El período de silencio de los fondos de encriptación: las corrientes ocultas bajo el efecto del año
Los fondos de encriptación están atravesando un período lleno de desafíos, especialmente aquellos que se establecieron durante la pandemia en un contexto de políticas de expansión monetaria masiva, que enfrentan la dura prueba de los "malos años".
Recientemente, un fondo Web3 con un tamaño de 400 millones de dólares anunció la suspensión de nuevas inversiones en proyectos y planes de recaudación de fondos posteriores. A pesar de que el fondo ha invertido más de 40 millones de dólares en más de 30 proyectos en los últimos tres años, el entorno del mercado actual sigue siendo poco alentador. Esta decisión refleja la difícil situación que enfrenta el capital de riesgo en encriptación en la actualidad: tanto la recaudación de fondos como el entusiasmo por las inversiones están en declive, el modelo de bloqueo de tokens está siendo cuestionado, y algunos inversores incluso están utilizando el mercado secundario y operaciones de cobertura para proteger sus carteras de inversión.
En un contexto de altas tasas de interés, regulaciones poco claras y problemas internos en la industria, la encriptación de capital de riesgo está experimentando un período de ajuste sin precedentes. En particular, los fondos que se establecieron alrededor de 2021 enfrentan aún más dificultades en su período de salida debido al entorno actual.
Un insider de la industria reveló que, aunque los múltiples fondos de capital de riesgo en los que han invertido han capturado proyectos líderes, la inversión en general ya ha sufrido una reducción contable del 60%, y se espera que finalmente solo se recupere el 40% del capital. Él cree que, a veces, incluso sin cometer errores, se puede perder ante el tiempo y los años. Sin embargo, es optimista sobre el próximo ciclo de encriptación de capital de riesgo, creyendo que después de haber pasado por un valle, podría surgir nuevas oportunidades de innovación.
La "fiebre del capital" de 2021 a 2022, además de la prosperidad de DeFi, NFT y juegos en cadena dentro de la industria, también está estrechamente relacionada con el contexto de la abundancia de liquidez global. En ese momento, varios bancos centrales implementaron políticas de expansión cuantitativa y tasas de interés cero, lo que llevó a una gran cantidad de fondos a fluir hacia activos de alto rendimiento, convirtiendo a la industria de criptomonedas en uno de los principales beneficiarios.
Sin embargo, cuando la Reserva Federal comenzó a endurecer la política monetaria en 2022, la burbuja de la encriptación se desinfló rápidamente. Las valoraciones infladas cayeron rápidamente, y el mercado entró en un período de "regreso al valor". Muchos capitalistas de riesgo en la encriptación no solo sufrieron grandes pérdidas en las inversiones iniciales, sino que también enfrentaron dudas por parte de los inversores.
Los datos muestran que la valoración de muchos proyectos ha caído drásticamente, y algunos proyectos incluso han experimentado caídas interanuales del 85% al 88%. Esto ha llevado a algunos capitales de riesgo a buscar otras formas de gestionar el riesgo, como la cobertura a través de derivados y posiciones cortas.
La recaudación de fondos para los nuevos fondos también enfrenta desafíos. Aunque en 2024 el número de nuevos fondos ha aumentado, el tamaño total de la financiación está muy por debajo de los niveles de los mercados alcistas de 2021 a 2022.
En un contexto donde la industria carece de una narrativa de producto clara y aplicaciones prácticas, los tokens Meme han atraído una gran cantidad de capital especulativo a corto plazo gracias al "mito de la riqueza rápida", lo que ha presionado los recursos y la atención de otros proyectos de Web3 que podrían tener potencial. Al mismo tiempo, algunos fondos de cobertura han comenzado a entrar en el mercado de las monedas Meme, buscando rendimientos extraordinarios derivados de la alta volatilidad.
El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado es otro factor importante que afecta la dirección del flujo de fondos en la industria. Desde que se aprobaron los primeros ETF en enero de 2024, tanto las instituciones como los inversores minoristas pueden invertir directamente en Bitcoin a través de canales regulados, lo que no solo ha mejorado la posición de mercado de Bitcoin, sino que también ha cambiado la lógica original del flujo de fondos en la industria. Una gran cantidad de fondos eligen permanecer en productos ETF, lo que reduce la posibilidad de que fluyan hacia fondos de capital de riesgo tempranos u otras encriptaciones.
Bajo esta tendencia, la financiación de proyectos emprendedores en el ámbito de Web3 se vuelve más difícil, los capitales de riesgo en etapas tempranas enfrentan problemas como la limitación de los canales de salida de los tokens de los proyectos y la falta de liquidez en el mercado secundario, lo que provoca un alargamiento del ciclo de recuperación y dificultades para realizar beneficios.
El entorno externo también es severo: las altas tasas de interés y la liquidez restringida han hecho que los inversores sean más cautelosos con respecto a las inversiones de alto riesgo, y aunque las políticas regulatorias están en constante evolución, todavía existen incertidumbres.
Las opiniones de los expertos sobre las perspectivas de la industria son diversas. Algunos temen que los usuarios se hayan acostumbrado a un modo de negociación especulativo, lo que dificulta encontrar nuevas oportunidades de infraestructura; otros creen que, tras haber atravesado un valle, podrían surgir nuevas innovaciones y oportunidades de inversión.
Bajo múltiples presiones, el "momento más oscuro" del encriptación de capital de riesgo podría continuar por un tiempo. Sin embargo, como la historia ha demostrado, cada valle puede dar lugar a nuevas oportunidades, y el futuro de la industria sigue siendo prometedor.
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ContractSurrender
· 07-06 19:50
Escuché que otra persona ha obtenido liquidación...
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NftRegretMachine
· 07-04 16:20
Ser engañados de nuevo, deben ir a entregar comida.
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BrokenYield
· 07-04 04:02
solo otro caso de manos débiles siendo rekt... riesgo sistémico 101
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WhaleWatcher
· 07-04 04:00
Esta vez no compraré la caída, esperaré a ver el espectáculo.
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MerkleDreamer
· 07-04 03:55
Sobrevivir o salir, elección propia
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SandwichDetector
· 07-04 03:54
Comercio de criptomonedas, ¿puedo no pausar si perdí?
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LiquidationAlert
· 07-04 03:50
¡Gran caída es una oportunidad! ¡Mejor cuando se disipa el fervor!
Encriptación fondos en invierno: la baja del mercado provoca la pausa de inversiones y ajustes de estrategias
El período de silencio de los fondos de encriptación: las corrientes ocultas bajo el efecto del año
Los fondos de encriptación están atravesando un período lleno de desafíos, especialmente aquellos que se establecieron durante la pandemia en un contexto de políticas de expansión monetaria masiva, que enfrentan la dura prueba de los "malos años".
Recientemente, un fondo Web3 con un tamaño de 400 millones de dólares anunció la suspensión de nuevas inversiones en proyectos y planes de recaudación de fondos posteriores. A pesar de que el fondo ha invertido más de 40 millones de dólares en más de 30 proyectos en los últimos tres años, el entorno del mercado actual sigue siendo poco alentador. Esta decisión refleja la difícil situación que enfrenta el capital de riesgo en encriptación en la actualidad: tanto la recaudación de fondos como el entusiasmo por las inversiones están en declive, el modelo de bloqueo de tokens está siendo cuestionado, y algunos inversores incluso están utilizando el mercado secundario y operaciones de cobertura para proteger sus carteras de inversión.
En un contexto de altas tasas de interés, regulaciones poco claras y problemas internos en la industria, la encriptación de capital de riesgo está experimentando un período de ajuste sin precedentes. En particular, los fondos que se establecieron alrededor de 2021 enfrentan aún más dificultades en su período de salida debido al entorno actual.
Un insider de la industria reveló que, aunque los múltiples fondos de capital de riesgo en los que han invertido han capturado proyectos líderes, la inversión en general ya ha sufrido una reducción contable del 60%, y se espera que finalmente solo se recupere el 40% del capital. Él cree que, a veces, incluso sin cometer errores, se puede perder ante el tiempo y los años. Sin embargo, es optimista sobre el próximo ciclo de encriptación de capital de riesgo, creyendo que después de haber pasado por un valle, podría surgir nuevas oportunidades de innovación.
La "fiebre del capital" de 2021 a 2022, además de la prosperidad de DeFi, NFT y juegos en cadena dentro de la industria, también está estrechamente relacionada con el contexto de la abundancia de liquidez global. En ese momento, varios bancos centrales implementaron políticas de expansión cuantitativa y tasas de interés cero, lo que llevó a una gran cantidad de fondos a fluir hacia activos de alto rendimiento, convirtiendo a la industria de criptomonedas en uno de los principales beneficiarios.
Sin embargo, cuando la Reserva Federal comenzó a endurecer la política monetaria en 2022, la burbuja de la encriptación se desinfló rápidamente. Las valoraciones infladas cayeron rápidamente, y el mercado entró en un período de "regreso al valor". Muchos capitalistas de riesgo en la encriptación no solo sufrieron grandes pérdidas en las inversiones iniciales, sino que también enfrentaron dudas por parte de los inversores.
Los datos muestran que la valoración de muchos proyectos ha caído drásticamente, y algunos proyectos incluso han experimentado caídas interanuales del 85% al 88%. Esto ha llevado a algunos capitales de riesgo a buscar otras formas de gestionar el riesgo, como la cobertura a través de derivados y posiciones cortas.
La recaudación de fondos para los nuevos fondos también enfrenta desafíos. Aunque en 2024 el número de nuevos fondos ha aumentado, el tamaño total de la financiación está muy por debajo de los niveles de los mercados alcistas de 2021 a 2022.
En un contexto donde la industria carece de una narrativa de producto clara y aplicaciones prácticas, los tokens Meme han atraído una gran cantidad de capital especulativo a corto plazo gracias al "mito de la riqueza rápida", lo que ha presionado los recursos y la atención de otros proyectos de Web3 que podrían tener potencial. Al mismo tiempo, algunos fondos de cobertura han comenzado a entrar en el mercado de las monedas Meme, buscando rendimientos extraordinarios derivados de la alta volatilidad.
El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado es otro factor importante que afecta la dirección del flujo de fondos en la industria. Desde que se aprobaron los primeros ETF en enero de 2024, tanto las instituciones como los inversores minoristas pueden invertir directamente en Bitcoin a través de canales regulados, lo que no solo ha mejorado la posición de mercado de Bitcoin, sino que también ha cambiado la lógica original del flujo de fondos en la industria. Una gran cantidad de fondos eligen permanecer en productos ETF, lo que reduce la posibilidad de que fluyan hacia fondos de capital de riesgo tempranos u otras encriptaciones.
Bajo esta tendencia, la financiación de proyectos emprendedores en el ámbito de Web3 se vuelve más difícil, los capitales de riesgo en etapas tempranas enfrentan problemas como la limitación de los canales de salida de los tokens de los proyectos y la falta de liquidez en el mercado secundario, lo que provoca un alargamiento del ciclo de recuperación y dificultades para realizar beneficios.
El entorno externo también es severo: las altas tasas de interés y la liquidez restringida han hecho que los inversores sean más cautelosos con respecto a las inversiones de alto riesgo, y aunque las políticas regulatorias están en constante evolución, todavía existen incertidumbres.
Las opiniones de los expertos sobre las perspectivas de la industria son diversas. Algunos temen que los usuarios se hayan acostumbrado a un modo de negociación especulativo, lo que dificulta encontrar nuevas oportunidades de infraestructura; otros creen que, tras haber atravesado un valle, podrían surgir nuevas innovaciones y oportunidades de inversión.
Bajo múltiples presiones, el "momento más oscuro" del encriptación de capital de riesgo podría continuar por un tiempo. Sin embargo, como la historia ha demostrado, cada valle puede dar lugar a nuevas oportunidades, y el futuro de la industria sigue siendo prometedor.