Visión general del mercado de criptomonedas de julio
Resumen
En julio de 2025, la economía de los Estados Unidos continúa en un patrón de recuperación de la inflación y una desaceleración en el impulso de crecimiento. El CPI y la inflación subyacente siguen por encima del objetivo del 2%, el mercado laboral se enfría marginalmente, y el rebote en el consumo es moderado pero inestable. Dentro de la Reserva Federal, las diferencias sobre el momento de una posible reducción de tasas se intensifican, y el mercado espera que en septiembre se inicie la reducción de tasas. Los riesgos geopolíticos y la competencia en las políticas internas aumentan la incertidumbre.
En julio, el volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas aumentó significativamente, con un promedio diario de 161.2 mil millones de dólares, un aumento del 56% respecto al mes pasado. La capitalización total del mercado se elevó a 3.94 billones de dólares (+16.2%), con una participación de mercado de BTC del 60.6% y de ETH del 11.8%. Los fondos están fluyendo rápidamente de BTC a ETH y su ecosistema, lo que calienta el sentimiento del mercado. Los nuevos tokens populares lanzados se centran principalmente en proyectos de infraestructura, con Layer1 y Layer2 siendo los más destacados, y las aplicaciones DeFi siguen siendo un motor de crecimiento importante.
En julio, la entrada neta de ETF de BTC fue de 20,15 mil millones de dólares, y la entrada neta de ETH fue de 10,71 mil millones de dólares, lo que impulsó los precios a aumentar un 11,46% y un 55,83% respectivamente. La circulación de stablecoins se disparó en 9,617 millones de dólares, con un aumento mensual de 36,2% en USDE.
BTC ha intentado varias veces alcanzar los 120,000 dólares sin éxito, actualmente su precio es de aproximadamente 119,600 dólares. ETH muestra la tendencia más fuerte, en los últimos dos días ha subido de 3,740 dólares a 3,881 dólares. SOL está relativamente débil, actualmente se consolida en el rango de 187-190 dólares.
Varias empresas de acciones estadounidenses han aumentado significativamente su inversión en ETH y han realizado staking en cadena, impulsando a ETH a convertirse en un activo de reserva a nivel institucional. La primera ley federal sobre stablecoins en EE.UU. ha entrado en vigor, lo que ha estimulado la entrada de stablecoins y la disposición de las instituciones para realizar pagos en cadena. El primer ETF de Solana que soporta staking en cadena se ha listado en EE.UU., creando una estructura de "staking + dividendos en efectivo".
El proyecto de ley CLARITY entra en la revisión del Senado, se espera que impulse la conformidad y la entrada de capital en el mercado de criptomonedas de EE. UU. La aprobación del ETF de Solana se acelera, y se espera que los resultados estén listos a más tardar en octubre. Se espera que el ETF de staking de Ethereum sea aprobado en el cuarto trimestre.
1. Perspectiva macro
En julio de 2025, la economía macro de los Estados Unidos muestra un patrón de inflación en aumento y una debilitación de la dinámica de crecimiento. El nivel de inflación aún está por debajo del objetivo del 2%, y la política monetaria mantiene una postura cautelosa. El mercado laboral se enfría marginalmente, el gasto de consumo rebota pero tiene bases inestables, y la incertidumbre provocada por la geopolítica y las luchas internas de políticas sigue afectando el sentimiento del mercado.
El IPC de junio muestra que la tasa de inflación general anualizada en EE. UU. ha aumentado al 2.7%, y la inflación subyacente ha subido interanualmente al 2.9%. Los ajustes arancelarios han llevado a un aumento en los costos de entrada, y los precios en el sector de servicios han aumentado notablemente. Los funcionarios de la Reserva Federal enfatizan que los datos actuales no respaldan el inicio inmediato de un ciclo de flexibilización, y la política sigue siendo principalmente de "estabilidad".
En junio, se añadieron 147,000 empleos no agrícolas, por debajo del promedio mensual de los últimos 12 meses, y la tasa de desempleo disminuyó ligeramente al 4.1%. El número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo ha estado disminuyendo continuamente, pero la disposición a contratar en algunas industrias se ha debilitado, lo que muestra una debilidad marginal.
Las ventas minoristas de junio aumentaron un 0.6% en comparación mensual, la recuperación del consumo de bienes no esenciales y en línea es positiva. Sin embargo, las altas tasas de interés, el aumento de los costos de crédito y la disminución de la tasa de ahorro continúan limitando el consumo de gama media y alta. Aunque el consumo no ha empeorado de manera notable, su resiliencia está siendo desafiada.
En cuanto a la política monetaria, el mercado espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en julio. Las diferencias internas sobre el momento de la reducción de tasas se están intensificando, y se espera que el mercado inicie la reducción de tasas a más tardar en septiembre.
En cuanto a la situación internacional, el conflicto en Oriente Medio continúa, y aunque Estados Unidos y China han reanudado el diálogo, existen diferencias en temas clave. Las controversias sobre la Reserva Federal en Estados Unidos han suscitado dudas sobre la naturaleza independiente de la política. Estos factores afectan la confianza de inversión de las empresas y presionan el apetito de riesgo del mercado.
De cara al futuro, la economía de Estados Unidos se encuentra en una fase de múltiples fuerzas en juego. La inflación no ha alcanzado los objetivos, el dinamismo del empleo se ha debilitado, la recuperación del consumo es frágil y las señales de la política monetaria son confusas. La Reserva Federal se mantiene a corto plazo anclada en los datos, adoptando una actitud de observación. El mercado está atento a los datos económicos clave de agosto y septiembre, así como a la evolución de los riesgos geopolíticos. Si los datos respaldan una disminución de la inflación y aumentan las presiones sobre el empleo, la Reserva Federal podría entrar en una fase de reducción de tasas en otoño.
2、mercado de criptomonedas
Hasta el 28 de julio, el volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas de julio aumentó significativamente, con un promedio diario de 161,2 mil millones de dólares, un incremento del 56% en comparación con el período anterior. Durante las dos rondas de concentración de volumen del 11 al 18 de julio y del 21 al 25 de julio, el volumen de transacciones en un solo día superó los 200 mil millones de dólares en varias ocasiones, reflejando la entrada masiva de capital y el aumento de la emoción. BTC rompió su récord histórico y ETH lideró con fuerza el aumento del mercado, acelerando la liberación de oportunidades estructurales y elevando la aversión al riesgo de los inversores.
El valor total del mercado de criptomonedas ha aumentado a 3.94 billones de dólares, un incremento del 16.2% en comparación con el mes pasado. La cuota de mercado de BTC es del 60.6%, ETH ha subido al 11.8%, y el tipo de cambio ETH/BTC ha aumentado a 0.32. El 22 de julio, el valor total del mercado superó los 4 billones de dólares, estableciendo un nuevo récord, y desde el 11 de julio, la velocidad de crecimiento ha acelerado notablemente, reflejando la continua entrada de capital y la recuperación de la confianza. El nuevo máximo histórico de BTC, el liderazgo de ETH y la rotación de puntos calientes impulsan la expansión del valor de mercado con características estructurales, lo que indica que el mercado está entrando en un nuevo ciclo ascendente.
Los nuevos tokens populares de julio se concentran en proyectos de infraestructura, siendo Layer1 y Layer2 los más populares, como Chainbase, ZKWASM, Caldera, ERA, entre otros. Aspecta, de la categoría DeFi, también recibe atención. El mercado muestra un alto interés en proyectos que mejoran el rendimiento y la escalabilidad de la blockchain, y las aplicaciones DeFi siguen siendo un motor de crecimiento importante.
3、Análisis de datos en la cadena
En julio, la entrada neta de BTC en el ETF de contado fue de 20,15 mil millones de dólares. Hasta el 28, BTC subió de 107,172 dólares a 119,451 dólares en el mes, un aumento del 11,46%. La entrada de fondos en el ETF fue fuerte, con activos netos totales que pasaron de 131,3 mil millones de dólares a 151,45 mil millones de dólares (+15,35%).
ETH se ha destacado más, subiendo de 2,486 dólares a 3,874 dólares, un aumento del 55.83% en el mes. La entrada neta de ETF de spot de ETH fue de 10.71 mil millones de dólares, y el total de activos netos aumentó de 9.95 mil millones de dólares a 20.66 mil millones de dólares (+107.64%), reflejando la fuerte confianza del mercado en el ecosistema de ETH.
En julio, el volumen total de circulación de monedas estables se disparó a 9,617 millones de dólares ( +4.14% ), alcanzando los 24,138 millones de dólares. USDE lideró con un crecimiento del 36.2% ( +1,900 millones de dólares ), USDT ( +5,550 millones ) y USDC ( +2,130 millones ) contribuyeron con el aumento principal.
4, Análisis de precios de monedas principales
BTC ha intentado múltiples veces alcanzar la resistencia de 120,000 dólares esta semana sin éxito, tocando los 120,113 dólares el 23 de julio antes de retroceder a 114,759 dólares. Recientemente, ha tenido un leve repunte hasta alrededor de 119,600 dólares, con un rebote a corto plazo, pero aún se encuentra por debajo de la media móvil de 20 días ( aproximadamente 116,300 dólares ).
Técnicamente, BTC intenta formar un suelo en el rango de 110,530 a 116,000 dólares. Si rebota con éxito, podría volver a desafiar los 123,000 dólares, abriendo el camino hacia los 135,000 dólares. Si cae por debajo de 110,530 dólares, podría bajar al umbral de los 100,000 dólares. La recuperación de los últimos dos días ha aumentado la confianza, pero no ha superado la resistencia clave, por lo que se debe observar con cautela.
El movimiento de ETH es fuerte, subió de 3,740 dólares a 3,881 dólares en los últimos dos días, con un aumento diario del 3-4%, superando a BTC y SOL. El ETF Spot de ETH atrajo 2,400 millones de dólares en flujos netos en seis días, mucho más que los 827 millones de dólares del ETF de BTC, lo que muestra que los fondos se están concentrando en ETH.
ETH se encuentra atacando el nivel clave de resistencia de 3,745 dólares; si rompe, podría golpear los 4,094 dólares, abriendo el camino hacia los 4,868 dólares. Si cae por debajo de los 3,500 dólares o la media móvil de 20 días ( alrededor de 3,234 dólares ), el impulso alcista podría debilitarse. En los últimos dos días ha habido un leve rebote, si se mantiene fuerte puede considerarse como un preludio a la ruptura.
El rendimiento de SOL es débil, rápidamente retrocedió y cayó por debajo del soporte de 185 dólares después de perder los 200 dólares, tocando un mínimo de 184 dólares. Actualmente se encuentra en el rango de 190-187 dólares, formando una figura de consolidación de cabeza y hombros invertidos o de copa y asa. Si rompe la zona de resistencia de 180-188 dólares, podría revertirse hacia arriba hasta los 220 dólares; si cae por debajo del soporte de 176 dólares, podría retroceder hasta los 157 dólares.
SOL ha tenido un leve rebote en los últimos dos días, rezagándose respecto a ETH y BTC, con un bajo interés en el mercado, la nueva inversión ha disminuido y los tenedores a largo plazo muestran signos de reducción. Actualmente, SOL sigue en un patrón de ajuste, y los toros no han regresado de manera clara.
5, Eventos destacados de este mes
Recientemente, varias empresas que cotizan en la bolsa de Estados Unidos han estado aumentando continuamente su posesión de ETH y realizando staking en la cadena, estableciendo un "MicroStrategy versión ETH". Hasta el 21 de julio, SharpLink posee 358,000 ETH( por un valor de aproximadamente 1,278 millones de dólares), Bitmine posee 300,700 ETH, y Bit Digital y BTCS poseen 120,300 y 31,900 ETH, respectivamente. SharpLink se ha convertido en el mayor tenedor institucional de criptomonedas a nivel mundial, y Bitmine planea aumentar la asignación de ETH al 5%, reforzando la posición de ETH como "activo empresarial".
ETH está pasando de ser un activo técnico impulsado por minoristas a convertirse en un activo de reserva dominado por instituciones. Las posiciones institucionales presentan un "doble centro": SharpLink representa el campo nativo de criptomonedas, mientras que Bitmine representa el camino del capital tradicional, impulsando a ETH hacia un nuevo ciclo narrativo de "staking + reserva + gobernanza". ETH está entrando en una fase de revalorización institucional impulsada por ETFs, empresas que cotizan en bolsa y nodos en la cadena.
El 17 de julio, la Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó la Ley GENIUS, que al día siguiente se convirtió oficialmente en ley, marcando el nacimiento de la primera regulación federal sobre monedas estables en dólares. La ley establece los requisitos para la emisión de monedas, aclara que las monedas estables no están sujetas a las leyes de valores y de mercancías, y que las autoridades bancarias son responsables de su supervisión.
El mercado de criptomonedas se recuperó rápidamente: ETH subió aproximadamente un 50% en julio, BTC subió un 10.27%, y la entrada de monedas estables fue de 9.617 millones de dólares. Las instituciones financieras aceleran la emisión de monedas estables o exploran soluciones de pago en cadena, los bancos tradicionales y las plataformas en línea integrarán las monedas estables en los pagos, la liquidación transfronteriza y la gestión de efectivo empresarial, impulsando la entrada de las monedas estables en el mercado de servicios financieros mainstream.
En julio, el primer ETF de criptomonedas que permite la estaca en EE. UU. —REX-Osprey Sol + Staking ETF(SSK)— se listó en la bolsa Cboe BZX. Este ETF incorpora un mecanismo de "estaca": el 60% de los activos SOL participa en la estaca en cadena, con un rendimiento anual aproximado del 7% en dividendos en efectivo, y el 40% invierte en productos ETP de Solana en el extranjero. Esta estructura de "estaca + dividendos" se diferencia de los ETF que solo rastrean futuros de SOL, y se considera un logro emblemático de la relajación regulatoria.
SOL subió un 6% en poco tiempo debido a las noticias. Actualmente, varias instituciones han presentado solicitudes para el ETF Spot de Solana, y se espera que la SEC tome una decisión de aprobación a más tardar el 10 de octubre. También se espera que el ETF de staking de Ethereum siga su ejemplo y se liste.
6、Perspectivas para el próximo mes
La "Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales" (CLARITY ha sido aprobada por la Cámara de Representantes de EE.UU. y está en la fase de revisión del Senado. Esta ley tiene como objetivo aclarar los estándares de clasificación de activos encriptados y los límites regulatorios, definir las responsabilidades de la SEC y la CFTC, y proporcionar un camino de cumplimiento para proyectos descentralizados, stablecoins y protocolos DeFi. Si se aprueba con éxito, aumentará la certeza regulatoria, fomentará la operación conforme a la ley, debilitará la autoridad reguladora de la SEC y confirmará el estatus legal de DeFi y la autogestión.
Desde mediados de julio, varios proyectos de DeFi y activos de tipo intercambio han rebotado. Si la revisión del Senado en agosto se lleva a cabo sin problemas y se mantiene el apoyo a las exenciones de DeFi y a los términos de "cadena madura", se espera que la ley CLARITY impulse una nueva ronda de cumplimiento y entrada de capital en el mercado de criptomonedas de EE. UU.
La aceleración del avance del ETF de Solana ha llevado a siete instituciones a presentar declaraciones de registro S-1 ante la SEC. La SEC ha solicitado la presentación de versiones revisadas antes del 31 de julio, y tomará una decisión a más tardar el 10 de octubre, aunque el mercado espera que se pueda tomar una decisión anticipada a mediados o finales de agosto. Si se aprueba, Solana se convertirá en el tercer activo encriptación principal respaldado por un ETF de contado, después de BTC y ETH.
En cuanto a los ETF de tipo de staking de Ethereum, BlackRock ha presentado una versión revisada del documento 19b-4, con la intención de realizar un staking parcial o total de las tenencias de ETH a través de un servicio de staking de fideicomisario. La solicitud de Grayscale todavía está en revisión y podría retrasarse hasta octubre como muy tarde. La SEC ha publicado su primera guía regulatoria para ETFs de criptomonedas, que aclara los procesos regulatorios relacionados con el staking, la custodia, la distribución de ingresos, entre otros. Si el proceso general avanza sin problemas, los primeros ETFs de staking de ETH podrían ser aprobados a más tardar en el cuarto trimestre de 2025.
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BearMarketBuyer
· hace14h
El mercado se ve alcista, ¿qué hacer si no me atrevo a tocarlo?
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GweiWatcher
· hace17h
Otra vez es el clásico movimiento de BTC a ETH.
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PortfolioAlert
· hace17h
alcista regresa a ETH
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MetadataExplorer
· 08-12 11:40
¡Despierta, el bull run ya ha llegado!
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AirdropHuntress
· 08-12 11:38
¿BTC va a repartir de nuevo? Estos datos son un poco interesantes.
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CryptoHistoryClass
· 08-12 11:38
*revisa los datos históricos* se siente como el verano de 2021 otra vez... pero sabemos cómo termina esa película
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DancingCandles
· 08-12 11:32
¿Otra vez haciendo alcista?
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RegenRestorer
· 08-12 11:27
¿Sientes un poco de fuerza? ¿Has olfateado el aire de la bull run?
En julio, el mercado de criptomonedas se recuperó, ETH subió un 55%, las instituciones se están posicionando en el stake on-chain.
Visión general del mercado de criptomonedas de julio
Resumen
En julio de 2025, la economía de los Estados Unidos continúa en un patrón de recuperación de la inflación y una desaceleración en el impulso de crecimiento. El CPI y la inflación subyacente siguen por encima del objetivo del 2%, el mercado laboral se enfría marginalmente, y el rebote en el consumo es moderado pero inestable. Dentro de la Reserva Federal, las diferencias sobre el momento de una posible reducción de tasas se intensifican, y el mercado espera que en septiembre se inicie la reducción de tasas. Los riesgos geopolíticos y la competencia en las políticas internas aumentan la incertidumbre.
En julio, el volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas aumentó significativamente, con un promedio diario de 161.2 mil millones de dólares, un aumento del 56% respecto al mes pasado. La capitalización total del mercado se elevó a 3.94 billones de dólares (+16.2%), con una participación de mercado de BTC del 60.6% y de ETH del 11.8%. Los fondos están fluyendo rápidamente de BTC a ETH y su ecosistema, lo que calienta el sentimiento del mercado. Los nuevos tokens populares lanzados se centran principalmente en proyectos de infraestructura, con Layer1 y Layer2 siendo los más destacados, y las aplicaciones DeFi siguen siendo un motor de crecimiento importante.
En julio, la entrada neta de ETF de BTC fue de 20,15 mil millones de dólares, y la entrada neta de ETH fue de 10,71 mil millones de dólares, lo que impulsó los precios a aumentar un 11,46% y un 55,83% respectivamente. La circulación de stablecoins se disparó en 9,617 millones de dólares, con un aumento mensual de 36,2% en USDE.
BTC ha intentado varias veces alcanzar los 120,000 dólares sin éxito, actualmente su precio es de aproximadamente 119,600 dólares. ETH muestra la tendencia más fuerte, en los últimos dos días ha subido de 3,740 dólares a 3,881 dólares. SOL está relativamente débil, actualmente se consolida en el rango de 187-190 dólares.
Varias empresas de acciones estadounidenses han aumentado significativamente su inversión en ETH y han realizado staking en cadena, impulsando a ETH a convertirse en un activo de reserva a nivel institucional. La primera ley federal sobre stablecoins en EE.UU. ha entrado en vigor, lo que ha estimulado la entrada de stablecoins y la disposición de las instituciones para realizar pagos en cadena. El primer ETF de Solana que soporta staking en cadena se ha listado en EE.UU., creando una estructura de "staking + dividendos en efectivo".
El proyecto de ley CLARITY entra en la revisión del Senado, se espera que impulse la conformidad y la entrada de capital en el mercado de criptomonedas de EE. UU. La aprobación del ETF de Solana se acelera, y se espera que los resultados estén listos a más tardar en octubre. Se espera que el ETF de staking de Ethereum sea aprobado en el cuarto trimestre.
1. Perspectiva macro
En julio de 2025, la economía macro de los Estados Unidos muestra un patrón de inflación en aumento y una debilitación de la dinámica de crecimiento. El nivel de inflación aún está por debajo del objetivo del 2%, y la política monetaria mantiene una postura cautelosa. El mercado laboral se enfría marginalmente, el gasto de consumo rebota pero tiene bases inestables, y la incertidumbre provocada por la geopolítica y las luchas internas de políticas sigue afectando el sentimiento del mercado.
El IPC de junio muestra que la tasa de inflación general anualizada en EE. UU. ha aumentado al 2.7%, y la inflación subyacente ha subido interanualmente al 2.9%. Los ajustes arancelarios han llevado a un aumento en los costos de entrada, y los precios en el sector de servicios han aumentado notablemente. Los funcionarios de la Reserva Federal enfatizan que los datos actuales no respaldan el inicio inmediato de un ciclo de flexibilización, y la política sigue siendo principalmente de "estabilidad".
En junio, se añadieron 147,000 empleos no agrícolas, por debajo del promedio mensual de los últimos 12 meses, y la tasa de desempleo disminuyó ligeramente al 4.1%. El número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo ha estado disminuyendo continuamente, pero la disposición a contratar en algunas industrias se ha debilitado, lo que muestra una debilidad marginal.
Las ventas minoristas de junio aumentaron un 0.6% en comparación mensual, la recuperación del consumo de bienes no esenciales y en línea es positiva. Sin embargo, las altas tasas de interés, el aumento de los costos de crédito y la disminución de la tasa de ahorro continúan limitando el consumo de gama media y alta. Aunque el consumo no ha empeorado de manera notable, su resiliencia está siendo desafiada.
En cuanto a la política monetaria, el mercado espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en julio. Las diferencias internas sobre el momento de la reducción de tasas se están intensificando, y se espera que el mercado inicie la reducción de tasas a más tardar en septiembre.
En cuanto a la situación internacional, el conflicto en Oriente Medio continúa, y aunque Estados Unidos y China han reanudado el diálogo, existen diferencias en temas clave. Las controversias sobre la Reserva Federal en Estados Unidos han suscitado dudas sobre la naturaleza independiente de la política. Estos factores afectan la confianza de inversión de las empresas y presionan el apetito de riesgo del mercado.
De cara al futuro, la economía de Estados Unidos se encuentra en una fase de múltiples fuerzas en juego. La inflación no ha alcanzado los objetivos, el dinamismo del empleo se ha debilitado, la recuperación del consumo es frágil y las señales de la política monetaria son confusas. La Reserva Federal se mantiene a corto plazo anclada en los datos, adoptando una actitud de observación. El mercado está atento a los datos económicos clave de agosto y septiembre, así como a la evolución de los riesgos geopolíticos. Si los datos respaldan una disminución de la inflación y aumentan las presiones sobre el empleo, la Reserva Federal podría entrar en una fase de reducción de tasas en otoño.
2、mercado de criptomonedas
Hasta el 28 de julio, el volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas de julio aumentó significativamente, con un promedio diario de 161,2 mil millones de dólares, un incremento del 56% en comparación con el período anterior. Durante las dos rondas de concentración de volumen del 11 al 18 de julio y del 21 al 25 de julio, el volumen de transacciones en un solo día superó los 200 mil millones de dólares en varias ocasiones, reflejando la entrada masiva de capital y el aumento de la emoción. BTC rompió su récord histórico y ETH lideró con fuerza el aumento del mercado, acelerando la liberación de oportunidades estructurales y elevando la aversión al riesgo de los inversores.
El valor total del mercado de criptomonedas ha aumentado a 3.94 billones de dólares, un incremento del 16.2% en comparación con el mes pasado. La cuota de mercado de BTC es del 60.6%, ETH ha subido al 11.8%, y el tipo de cambio ETH/BTC ha aumentado a 0.32. El 22 de julio, el valor total del mercado superó los 4 billones de dólares, estableciendo un nuevo récord, y desde el 11 de julio, la velocidad de crecimiento ha acelerado notablemente, reflejando la continua entrada de capital y la recuperación de la confianza. El nuevo máximo histórico de BTC, el liderazgo de ETH y la rotación de puntos calientes impulsan la expansión del valor de mercado con características estructurales, lo que indica que el mercado está entrando en un nuevo ciclo ascendente.
Los nuevos tokens populares de julio se concentran en proyectos de infraestructura, siendo Layer1 y Layer2 los más populares, como Chainbase, ZKWASM, Caldera, ERA, entre otros. Aspecta, de la categoría DeFi, también recibe atención. El mercado muestra un alto interés en proyectos que mejoran el rendimiento y la escalabilidad de la blockchain, y las aplicaciones DeFi siguen siendo un motor de crecimiento importante.
3、Análisis de datos en la cadena
En julio, la entrada neta de BTC en el ETF de contado fue de 20,15 mil millones de dólares. Hasta el 28, BTC subió de 107,172 dólares a 119,451 dólares en el mes, un aumento del 11,46%. La entrada de fondos en el ETF fue fuerte, con activos netos totales que pasaron de 131,3 mil millones de dólares a 151,45 mil millones de dólares (+15,35%).
ETH se ha destacado más, subiendo de 2,486 dólares a 3,874 dólares, un aumento del 55.83% en el mes. La entrada neta de ETF de spot de ETH fue de 10.71 mil millones de dólares, y el total de activos netos aumentó de 9.95 mil millones de dólares a 20.66 mil millones de dólares (+107.64%), reflejando la fuerte confianza del mercado en el ecosistema de ETH.
En julio, el volumen total de circulación de monedas estables se disparó a 9,617 millones de dólares ( +4.14% ), alcanzando los 24,138 millones de dólares. USDE lideró con un crecimiento del 36.2% ( +1,900 millones de dólares ), USDT ( +5,550 millones ) y USDC ( +2,130 millones ) contribuyeron con el aumento principal.
4, Análisis de precios de monedas principales
BTC ha intentado múltiples veces alcanzar la resistencia de 120,000 dólares esta semana sin éxito, tocando los 120,113 dólares el 23 de julio antes de retroceder a 114,759 dólares. Recientemente, ha tenido un leve repunte hasta alrededor de 119,600 dólares, con un rebote a corto plazo, pero aún se encuentra por debajo de la media móvil de 20 días ( aproximadamente 116,300 dólares ).
Técnicamente, BTC intenta formar un suelo en el rango de 110,530 a 116,000 dólares. Si rebota con éxito, podría volver a desafiar los 123,000 dólares, abriendo el camino hacia los 135,000 dólares. Si cae por debajo de 110,530 dólares, podría bajar al umbral de los 100,000 dólares. La recuperación de los últimos dos días ha aumentado la confianza, pero no ha superado la resistencia clave, por lo que se debe observar con cautela.
El movimiento de ETH es fuerte, subió de 3,740 dólares a 3,881 dólares en los últimos dos días, con un aumento diario del 3-4%, superando a BTC y SOL. El ETF Spot de ETH atrajo 2,400 millones de dólares en flujos netos en seis días, mucho más que los 827 millones de dólares del ETF de BTC, lo que muestra que los fondos se están concentrando en ETH.
ETH se encuentra atacando el nivel clave de resistencia de 3,745 dólares; si rompe, podría golpear los 4,094 dólares, abriendo el camino hacia los 4,868 dólares. Si cae por debajo de los 3,500 dólares o la media móvil de 20 días ( alrededor de 3,234 dólares ), el impulso alcista podría debilitarse. En los últimos dos días ha habido un leve rebote, si se mantiene fuerte puede considerarse como un preludio a la ruptura.
El rendimiento de SOL es débil, rápidamente retrocedió y cayó por debajo del soporte de 185 dólares después de perder los 200 dólares, tocando un mínimo de 184 dólares. Actualmente se encuentra en el rango de 190-187 dólares, formando una figura de consolidación de cabeza y hombros invertidos o de copa y asa. Si rompe la zona de resistencia de 180-188 dólares, podría revertirse hacia arriba hasta los 220 dólares; si cae por debajo del soporte de 176 dólares, podría retroceder hasta los 157 dólares.
SOL ha tenido un leve rebote en los últimos dos días, rezagándose respecto a ETH y BTC, con un bajo interés en el mercado, la nueva inversión ha disminuido y los tenedores a largo plazo muestran signos de reducción. Actualmente, SOL sigue en un patrón de ajuste, y los toros no han regresado de manera clara.
5, Eventos destacados de este mes
Recientemente, varias empresas que cotizan en la bolsa de Estados Unidos han estado aumentando continuamente su posesión de ETH y realizando staking en la cadena, estableciendo un "MicroStrategy versión ETH". Hasta el 21 de julio, SharpLink posee 358,000 ETH( por un valor de aproximadamente 1,278 millones de dólares), Bitmine posee 300,700 ETH, y Bit Digital y BTCS poseen 120,300 y 31,900 ETH, respectivamente. SharpLink se ha convertido en el mayor tenedor institucional de criptomonedas a nivel mundial, y Bitmine planea aumentar la asignación de ETH al 5%, reforzando la posición de ETH como "activo empresarial".
ETH está pasando de ser un activo técnico impulsado por minoristas a convertirse en un activo de reserva dominado por instituciones. Las posiciones institucionales presentan un "doble centro": SharpLink representa el campo nativo de criptomonedas, mientras que Bitmine representa el camino del capital tradicional, impulsando a ETH hacia un nuevo ciclo narrativo de "staking + reserva + gobernanza". ETH está entrando en una fase de revalorización institucional impulsada por ETFs, empresas que cotizan en bolsa y nodos en la cadena.
El 17 de julio, la Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó la Ley GENIUS, que al día siguiente se convirtió oficialmente en ley, marcando el nacimiento de la primera regulación federal sobre monedas estables en dólares. La ley establece los requisitos para la emisión de monedas, aclara que las monedas estables no están sujetas a las leyes de valores y de mercancías, y que las autoridades bancarias son responsables de su supervisión.
El mercado de criptomonedas se recuperó rápidamente: ETH subió aproximadamente un 50% en julio, BTC subió un 10.27%, y la entrada de monedas estables fue de 9.617 millones de dólares. Las instituciones financieras aceleran la emisión de monedas estables o exploran soluciones de pago en cadena, los bancos tradicionales y las plataformas en línea integrarán las monedas estables en los pagos, la liquidación transfronteriza y la gestión de efectivo empresarial, impulsando la entrada de las monedas estables en el mercado de servicios financieros mainstream.
En julio, el primer ETF de criptomonedas que permite la estaca en EE. UU. —REX-Osprey Sol + Staking ETF(SSK)— se listó en la bolsa Cboe BZX. Este ETF incorpora un mecanismo de "estaca": el 60% de los activos SOL participa en la estaca en cadena, con un rendimiento anual aproximado del 7% en dividendos en efectivo, y el 40% invierte en productos ETP de Solana en el extranjero. Esta estructura de "estaca + dividendos" se diferencia de los ETF que solo rastrean futuros de SOL, y se considera un logro emblemático de la relajación regulatoria.
SOL subió un 6% en poco tiempo debido a las noticias. Actualmente, varias instituciones han presentado solicitudes para el ETF Spot de Solana, y se espera que la SEC tome una decisión de aprobación a más tardar el 10 de octubre. También se espera que el ETF de staking de Ethereum siga su ejemplo y se liste.
6、Perspectivas para el próximo mes
La "Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales" (CLARITY ha sido aprobada por la Cámara de Representantes de EE.UU. y está en la fase de revisión del Senado. Esta ley tiene como objetivo aclarar los estándares de clasificación de activos encriptados y los límites regulatorios, definir las responsabilidades de la SEC y la CFTC, y proporcionar un camino de cumplimiento para proyectos descentralizados, stablecoins y protocolos DeFi. Si se aprueba con éxito, aumentará la certeza regulatoria, fomentará la operación conforme a la ley, debilitará la autoridad reguladora de la SEC y confirmará el estatus legal de DeFi y la autogestión.
Desde mediados de julio, varios proyectos de DeFi y activos de tipo intercambio han rebotado. Si la revisión del Senado en agosto se lleva a cabo sin problemas y se mantiene el apoyo a las exenciones de DeFi y a los términos de "cadena madura", se espera que la ley CLARITY impulse una nueva ronda de cumplimiento y entrada de capital en el mercado de criptomonedas de EE. UU.
La aceleración del avance del ETF de Solana ha llevado a siete instituciones a presentar declaraciones de registro S-1 ante la SEC. La SEC ha solicitado la presentación de versiones revisadas antes del 31 de julio, y tomará una decisión a más tardar el 10 de octubre, aunque el mercado espera que se pueda tomar una decisión anticipada a mediados o finales de agosto. Si se aprueba, Solana se convertirá en el tercer activo encriptación principal respaldado por un ETF de contado, después de BTC y ETH.
En cuanto a los ETF de tipo de staking de Ethereum, BlackRock ha presentado una versión revisada del documento 19b-4, con la intención de realizar un staking parcial o total de las tenencias de ETH a través de un servicio de staking de fideicomisario. La solicitud de Grayscale todavía está en revisión y podría retrasarse hasta octubre como muy tarde. La SEC ha publicado su primera guía regulatoria para ETFs de criptomonedas, que aclara los procesos regulatorios relacionados con el staking, la custodia, la distribución de ingresos, entre otros. Si el proceso general avanza sin problemas, los primeros ETFs de staking de ETH podrían ser aprobados a más tardar en el cuarto trimestre de 2025.
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