precio promedio de transacción de las operaciones de spot y futuros se mantenga dentro de un cierto porcentaje del precio al colocar la orden. Por lo general, el valor de la diferencia de precio actual entre spot y futuros se muestra en la página. Los usuarios pueden establecer un número de control para la diferencia de precio entre spot y futuros en función de este valor. Este valor de control generalmente necesita ser inferior a la diferencia actual entre spot y futuros para facilitar una apertura de posición más sencilla. Cuando la diferencia de precio real se desvía significativamente del valor ingresado por el usuario, se activa un cierre automático de posición. (Dada la alta volatilidad del mercado de criptomonedas, el precio de ejecución real de los contratos a menudo difiere del precio de la orden, de ahí el uso del control de diferencia de precio entre spot y futuros para gestionar la magnitud del movimiento de precios entre spot y futuros).

Consideraciones para el Arbitraje de la Tasa de Financiación de Contratos Perpetuos

Condiciones óptimas para Arbitraje

Tasas de financiamiento positivas y altas: Cuanto mayor sea la tasa de financiamiento, mayor será la tarifa de financiamiento final (beneficio por arbitraje) que puedes ganar. Esto se debe a que la tarifa de financiamiento se calcula como el valor de la posición multiplicado por la tasa de financiamiento. Una tasa anualizada positiva a siete días es preferible para garantizar una probabilidad de beneficio.

Pequeña diferencia de precio entre contratos y spot: Opte por monedas con diferencias mínimas entre el precio de contratos y spot. Al realizar pedidos, seleccione pares de divisas futuras-spot con diferencias de precio más pequeñas. Esta estrategia controla el costo de la inversión. Cuando posteriormente ocurre una divergencia de precios entre los contratos y los mercados spot, puede capitalizar la tarifa de financiamiento generada a partir de la diferencia significativa de base, es decir, el beneficio por arbitraje.

Alta Posición de Valor: Busque posiciones con alto valor, idealmente por valor de decenas de millones de dólares, lo que indica una buena liquidez en el mercado.

Monedas con Bajas Comisiones de Transacción: Dado que cada compra al contado o contrato corto conlleva comisiones de transacción, el beneficio por arbitraje se ve afectado por la moneda negociada y el número de transacciones. Por lo tanto, cuanto menor sea la tasa de transacción, mayor será la ganancia neta para el usuario.

Riesgos básicos del Arbitraje

Si bien la estrategia de arbitraje de contado-futuros es conocida por su perfil de bajo riesgo, no está totalmente libre de riesgos. En ciertas situaciones extremas, puede resultar en pérdidas para los inversores. Los principales riesgos incluyen:

• Cambios en la Dirección de la Tasa de Financiamiento: Aunque en la gran mayoría de los casos en el mercado de futuros, las posiciones largas pagan tarifas de financiamiento a las posiciones cortas, hay instancias en las que las posiciones cortas pagan a las posiciones largas. En tales casos, incurrirías en gastos de intereses en lugar de recibir ingresos por intereses. La buena noticia es que en Gate, la dirección de las tasas de financiamiento es muy estable y los cambios en la dirección de la tasa de financiamiento son raros. Las pérdidas ocasionales causadas por los cambios en las tasas de financiamiento pueden ser compensadas por las tarifas de financiamiento recibidas en el próximo período.
• Liquidación: La estrategia de arbitraje de spot-futures implica establecer posiciones con contratos perpetuos, lo que implica el uso de apalancamiento. Movimientos significativos de precios en una moneda pueden llevar a la liquidación de sus posiciones. Para reducir este riesgo, Gate limita el uso de apalancamiento en la estrategia de arbitraje de spot-futures. Al abrir posiciones, los usuarios pueden utilizar un máximo de apalancamiento de 3x.

Consideraciones

• El cálculo de las tarifas de financiación no considera el apalancamiento; es decir, independientemente del tamaño del apalancamiento, se calcula en función del valor actual de la posición.
• Gate liquida las tarifas de financiación tres veces al día a las 0:00, 8:00 y 16:00 UTC. El valor de la posición se determina en estos momentos. Si un usuario no mantiene una posición en estos momentos, no participa en la liquidación.
• Las tarifas de financiamiento equilibran los precios del contrato a través de pagos mutuos entre largos y cortos. Si el precio de mercado del contrato es mucho más alto que el precio al contado, la tasa de financiamiento es positiva y los largos pagan a los cortos. Por el contrario, si el precio de mercado del contrato es mucho más bajo que el precio al contado, la tasa de financiamiento es negativa y los cortos pagan a los largos.
• Las tasas de financiamiento son pagadas o recibidas mutuamente entre los usuarios de contratos largos y cortos, no se pagan a la plataforma Gate. La plataforma no cobra ninguna tarifa.

Conclusión

El arbitraje de la tasa de financiación de contratos perpetuos se refiere a realizar dos transacciones simultáneas en contratos spot y perpetuos con el mismo activo, direcciones opuestas, cantidades iguales y compensando ganancias y pérdidas. El objetivo es ganar ingresos de la tasa de financiación en el trading de contratos perpetuos. A diferencia de las inversiones convencionales, el arbitraje entre futuros y mercados spot ofrece retornos más estables y menores riesgos. No se ve afectado por las fluctuaciones de precios, lo que permite oportunidades de arbitraje y retornos positivos garantizados independientemente de los cambios del mercado. Aunque el riesgo de arbitraje entre futuros y spot es muy bajo, todavía existe un potencial de pérdida de capital. Sin embargo, en general, sigue siendo una estrategia de alta rentabilidad en inversión.

Gate ofrece muchos herramientas cuantitativas inteligentes de un clic. ¡Eres bienvenido a explorarlos!