Actualización de la alianza del protocolo DeFi: integración de transacciones de préstamos, diferenciación de monedas estables, fusión de RWA en la cadena.
Transformación estructural en el campo de las Finanzas descentralizadas: análisis de las tendencias de cooperación e integración entre protocolos
En el último mes, el campo de las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) ha experimentado cambios estructurales silenciosos. Algunos protocolos líderes están formando "alianzas" a través de la cooperación, integración e incluso la vinculación directa de intereses. Este artículo examina las acciones de "alianza" más representativas desde tres aspectos: la integración de préstamos y transacciones, la evolución del panorama de las stablecoins, y la fusión de activos del mundo real ( RWA ), y analiza los cambios lógicos y los impactos potenciales detrás de ellas.
Préstamo + Comercio: Vinculación de intereses entre protocolos
La colaboración entre los protocolos de Finanzas descentralizadas está pasando de la integración superficial de activos a una fusión estructural más profunda. La reciente interacción entre un conocido DEX y una plataforma de préstamos es un representante de esta tendencia.
La actualización central de esta nueva versión de DEX introduce el mecanismo Hook, que permite a los desarrolladores insertar lógica personalizada en los momentos clave de la piscina de liquidez, logrando funciones como control de lista blanca, tarifas dinámicas, y curvas de precios personalizadas. Esto la convierte de un simple protocolo de intercambio a una arquitectura de liquidez más abierta.
Basado en esto, una plataforma de préstamos planea soportar el LP Token de la nueva versión de DEX como colateral para préstamos, y devolver una parte de los intereses de los stablecoins prestados a la institución de gobernanza de DEX. Ambas partes están sustancialmente vinculadas en términos de activos, funciones y beneficios. Esta colaboración mejora la eficiencia del uso de capital de los LP y también proporciona un modelo de mayor valor práctico para la relación complementaria entre protocolos.
Desde los datos del mercado, este "efecto de agrupamiento" está liberando señales positivas. Desde mayo, el valor total de activos bloqueados en la plataforma de préstamos (TVL) ha aumentado de 19,708 millones de dólares a 23,347 millones de dólares, con un aumento de más del 18%. El TVL de este DEX también ha crecido aproximadamente un 11% en el mismo período, pasando de 4,178 millones de dólares a 4,650 millones de dólares. El fortalecimiento simultáneo de ambos parece no ser una coincidencia.
Establecoins: una nueva etapa de diversificación y especialización
La competencia en el sector de las stablecoins ya no se limita a "quién es más centralizado" o "quién ofrece mayores rendimientos". Más protocolos están avanzando los productos de stablecoins hacia usos profesionales y estructuras jerárquicas.
Tomando como ejemplo un nuevo protocolo emergente, la stablecoin más activa en su ecosistema está profundamente integrada con la plataforma de préstamos mencionada anteriormente, y admite una tasa de colateralización de préstamos de hasta el 90% (LTV). Sin embargo, desde mayo, el TVL de esa stablecoin ha caído de 57.25 millones de dólares a 49.93 millones de dólares, lo que representa una disminución de casi el 13%. En este contexto, el protocolo está lanzando otro producto nuevo más conservador.
Este nuevo producto es una moneda estable completamente colateralizada pero sin rendimiento, cuyos activos están compuestos por un fondo de mercado monetario tokenizado de una gran institución de gestión de activos y USDC. La oferta en la cadena actual supera los 1.44 mil millones de dólares, y la tasa de colateralización se mantiene en 99.4%. A diferencia de la cobertura estratégica del producto anterior, el nuevo producto se asemeja más a un "dólar en la cadena", proporcionando a las instituciones un punto de anclaje estable y confiable, sin volatilidad. Especialmente cuando el mercado presenta tasas de interés negativas, este protocolo puede trasladar los fondos de cobertura del producto original al nuevo producto para estabilizar la estructura total del pool de activos.
Otra variable en el panorama de las stablecoins es una stablecoin multicanal. Esta stablecoin de cadena completa, lanzada por un conocido emisor de stablecoins en colaboración con un protocolo multicanal, circula sobre un protocolo específico y se ha expandido actualmente a múltiples cadenas públicas. Su TVL creció de 1,042 millones de dólares a 1,171 millones de dólares en mayo. En comparación, su objetivo no es la innovación financiera, sino conectar la liquidez multicanal y convertirse en el "combustible" estable dentro de las Finanzas descentralizadas.
La competencia de las stablecoins ya no es una guerra de eficiencia en una única dimensión, sino que ha evolucionado hacia un sistema de productos estructurado y contextualizado. Diferentes tipos de productos ocupan posiciones en los campos de préstamos, cobertura, seguridad, interoperabilidad y pagos, reflejando que el ecosistema de las stablecoins está experimentando una reestructuración de "especialización funcional" y "clarificación de escenarios de aplicación".
RWA: la cooperación en cadena de activos del mundo real
Lo que antes se consideraba un "anexo de las finanzas tradicionales", ahora RWA se está convirtiendo en una entrada estratégica para los gigantes de DeFi. En los últimos meses, varios protocolos y organizaciones han formado una clara tendencia de colaboración en torno a la tokenización de los bonos del Tesoro de EE. UU. y han comenzado a implementarse de manera efectiva en la cadena.
El caso más representativo es el organismo de gobernanza de una conocida cadena de bloques pública. El 8 de mayo, la comunidad aprobó una propuesta para distribuir 35 millones de tokens de gobernanza a tres plataformas de emisión de RWA. Estas tres empresas son actores importantes en los sectores de finanzas tradicionales y gestión de activos, y los activos que ofrecen son bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados. Estos fondos se asignan a través de un plan específico, con el objetivo de establecer un fondo de activos del Tesoro en cadena que sea estable y genere intereses. Según datos oficiales, la primera fase de este plan ha generado más de 650,000 dólares en ingresos.
Una plataforma de préstamos de RWA sigue la ruta de "escenarios de uso primero". Los principales activos lanzados en esta plataforma son fondos de mercado monetario tokenizados (MMFs), las instituciones pueden utilizarlos como garantía para pedir prestado stablecoins o USDC. Esto significa que RWA ya no es solo un objeto de inversión, sino que está realmente integrado en las funciones centrales del protocolo de Finanzas descentralizadas, convirtiéndose en componentes financieros que pueden circular y prestarse.
Ya sea para instituciones de gobernanza, plataformas de préstamos o proveedores de infraestructura, RWA se considera ahora un camino clave para lograr rendimientos reales en la cadena, conectar con las finanzas tradicionales y aumentar la confianza del usuario.
Finanzas descentralizadas no son un refugio en grupo, sino una evolución colaborativa
A primera vista, la alianza entre los protocolos DeFi en esta ronda parece ser una colaboración bajo una "ansiedad de pista", pero desde una perspectiva estructural, se asemeja más a una integración y reconstrucción sistemática.
Estos cambios no son simplemente una expansión de funciones, sino una actualización en la forma de colaboración entre protocolos. Prefiguran la próxima etapa de las Finanzas descentralizadas, que pasará de herramientas aisladas a un sistema financiero enredado y vinculado entre sí.
Para los inversores comunes, el enfoque quizás no esté en quién tiene un TVL más alto, sino en qué estructuras de combinación son más estables, más eficientes y también más capaces de atravesar ciclos de volatilidad. Unirse no significa que los precios suban, pero podría ser la base para la próxima ronda de crecimiento.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
15 me gusta
Recompensa
15
7
Compartir
Comentar
0/400
NestedFox
· 07-05 04:35
Este grupo de defi todavía quiere jugar a la cooperación y el beneficio mutuo.
Ver originalesResponder0
CryptoTherapist
· 07-05 01:01
procesemos estas ansiedades del mercado... los protocolos están claramente mostrando patrones de comportamiento co-dependientes rn
Ver originalesResponder0
MerkleDreamer
· 07-04 17:39
Unirse, unirse. Si no te pones al día, solo podrás ver el espectáculo.
Ver originalesResponder0
GamefiEscapeArtist
· 07-02 08:58
Unirse para calentarse es lo que corresponde.
Ver originalesResponder0
StakeOrRegret
· 07-02 08:58
Jugar es jugar lo más duro, las Finanzas descentralizadas que deben entenderse, ya se entienden.
Ver originalesResponder0
LayerHopper
· 07-02 08:56
La combinación de acciones es la única manera de ser competitivos alcista.
Actualización de la alianza del protocolo DeFi: integración de transacciones de préstamos, diferenciación de monedas estables, fusión de RWA en la cadena.
Transformación estructural en el campo de las Finanzas descentralizadas: análisis de las tendencias de cooperación e integración entre protocolos
En el último mes, el campo de las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) ha experimentado cambios estructurales silenciosos. Algunos protocolos líderes están formando "alianzas" a través de la cooperación, integración e incluso la vinculación directa de intereses. Este artículo examina las acciones de "alianza" más representativas desde tres aspectos: la integración de préstamos y transacciones, la evolución del panorama de las stablecoins, y la fusión de activos del mundo real ( RWA ), y analiza los cambios lógicos y los impactos potenciales detrás de ellas.
Préstamo + Comercio: Vinculación de intereses entre protocolos
La colaboración entre los protocolos de Finanzas descentralizadas está pasando de la integración superficial de activos a una fusión estructural más profunda. La reciente interacción entre un conocido DEX y una plataforma de préstamos es un representante de esta tendencia.
La actualización central de esta nueva versión de DEX introduce el mecanismo Hook, que permite a los desarrolladores insertar lógica personalizada en los momentos clave de la piscina de liquidez, logrando funciones como control de lista blanca, tarifas dinámicas, y curvas de precios personalizadas. Esto la convierte de un simple protocolo de intercambio a una arquitectura de liquidez más abierta.
Basado en esto, una plataforma de préstamos planea soportar el LP Token de la nueva versión de DEX como colateral para préstamos, y devolver una parte de los intereses de los stablecoins prestados a la institución de gobernanza de DEX. Ambas partes están sustancialmente vinculadas en términos de activos, funciones y beneficios. Esta colaboración mejora la eficiencia del uso de capital de los LP y también proporciona un modelo de mayor valor práctico para la relación complementaria entre protocolos.
Desde los datos del mercado, este "efecto de agrupamiento" está liberando señales positivas. Desde mayo, el valor total de activos bloqueados en la plataforma de préstamos (TVL) ha aumentado de 19,708 millones de dólares a 23,347 millones de dólares, con un aumento de más del 18%. El TVL de este DEX también ha crecido aproximadamente un 11% en el mismo período, pasando de 4,178 millones de dólares a 4,650 millones de dólares. El fortalecimiento simultáneo de ambos parece no ser una coincidencia.
Establecoins: una nueva etapa de diversificación y especialización
La competencia en el sector de las stablecoins ya no se limita a "quién es más centralizado" o "quién ofrece mayores rendimientos". Más protocolos están avanzando los productos de stablecoins hacia usos profesionales y estructuras jerárquicas.
Tomando como ejemplo un nuevo protocolo emergente, la stablecoin más activa en su ecosistema está profundamente integrada con la plataforma de préstamos mencionada anteriormente, y admite una tasa de colateralización de préstamos de hasta el 90% (LTV). Sin embargo, desde mayo, el TVL de esa stablecoin ha caído de 57.25 millones de dólares a 49.93 millones de dólares, lo que representa una disminución de casi el 13%. En este contexto, el protocolo está lanzando otro producto nuevo más conservador.
Este nuevo producto es una moneda estable completamente colateralizada pero sin rendimiento, cuyos activos están compuestos por un fondo de mercado monetario tokenizado de una gran institución de gestión de activos y USDC. La oferta en la cadena actual supera los 1.44 mil millones de dólares, y la tasa de colateralización se mantiene en 99.4%. A diferencia de la cobertura estratégica del producto anterior, el nuevo producto se asemeja más a un "dólar en la cadena", proporcionando a las instituciones un punto de anclaje estable y confiable, sin volatilidad. Especialmente cuando el mercado presenta tasas de interés negativas, este protocolo puede trasladar los fondos de cobertura del producto original al nuevo producto para estabilizar la estructura total del pool de activos.
Otra variable en el panorama de las stablecoins es una stablecoin multicanal. Esta stablecoin de cadena completa, lanzada por un conocido emisor de stablecoins en colaboración con un protocolo multicanal, circula sobre un protocolo específico y se ha expandido actualmente a múltiples cadenas públicas. Su TVL creció de 1,042 millones de dólares a 1,171 millones de dólares en mayo. En comparación, su objetivo no es la innovación financiera, sino conectar la liquidez multicanal y convertirse en el "combustible" estable dentro de las Finanzas descentralizadas.
La competencia de las stablecoins ya no es una guerra de eficiencia en una única dimensión, sino que ha evolucionado hacia un sistema de productos estructurado y contextualizado. Diferentes tipos de productos ocupan posiciones en los campos de préstamos, cobertura, seguridad, interoperabilidad y pagos, reflejando que el ecosistema de las stablecoins está experimentando una reestructuración de "especialización funcional" y "clarificación de escenarios de aplicación".
RWA: la cooperación en cadena de activos del mundo real
Lo que antes se consideraba un "anexo de las finanzas tradicionales", ahora RWA se está convirtiendo en una entrada estratégica para los gigantes de DeFi. En los últimos meses, varios protocolos y organizaciones han formado una clara tendencia de colaboración en torno a la tokenización de los bonos del Tesoro de EE. UU. y han comenzado a implementarse de manera efectiva en la cadena.
El caso más representativo es el organismo de gobernanza de una conocida cadena de bloques pública. El 8 de mayo, la comunidad aprobó una propuesta para distribuir 35 millones de tokens de gobernanza a tres plataformas de emisión de RWA. Estas tres empresas son actores importantes en los sectores de finanzas tradicionales y gestión de activos, y los activos que ofrecen son bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados. Estos fondos se asignan a través de un plan específico, con el objetivo de establecer un fondo de activos del Tesoro en cadena que sea estable y genere intereses. Según datos oficiales, la primera fase de este plan ha generado más de 650,000 dólares en ingresos.
Una plataforma de préstamos de RWA sigue la ruta de "escenarios de uso primero". Los principales activos lanzados en esta plataforma son fondos de mercado monetario tokenizados (MMFs), las instituciones pueden utilizarlos como garantía para pedir prestado stablecoins o USDC. Esto significa que RWA ya no es solo un objeto de inversión, sino que está realmente integrado en las funciones centrales del protocolo de Finanzas descentralizadas, convirtiéndose en componentes financieros que pueden circular y prestarse.
Ya sea para instituciones de gobernanza, plataformas de préstamos o proveedores de infraestructura, RWA se considera ahora un camino clave para lograr rendimientos reales en la cadena, conectar con las finanzas tradicionales y aumentar la confianza del usuario.
Finanzas descentralizadas no son un refugio en grupo, sino una evolución colaborativa
A primera vista, la alianza entre los protocolos DeFi en esta ronda parece ser una colaboración bajo una "ansiedad de pista", pero desde una perspectiva estructural, se asemeja más a una integración y reconstrucción sistemática.
Estos cambios no son simplemente una expansión de funciones, sino una actualización en la forma de colaboración entre protocolos. Prefiguran la próxima etapa de las Finanzas descentralizadas, que pasará de herramientas aisladas a un sistema financiero enredado y vinculado entre sí.
Para los inversores comunes, el enfoque quizás no esté en quién tiene un TVL más alto, sino en qué estructuras de combinación son más estables, más eficientes y también más capaces de atravesar ciclos de volatilidad. Unirse no significa que los precios suban, pero podría ser la base para la próxima ronda de crecimiento.