Panorama de la revisión de la inversión de riesgo en encriptación de 2024: financiamiento de proyectos de infraestructura activo, recaudación de fondos débil
El mercado de encriptación de 2024 experimentó un crecimiento significativo, gracias a hitos clave como el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en enero y la selección de políticas que apoyan la encriptación en noviembre. La capitalización de mercado de las criptomonedas líquidas creció un 88%, alcanzando los 3.4 billones de dólares a finales de año, con una capitalización de mercado de Bitcoin que creció casi 1 billón de dólares, acercándose a los 2 billones de dólares. El aumento de Bitcoin representó el 62% del aumento total del mercado, y el auge de los memecoins y tokens de IA también contribuyó, destacándose especialmente en las actividades en la cadena de Solana.
A pesar de la recuperación del mercado, el campo de la encriptación de capital de riesgo aún enfrenta desafíos. Las oportunidades de inversión de riesgo proporcionadas por las principales tendencias como Bitcoin, memecoin y tokens de AI agent son limitadas, ya que se basan principalmente en la infraestructura existente en la cadena. Áreas que alguna vez fueron populares, como DeFi, juegos, metaverso y NFT, no han logrado atraer una gran cantidad de nueva atención o capital. Las empresas de infraestructura enfrentan una feroz competencia de las instituciones de servicios financieros tradicionales.
Las nuevas tendencias emergentes, como las stablecoins, la tokenización, la integración de DeFi-TradFi y la intersección de la encriptación de IA, muestran esperanza, pero aún se encuentran en una etapa temprana. Al mismo tiempo, presiones macroeconómicas como las altas tasas de interés han obstaculizado la asignación de alto riesgo, afectando desproporcionadamente a la industria del capital de riesgo en encriptación. Después del colapso del mercado de encriptación en 2022, la mayoría de las empresas de VC integradas han mantenido una postura cautelosa, manteniéndose alejadas del mercado de encriptación.
Los datos muestran que en el cuarto trimestre de 2024, el capital de riesgo invirtió 3,5 mil millones de dólares en empresas emergentes de encriptación y blockchain, un aumento del 46% en comparación con el trimestre anterior. Sin embargo, el número de transacciones disminuyó un 13% en comparación con el trimestre anterior, totalizando 416 transacciones. La inversión total durante el año fue de 11,5 mil millones de dólares, con un total de 2153 transacciones.
Se prevé que, para 2025, la inversión anual en el mercado de encriptación supere los 18,000 millones de dólares, con múltiples trimestres superando los 5,000 millones de dólares. Esto representa un gran aumento en comparación con 2024, pero sigue siendo inferior a los niveles de 2021 y 2022. La institucionalización de Bitcoin, el auge de las stablecoins y los posibles avances regulatorios en la integración de DeFi-TradFi son áreas clave de innovación futura.
Inversión de capital y precio de Bitcoin
Históricamente, ha existido una fuerte correlación entre el precio de Bitcoin y la cantidad de inversión en encriptación de startups. Sin embargo, desde enero de 2023, esta correlación ha disminuido notablemente. Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, pero la actividad de capital de riesgo no ha podido mantenerse al día. Las posibles razones incluyen:
Configuración de interés debilitado: los inversores institucionales dudan debido a la incertidumbre regulatoria y la volatilidad del mercado.
Cambio en la narrativa del mercado: Actualmente, la narrativa del mercado es favorable para Bitcoin, lo que puede ocultar otras oportunidades de encriptación.
Perspectivas de capital de riesgo: un mercado de capital de riesgo más amplio en recesión, afecta la encriptación de inversiones
Infraestructura lidera la inversión de riesgo en encriptación
En 2024, la infraestructura dominará la encriptación de capital de riesgo, atrayendo más de 610 transacciones, alcanzando los 5.5 mil millones de dólares, un aumento del 57% en comparación con el año anterior. El enfoque está en expandir la red de blockchain a través de soluciones L2, mejorando la velocidad, reduciendo costos y aumentando la escalabilidad. La tecnología modular recibe una gran cantidad de financiamiento, mientras que los protocolos de staking líquido y las herramientas para desarrolladores siguen siendo prioridades clave.
Las empresas de NFT y juegos han recaudado 2,5 mil millones de dólares, ligeramente por encima de 2023. A pesar de la estabilidad de los fondos, la actividad en el mercado de NFT ha disminuido. La financiación de la blockchain empresarial ha caído drásticamente un 69%, hasta 164 millones de dólares.
El financiamiento de Web3 muestra resiliencia, recaudando 3.3 mil millones de dólares en los últimos dos años. Tendencias emergentes como SocialFi, encriptación AI y DePIN impulsan el crecimiento. DePIN se convierte en un vertical de rápido crecimiento, atrayendo más de 260 transacciones y cerca de mil millones de dólares en financiamiento.
DeFi se recuperó con fuerza en 2024, alcanzando más de 530 financiamientos (, un aumento del 85% interanual ). Los casos de uso de DeFi basados en Bitcoin son el principal motor.
A excepción de las rondas no divulgadas, la industria de la encriptación sigue estando altamente concentrada en la fase de financiación inicial. Las transacciones tempranas representan el 60% de la inversión de capital, mientras que la financiación en etapas posteriores representa el 40%, lo que representa un aumento significativo en comparación con el 15% del tercer trimestre.
Inversores más activos
En 2024, Animoca Brands lidera con más de 100 inversiones; OKX Ventures con más de 80; Cogigent Ventures, Binance Labs y Foresight Ventures con alrededor de 60; The Spartan Group, Big Brain Holdings y Robot Ventures con más de 50; Polychain Capital y Amber Group mantienen más de 40 actividades de inversión.
Entre los inversores ángeles, Sandeep Nailwal(, fundador de Polygon), es el más activo, participando en más de 40 inversiones; Paul Taylor y DCF God han realizado más de 30; Anatoly Yakovenko(, fundador de Solana), Santiago R. Santos y Balaji Srinivasan han superado las 25; Mert Mumtaz está un poco detrás pero sigue activo.
encriptación riesgo financiamiento
La recaudación de fondos de capital de riesgo en 2024 ha caído al nivel más bajo en seis años, con un total de 865 fondos que suman 104.7 mil millones de dólares, lo que representa una disminución del 18% en comparación con 2023. La financiación de capital de riesgo encriptación todavía enfrenta presiones, ya que los inversores reducen sus compromisos con los fondos de capital de riesgo encriptación. En 2024, 79 nuevos fondos recaudaron 5.1 mil millones de dólares, el total anual más bajo desde 2020. La mediana y el tamaño promedio de los fondos han caído al nivel más bajo desde 2017, lo que destaca el entorno de financiación cada vez más difícil.
Desde 2018, los fondos medianos de 1 a 500 millones de dólares han mostrado una tendencia clara de cambio. Los fondos grandes de más de 1.000 millones de dólares no han aparecido en 2023-2024, enfrentando dificultades de despliegue y desafíos de riesgo de valoración. Fondos conocidos como Pantera Capital y Standard Crypto siguen activos, ampliando su alcance de negocios a áreas fuera de la encriptación.
Entre los 10 fondos que recaudaron más de 100 millones de dólares en 2024, el mayor fondo cerrado es el Fund III gestionado por Paradigm.
Inversiones a tener en cuenta en 2024
Monad: Blockchain L1 compatible con EVM, alta capacidad de procesamiento y rápida generación de bloques
Farcaster: una red social donde los usuarios controlan sus datos
Berachain: Prueba de Liquidez ( PoL ) Consenso
Story Protocol: cambiar la gestión de la propiedad intelectual
0G Labs: combinación de escalabilidad de blockchain y procesos impulsados por IA
Polymarket: mercado de predicción descentralizado
EigenLayer: Introducción al mercado de re-staking
Babilonia: la combinación de la prueba de trabajo de Bitcoin y la blockchain PoS
Sentient: Aplicaciones de IA descentralizadas
Zama: procesamiento seguro de datos en la encriptación homomórfica en blockchain
Tendencias clave futuras
La integración de IA, DeFi sobre Bitcoin y las cadenas de bloques privadas dominarán el campo de la cadena de bloques. 0G Labs y Sentient lideran en el campo de la IA, y Babylon fortalece el papel de Bitcoin en DeFi. Se espera que Monad, Berachain y Story Protocol lancen sus redes principales.
Conclusión
El panorama de capital de riesgo encriptación de 2024 es cautelosamente optimista, con un rebote en las actividades de financiamiento y un aumento en el interés institucional. La transición hacia fondos medianos y la dominación de nuevos fondos indican una madurez en la industria. A pesar de la caída a corto plazo, el enfoque en el capital de riesgo temprano y nuevas tendencias como la integración de IA destacan la resiliencia del ecosistema. En general, la industria de encriptación muestra un potencial significativo, y podría estar a punto de surgir un nuevo impulso.
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DeFiCaffeinator
· hace16h
subir y caída, un poco mareado
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tokenomics_truther
· hace16h
Finalmente abrió alcista.
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TokenomicsTinfoilHat
· hace16h
Bitcoin To the moon inversor minorista aún está mirando la obra.
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MetaReckt
· hace16h
La infraestructura ha comenzado, ¿las Finanzas descentralizadas han fallado?
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AltcoinHunter
· hace16h
Ay, otra vez están especulando sobre la infraestructura, tontos, tengan cuidado de que los tomen por tontos.
Panorama de capital de riesgo en criptografía de 2024: financiación de infraestructura activa, desafíos en la recaudación de fondos
Panorama de la revisión de la inversión de riesgo en encriptación de 2024: financiamiento de proyectos de infraestructura activo, recaudación de fondos débil
El mercado de encriptación de 2024 experimentó un crecimiento significativo, gracias a hitos clave como el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en enero y la selección de políticas que apoyan la encriptación en noviembre. La capitalización de mercado de las criptomonedas líquidas creció un 88%, alcanzando los 3.4 billones de dólares a finales de año, con una capitalización de mercado de Bitcoin que creció casi 1 billón de dólares, acercándose a los 2 billones de dólares. El aumento de Bitcoin representó el 62% del aumento total del mercado, y el auge de los memecoins y tokens de IA también contribuyó, destacándose especialmente en las actividades en la cadena de Solana.
A pesar de la recuperación del mercado, el campo de la encriptación de capital de riesgo aún enfrenta desafíos. Las oportunidades de inversión de riesgo proporcionadas por las principales tendencias como Bitcoin, memecoin y tokens de AI agent son limitadas, ya que se basan principalmente en la infraestructura existente en la cadena. Áreas que alguna vez fueron populares, como DeFi, juegos, metaverso y NFT, no han logrado atraer una gran cantidad de nueva atención o capital. Las empresas de infraestructura enfrentan una feroz competencia de las instituciones de servicios financieros tradicionales.
Las nuevas tendencias emergentes, como las stablecoins, la tokenización, la integración de DeFi-TradFi y la intersección de la encriptación de IA, muestran esperanza, pero aún se encuentran en una etapa temprana. Al mismo tiempo, presiones macroeconómicas como las altas tasas de interés han obstaculizado la asignación de alto riesgo, afectando desproporcionadamente a la industria del capital de riesgo en encriptación. Después del colapso del mercado de encriptación en 2022, la mayoría de las empresas de VC integradas han mantenido una postura cautelosa, manteniéndose alejadas del mercado de encriptación.
Los datos muestran que en el cuarto trimestre de 2024, el capital de riesgo invirtió 3,5 mil millones de dólares en empresas emergentes de encriptación y blockchain, un aumento del 46% en comparación con el trimestre anterior. Sin embargo, el número de transacciones disminuyó un 13% en comparación con el trimestre anterior, totalizando 416 transacciones. La inversión total durante el año fue de 11,5 mil millones de dólares, con un total de 2153 transacciones.
Se prevé que, para 2025, la inversión anual en el mercado de encriptación supere los 18,000 millones de dólares, con múltiples trimestres superando los 5,000 millones de dólares. Esto representa un gran aumento en comparación con 2024, pero sigue siendo inferior a los niveles de 2021 y 2022. La institucionalización de Bitcoin, el auge de las stablecoins y los posibles avances regulatorios en la integración de DeFi-TradFi son áreas clave de innovación futura.
Inversión de capital y precio de Bitcoin
Históricamente, ha existido una fuerte correlación entre el precio de Bitcoin y la cantidad de inversión en encriptación de startups. Sin embargo, desde enero de 2023, esta correlación ha disminuido notablemente. Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, pero la actividad de capital de riesgo no ha podido mantenerse al día. Las posibles razones incluyen:
Infraestructura lidera la inversión de riesgo en encriptación
En 2024, la infraestructura dominará la encriptación de capital de riesgo, atrayendo más de 610 transacciones, alcanzando los 5.5 mil millones de dólares, un aumento del 57% en comparación con el año anterior. El enfoque está en expandir la red de blockchain a través de soluciones L2, mejorando la velocidad, reduciendo costos y aumentando la escalabilidad. La tecnología modular recibe una gran cantidad de financiamiento, mientras que los protocolos de staking líquido y las herramientas para desarrolladores siguen siendo prioridades clave.
Las empresas de NFT y juegos han recaudado 2,5 mil millones de dólares, ligeramente por encima de 2023. A pesar de la estabilidad de los fondos, la actividad en el mercado de NFT ha disminuido. La financiación de la blockchain empresarial ha caído drásticamente un 69%, hasta 164 millones de dólares.
El financiamiento de Web3 muestra resiliencia, recaudando 3.3 mil millones de dólares en los últimos dos años. Tendencias emergentes como SocialFi, encriptación AI y DePIN impulsan el crecimiento. DePIN se convierte en un vertical de rápido crecimiento, atrayendo más de 260 transacciones y cerca de mil millones de dólares en financiamiento.
DeFi se recuperó con fuerza en 2024, alcanzando más de 530 financiamientos (, un aumento del 85% interanual ). Los casos de uso de DeFi basados en Bitcoin son el principal motor.
A excepción de las rondas no divulgadas, la industria de la encriptación sigue estando altamente concentrada en la fase de financiación inicial. Las transacciones tempranas representan el 60% de la inversión de capital, mientras que la financiación en etapas posteriores representa el 40%, lo que representa un aumento significativo en comparación con el 15% del tercer trimestre.
Inversores más activos
En 2024, Animoca Brands lidera con más de 100 inversiones; OKX Ventures con más de 80; Cogigent Ventures, Binance Labs y Foresight Ventures con alrededor de 60; The Spartan Group, Big Brain Holdings y Robot Ventures con más de 50; Polychain Capital y Amber Group mantienen más de 40 actividades de inversión.
Entre los inversores ángeles, Sandeep Nailwal(, fundador de Polygon), es el más activo, participando en más de 40 inversiones; Paul Taylor y DCF God han realizado más de 30; Anatoly Yakovenko(, fundador de Solana), Santiago R. Santos y Balaji Srinivasan han superado las 25; Mert Mumtaz está un poco detrás pero sigue activo.
encriptación riesgo financiamiento
La recaudación de fondos de capital de riesgo en 2024 ha caído al nivel más bajo en seis años, con un total de 865 fondos que suman 104.7 mil millones de dólares, lo que representa una disminución del 18% en comparación con 2023. La financiación de capital de riesgo encriptación todavía enfrenta presiones, ya que los inversores reducen sus compromisos con los fondos de capital de riesgo encriptación. En 2024, 79 nuevos fondos recaudaron 5.1 mil millones de dólares, el total anual más bajo desde 2020. La mediana y el tamaño promedio de los fondos han caído al nivel más bajo desde 2017, lo que destaca el entorno de financiación cada vez más difícil.
Desde 2018, los fondos medianos de 1 a 500 millones de dólares han mostrado una tendencia clara de cambio. Los fondos grandes de más de 1.000 millones de dólares no han aparecido en 2023-2024, enfrentando dificultades de despliegue y desafíos de riesgo de valoración. Fondos conocidos como Pantera Capital y Standard Crypto siguen activos, ampliando su alcance de negocios a áreas fuera de la encriptación.
Entre los 10 fondos que recaudaron más de 100 millones de dólares en 2024, el mayor fondo cerrado es el Fund III gestionado por Paradigm.
Inversiones a tener en cuenta en 2024
Tendencias clave futuras
La integración de IA, DeFi sobre Bitcoin y las cadenas de bloques privadas dominarán el campo de la cadena de bloques. 0G Labs y Sentient lideran en el campo de la IA, y Babylon fortalece el papel de Bitcoin en DeFi. Se espera que Monad, Berachain y Story Protocol lancen sus redes principales.
Conclusión
El panorama de capital de riesgo encriptación de 2024 es cautelosamente optimista, con un rebote en las actividades de financiamiento y un aumento en el interés institucional. La transición hacia fondos medianos y la dominación de nuevos fondos indican una madurez en la industria. A pesar de la caída a corto plazo, el enfoque en el capital de riesgo temprano y nuevas tendencias como la integración de IA destacan la resiliencia del ecosistema. En general, la industria de encriptación muestra un potencial significativo, y podría estar a punto de surgir un nuevo impulso.