RWA: El siguiente punto de explosión de Ethereum después de DeFi
Recientemente, la aprobación de la Ley GENIUS ha reavivado el interés del mercado por los RWA. El campo de los RWA ha alcanzado varios hitos importantes, como el lanzamiento de acciones y ETF tokenizados por Kraken, la propuesta de Robinhood a la SEC para otorgar a los activos tokenizados el mismo estatus que los activos tradicionales, y la emisión por parte de Centrifuge de un fondo JTRSY descentralizado de 400 millones de dólares en Solana.
En este punto clave, este artículo explorará en profundidad la dinámica de desarrollo de RWA en Ethereum y su red Layer-2.
Análisis de datos: panorama del crecimiento de RWA de Ethereum
El valor RWA de Ethereum ha entrado en un ciclo de crecimiento claro. El principal motor proviene del fondo BUIDL de BlackRock, cuyo tamaño actual ha alcanzado los 2,7 mil millones de dólares. BUIDL ha mostrado un crecimiento parabólico desde marzo de 2025, impulsando fuertemente la expansión general del ecosistema RWA de Ethereum.
Según la clasificación por tipo de activo (excluyendo stablecoins), el valor de mercado de RWA en Ethereum está altamente concentrado en dos categorías principales: proyectos de deuda pública (75.9%) y productos básicos (principalmente oro, 20.3%).
Desde la dimensión del protocolo, los principales actores actuales son principalmente los emisores de stablecoins. Vale la pena destacar que el valor total del protocolo de securitización Securitize ha superado significativamente a algunos proyectos de stablecoins como FDUSD y USDC, posicionándose entre los primeros.
BUIDL
BUIDL se ha convertido rápidamente en el proyecto con mayor capitalización de mercado en el ecosistema RWA de Ethereum. Su crecimiento explosivo se debe a múltiples factores: demanda institucional, competitividad del producto (operación 24/7, mayor velocidad de liquidación y altos rendimientos dentro de un marco regulatorio) y las sinergias que aporta la integración DeFi.
La distribución de activos de BUIDL está altamente concentrada: aproximadamente el 93% está concentrado en la red principal de Ethereum. Con la continua expansión de la gestión de activos, los dividendos de BUIDL han alcanzado nuevos máximos cada mes, y los dividendos de mayo de 2025 ya han alcanzado los 7.9 millones de dólares.
moneda estable
Desde 2024, el valor total de mercado de las stablecoins de Ethereum ha mostrado una tendencia de crecimiento constante. El valor de mercado de los proyectos más pequeños sigue aumentando, y ha surgido un grupo de nuevos proyectos de stablecoins. Los proyectos de tamaño mediano serán más diversos en 2025. Las stablecoins líderes continúan siendo dominadas por USDT y USDC.
USDT y USDC experimentaron un crecimiento significativo en noviembre de 2024, y luego continuaron creciendo durante varios meses. Sin embargo, la dinámica del mercado ha cambiado notablemente en los últimos tiempos; en los últimos cuatro meses, USDT en la cadena de Ethereum ha entrado en una fase de estancamiento, y en mayo de 2025, después de varios meses de crecimiento, USDC mostró su primera disminución.
L2 ecosistema
En el amplio panorama ecológico de RWA, Ethereum mantiene una posición de dominio absoluto con una cuota de mercado del 59.23% (sin incluir stablecoins). Es notable que zkSync ha saltado al segundo lugar gracias al proyecto Tradable, mientras que Stellar depende completamente del fondo BENJI de Franklin Templeton para ocupar el tercer puesto.
La mayoría de las redes L2 enfrentan actualmente el desafío de la falta de diversidad ecológica, y su capitalización de mercado de RWA depende en gran medida de 1-2 proyectos clave.
Al observar la evolución del valor de mercado de RWA en las redes Layer-2, su ciclo de crecimiento no está completamente sincronizado con Layer-1. A finales de 2024 se marcará un cambio en el desarrollo de RWA en el ecosistema L2: entrará en un ciclo de crecimiento fuerte.
Etherealize: nuevo motor RWA de Ethereum
Etherealize ha cerrado sistemáticamente la brecha entre los avances tecnológicos y su implementación práctica mediante el desarrollo de herramientas personalizadas, la construcción de redes de cooperación estratégica y la participación profunda en la formulación de políticas.
Actualmente, Etherealize avanza en la difusión y aplicación de RWA de Ethereum principalmente a través de la educación del mercado y la difusión de contenido, así como mediante herramientas de panel de datos. El equipo explica en la hoja de ruta que desarrollará un SDK orientado a instituciones, lo que merece una atención continua sobre el progreso de Etherealize en la promoción de productos RWA.
Estrategia de murallas de RWA de Ethereum
Ventaja de ser pionero: Ethereum ya había completado colaboraciones experimentales con varias instituciones financieras de primer nivel antes de que surgiera la ola de RWA.
Acumulación ecológica: el ecosistema RWA de Ethereum mantiene una posición de liderazgo tanto en amplitud como en profundidad.
Seguridad: la principal ventaja de Ethereum radica en su arquitectura más descentralizada, un registro de funcionamiento confiable y un próspero ecosistema de desarrolladores.
Evolución tecnológica: la hoja de ruta tecnológica de Ethereum acelerará el desarrollo de RWA, incluyendo la mejora del rendimiento de L1, la promoción de la interoperabilidad de L2, el fortalecimiento de los estándares de seguridad y los mecanismos de protección de la privacidad, entre otros.
"Genius Act": una espada de doble filo regulatoria
La "Genius Act" inyectó certeza regulatoria al mercado, pero también trajo algunos desafíos. El proyecto de ley exige que las reservas de stablecoins deben ser activos seguros de alta liquidez, como dólares estadounidenses o bonos del gobierno de EE. UU., en una proporción de 1:1, lo que afectará a muchos proyectos de stablecoins existentes.
Sin embargo, la resiliencia del ecosistema de stablecoins de Ethereum proviene de su diversidad. La estructura multifacética crea un mecanismo natural de aislamiento de riesgos: incluso si algunas stablecoins ajustan sus estrategias por requisitos de cumplimiento, todavía habrá proyectos que continúen impulsando la innovación y manteniendo el núcleo descentralizado.
Conclusión
El ecosistema RWA de Ethereum ha experimentado un crecimiento explosivo en los últimos meses. BUIDL es el impulso más fuerte que ha promovido el desarrollo de RWA recientemente, mientras que numerosos proyectos de bonos del gobierno también han mostrado un fuerte impulso de crecimiento.
Ethereum sigue ocupando una ventaja significativa en el campo de RWA. Ya sea por la ventaja temporal de ser el primero, la seguridad, la profunda sedimentación ecológica, la ambiciosa actualización de la hoja de ruta técnica, el fuerte liderazgo de BUIDL, la diversidad de Layer2 y el profundo empoderamiento de Etherealize, estos factores en conjunto han construido la barrera central de Ethereum en la ola de digitalización de las finanzas tradicionales.
Con el impulso de la Ley Genius, el crédito en dólares se está integrando rápidamente en el mundo en cadena. Esto no solo ha traído un mayor volumen de fondos, creando más oportunidades de ganancias y crecimiento, sino que también plantea un desafío: hace que el respaldo del sistema financiero de Ethereum se incline más hacia las monedas fiduciarias (dólares), lo que introduce riesgos crediticios de moneda fiduciaria y puede hacer que el sistema de liquidación en cadena se convierta en una extensión de la hegemonía del dólar. En este contexto de crecimiento explosivo, también hay preocupaciones subyacentes, cuyo núcleo radica en la exploración de la autoidentidad de Ethereum------es decir, si apoya un vínculo profundo con el sistema del dólar.
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VCsSuckMyLiquidity
· 07-15 03:08
¡He ganado de nuevo, he ganado de nuevo!
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BtcDailyResearcher
· 07-15 02:59
ser liquidado ser liquidado La presión regulatoria no puede detenerlo
Crecimiento explosivo de RWA de Ethereum: CONSTRUIR lidera una nueva ola
RWA: El siguiente punto de explosión de Ethereum después de DeFi
Recientemente, la aprobación de la Ley GENIUS ha reavivado el interés del mercado por los RWA. El campo de los RWA ha alcanzado varios hitos importantes, como el lanzamiento de acciones y ETF tokenizados por Kraken, la propuesta de Robinhood a la SEC para otorgar a los activos tokenizados el mismo estatus que los activos tradicionales, y la emisión por parte de Centrifuge de un fondo JTRSY descentralizado de 400 millones de dólares en Solana.
En este punto clave, este artículo explorará en profundidad la dinámica de desarrollo de RWA en Ethereum y su red Layer-2.
Análisis de datos: panorama del crecimiento de RWA de Ethereum
El valor RWA de Ethereum ha entrado en un ciclo de crecimiento claro. El principal motor proviene del fondo BUIDL de BlackRock, cuyo tamaño actual ha alcanzado los 2,7 mil millones de dólares. BUIDL ha mostrado un crecimiento parabólico desde marzo de 2025, impulsando fuertemente la expansión general del ecosistema RWA de Ethereum.
Según la clasificación por tipo de activo (excluyendo stablecoins), el valor de mercado de RWA en Ethereum está altamente concentrado en dos categorías principales: proyectos de deuda pública (75.9%) y productos básicos (principalmente oro, 20.3%).
Desde la dimensión del protocolo, los principales actores actuales son principalmente los emisores de stablecoins. Vale la pena destacar que el valor total del protocolo de securitización Securitize ha superado significativamente a algunos proyectos de stablecoins como FDUSD y USDC, posicionándose entre los primeros.
BUIDL
BUIDL se ha convertido rápidamente en el proyecto con mayor capitalización de mercado en el ecosistema RWA de Ethereum. Su crecimiento explosivo se debe a múltiples factores: demanda institucional, competitividad del producto (operación 24/7, mayor velocidad de liquidación y altos rendimientos dentro de un marco regulatorio) y las sinergias que aporta la integración DeFi.
La distribución de activos de BUIDL está altamente concentrada: aproximadamente el 93% está concentrado en la red principal de Ethereum. Con la continua expansión de la gestión de activos, los dividendos de BUIDL han alcanzado nuevos máximos cada mes, y los dividendos de mayo de 2025 ya han alcanzado los 7.9 millones de dólares.
moneda estable
Desde 2024, el valor total de mercado de las stablecoins de Ethereum ha mostrado una tendencia de crecimiento constante. El valor de mercado de los proyectos más pequeños sigue aumentando, y ha surgido un grupo de nuevos proyectos de stablecoins. Los proyectos de tamaño mediano serán más diversos en 2025. Las stablecoins líderes continúan siendo dominadas por USDT y USDC.
USDT y USDC experimentaron un crecimiento significativo en noviembre de 2024, y luego continuaron creciendo durante varios meses. Sin embargo, la dinámica del mercado ha cambiado notablemente en los últimos tiempos; en los últimos cuatro meses, USDT en la cadena de Ethereum ha entrado en una fase de estancamiento, y en mayo de 2025, después de varios meses de crecimiento, USDC mostró su primera disminución.
L2 ecosistema
En el amplio panorama ecológico de RWA, Ethereum mantiene una posición de dominio absoluto con una cuota de mercado del 59.23% (sin incluir stablecoins). Es notable que zkSync ha saltado al segundo lugar gracias al proyecto Tradable, mientras que Stellar depende completamente del fondo BENJI de Franklin Templeton para ocupar el tercer puesto.
La mayoría de las redes L2 enfrentan actualmente el desafío de la falta de diversidad ecológica, y su capitalización de mercado de RWA depende en gran medida de 1-2 proyectos clave.
Al observar la evolución del valor de mercado de RWA en las redes Layer-2, su ciclo de crecimiento no está completamente sincronizado con Layer-1. A finales de 2024 se marcará un cambio en el desarrollo de RWA en el ecosistema L2: entrará en un ciclo de crecimiento fuerte.
Etherealize: nuevo motor RWA de Ethereum
Etherealize ha cerrado sistemáticamente la brecha entre los avances tecnológicos y su implementación práctica mediante el desarrollo de herramientas personalizadas, la construcción de redes de cooperación estratégica y la participación profunda en la formulación de políticas.
Actualmente, Etherealize avanza en la difusión y aplicación de RWA de Ethereum principalmente a través de la educación del mercado y la difusión de contenido, así como mediante herramientas de panel de datos. El equipo explica en la hoja de ruta que desarrollará un SDK orientado a instituciones, lo que merece una atención continua sobre el progreso de Etherealize en la promoción de productos RWA.
Estrategia de murallas de RWA de Ethereum
Ventaja de ser pionero: Ethereum ya había completado colaboraciones experimentales con varias instituciones financieras de primer nivel antes de que surgiera la ola de RWA.
Acumulación ecológica: el ecosistema RWA de Ethereum mantiene una posición de liderazgo tanto en amplitud como en profundidad.
Seguridad: la principal ventaja de Ethereum radica en su arquitectura más descentralizada, un registro de funcionamiento confiable y un próspero ecosistema de desarrolladores.
Evolución tecnológica: la hoja de ruta tecnológica de Ethereum acelerará el desarrollo de RWA, incluyendo la mejora del rendimiento de L1, la promoción de la interoperabilidad de L2, el fortalecimiento de los estándares de seguridad y los mecanismos de protección de la privacidad, entre otros.
"Genius Act": una espada de doble filo regulatoria
La "Genius Act" inyectó certeza regulatoria al mercado, pero también trajo algunos desafíos. El proyecto de ley exige que las reservas de stablecoins deben ser activos seguros de alta liquidez, como dólares estadounidenses o bonos del gobierno de EE. UU., en una proporción de 1:1, lo que afectará a muchos proyectos de stablecoins existentes.
Sin embargo, la resiliencia del ecosistema de stablecoins de Ethereum proviene de su diversidad. La estructura multifacética crea un mecanismo natural de aislamiento de riesgos: incluso si algunas stablecoins ajustan sus estrategias por requisitos de cumplimiento, todavía habrá proyectos que continúen impulsando la innovación y manteniendo el núcleo descentralizado.
Conclusión
El ecosistema RWA de Ethereum ha experimentado un crecimiento explosivo en los últimos meses. BUIDL es el impulso más fuerte que ha promovido el desarrollo de RWA recientemente, mientras que numerosos proyectos de bonos del gobierno también han mostrado un fuerte impulso de crecimiento.
Ethereum sigue ocupando una ventaja significativa en el campo de RWA. Ya sea por la ventaja temporal de ser el primero, la seguridad, la profunda sedimentación ecológica, la ambiciosa actualización de la hoja de ruta técnica, el fuerte liderazgo de BUIDL, la diversidad de Layer2 y el profundo empoderamiento de Etherealize, estos factores en conjunto han construido la barrera central de Ethereum en la ola de digitalización de las finanzas tradicionales.
Con el impulso de la Ley Genius, el crédito en dólares se está integrando rápidamente en el mundo en cadena. Esto no solo ha traído un mayor volumen de fondos, creando más oportunidades de ganancias y crecimiento, sino que también plantea un desafío: hace que el respaldo del sistema financiero de Ethereum se incline más hacia las monedas fiduciarias (dólares), lo que introduce riesgos crediticios de moneda fiduciaria y puede hacer que el sistema de liquidación en cadena se convierta en una extensión de la hegemonía del dólar. En este contexto de crecimiento explosivo, también hay preocupaciones subyacentes, cuyo núcleo radica en la exploración de la autoidentidad de Ethereum------es decir, si apoya un vínculo profundo con el sistema del dólar.