Revisión de protocolos de rendimiento real en el ámbito DeFi: 7 proyectos de calidad que potencian los Token

En el ecosistema de Finanzas descentralizadas, muchos proyectos atraen liquidez mediante altos recompensas en Token. Aunque esta práctica puede aumentar el TVL a corto plazo, también presenta problemas potenciales: primero, la emisión excesiva puede llevar a la devaluación del Token; segundo, la lealtad del usuario es baja, y una vez que los incentivos disminuyen, se trasladan a otros proyectos.

Un verdadero protocolo de Finanzas descentralizadas de calidad debería tener las siguientes características:

1. Alta adecuación del producto al mercado, incluso sin incentivos adicionales, se puede mantener la actividad de los usuarios.
2. Generar ingresos reales en cadena a través del producto
3. Ingresos mayores que los costos operativos y la emisión de tokens
4. Pagar rendimientos con criptomonedas principales como ETH o monedas estables

Basado en estos estándares, los siguientes 7 protocolos merecen atención:

1. BTRFLY (Cartel Redactado)

Después del lanzamiento de la versión V2 de BTRFLY, está pasando de un modelo de dilución basado en bonos a un modelo de ingresos reales. Los usuarios pueden obtener rlBTRFLY bloqueando BTRFLY, lo que les permite ganar ingresos por participación en ETH. Estos ingresos provienen de la gestión de fondos y el ecosistema de productos de BTRFLY.

2. Gains Network (Polygon)

Esta es una plataforma de trading apalancado descentralizada que ofrece hasta 150 veces de apalancamiento para criptomonedas, acciones y divisas. Actualmente se ofrecen DAI Vault y GNS-DAI LP, y el staking de GNS de moneda única se lanzará pronto.

3. Umami (Arbitrum)

Umami ofrece dos formas principales de obtener ingresos:

1. Deposita UMAMI en mUMAMI para ganar aproximadamente un 5% de rendimiento anual en WETH de los ingresos del protocolo.

2. GLP/TCR USDC池:年化收益率约20%。该池通过铸造GLP获取手续费,并利用TracerDao对冲市场波动。

4. Kujira (Ecología de Cosmos)

El ecosistema Kujira incluye varios productos: la plataforma de liquidación Orca, el libro de órdenes DEX Fin, el núcleo ecológico Blue y la moneda estable descentralizada USK. Apostar KUJI permite obtener una parte de los ingresos del protocolo, con una tasa de rendimiento anual actual del 0.49%. Con el desarrollo del ecosistema, se espera que la tasa de rendimiento aumente aún más.

5. Trader Joe (Avalanche)

Como el DEX más grande en Avalanche, Trader Joe permite a los usuarios apostar JOE para obtener sJOE, y así ganar recompensas en moneda estable USDC. La plataforma cobra una tarifa del 0.05% por cada transacción, y estas tarifas se convierten en monedas estables y se distribuyen cada 24 horas a los titulares de sJOE.

6. Synthetix ( Ethereum/Optimism )

Synthetix es uno de los proyectos más innovadores en el campo de las Finanzas descentralizadas, que permite a los usuarios crear activos sintéticos a través de Kentra y negociar en la cadena diversos activos, incluidos criptomonedas, divisas y metales preciosos. Al hacer staking de SNX, se puede obtener:

1. Rendimientos de sUSD de traders de Kwenta futuros, Lyra opciones, etc.
2. Recompensas de inflación de SNX

7. GMX (Arbitrum/Avalanche)

GMX es un intercambio de contratos descentralizado que ofrece hasta 30 veces de apalancamiento. La plataforma extrae el 30% de las tarifas de transacción y de negociación con apalancamiento, las convierte en ETH/AVAX y las distribuye a los stakers de GMX. Como la dApp número uno en Arbitrum, la tasa de uso de GMX sigue aumentando.

Herramientas útiles para investigar proyectos de Finanzas descentralizadas

• TokenTerminal/CryptoFees: buscar datos de ingresos
• Dune Analytics: proporciona paneles de datos para protocolos como GMX, Gains, etc.
• Messari: Token suministro de información
• Panel de datos oficial de cada protocolo

Al evaluar proyectos de Finanzas descentralizadas, es necesario prestar atención a las siguientes cuestiones clave:

• ¿Cuál es la fuente de ingresos?
• ¿Cuál es el ingreso real del protocolo?
• ¿Suministro y emisión de Token?
• ¿Qué token se utiliza para pagar los beneficios?
• ¿Cuál es la ventaja competitiva del proyecto?

Riesgos potenciales

1. El modelo de participación en los beneficios de algunos protocolos puede enfrentar presión regulatoria
2. La mayoría de los proyectos dependen de la ingeniería financiera, como contratos y opciones, y tienen una cierta complejidad.

En general, estos protocolos de Finanzas descentralizadas que tienen rendimientos reales ofrecen a los usuarios una forma más sostenible de captura de valor, y merecen atención especial en el actual entorno del mercado.