Regulación de monedas estables y verificación formal: construyendo un ecosistema de activos digitales confiable

Con el rápido desarrollo de las aplicaciones Web3, cada vez más instituciones financieras están comenzando a prestar atención a los productos de activo digital, entre los cuales la moneda estable se ha convertido en una dirección de investigación clave. Las monedas estables combinan la alta eficiencia y transparencia de la tecnología blockchain con la estabilidad de las finanzas tradicionales, y tienen el potencial de remodelar los pagos globales y la infraestructura financiera. Sin embargo, para impulsar que las monedas estables realmente obtengan una amplia aplicación, aún se necesita hacer más esfuerzos en aspectos como la confianza del usuario, el cumplimiento regulatorio y la compatibilidad con los sistemas Web3 existentes.

Bajo estrictos requisitos de cumplimiento, la Verificación formal se considera un método con un gran potencial, que puede ayudar a construir contratos de moneda estable confiables mientras se verifica el cumplimiento de requisitos clave. Este artículo se centrará en las siguientes direcciones:

• Comprender completamente los requisitos regulatorios de las monedas estables es crucial para todos los emisores;

• Al iniciar un proyecto de moneda estable en Estados Unidos, la Ley GENIUS es una base importante para evaluar los riesgos de cumplimiento;

• La Verificación formal puede ayudar a los proyectos de moneda estable a cumplir mejor con los requisitos de conformidad de la Ley GENIUS.

Vista general de la regulación de monedas estables

Desde el lanzamiento de los primeros proyectos de monedas estables en 2014, las monedas estables han sido vistas como un puente entre las finanzas tradicionales y el mundo de Web3. El sistema financiero tradicional enfrenta problemas como altas demoras, falta de transparencia y altos costos. Para mejorar estas desventajas, las monedas estables introdujeron:

• Liquidación en tiempo real
• Registro inmutable
• Contrato inteligente que puede verificar automáticamente reglas o redirigir rutas de divisas
• Mayor inclusión financiera, permitiendo que cualquier persona participe fácilmente.

El marco regulatorio de moneda electrónica lanzado en 2009 no fue diseñado inicialmente para el escenario Web3, pero hoy se ha ido ampliando gradualmente para incluir soluciones compatibles con Web3, incluidas las monedas estables.

Actualmente, varios organismos reguladores, incluidos el Centro Financiero Internacional de Abu Dabi y la Autoridad Monetaria de Hong Kong, han estado probando programas relacionados. El Congreso de Estados Unidos ha aprobado la Ley GENIUS, que establece una hoja de ruta regulatoria para el desarrollo conforme de las monedas estables.

Análisis de la Ley GENIUS

La Ley GENIUS, que se lanzará en junio de 2025, establece un marco de cumplimiento obligatorio para los pagos con moneda estable en Estados Unidos. Algunas de las disposiciones importantes de la ley incluyen:

• Se requiere que los emisores de moneda estable mantengan un 100% de reservas.
• Se prohíbe utilizar los fondos de los clientes para especulación o préstamos
• Requiere recibir auditorías independientes y informes financieros periódicamente
• Se requiere que la moneda estable sea convertible en cualquier momento 1:1 con la moneda fiduciaria.
• Se requiere que el emisor establezca políticas detalladas de redención y liquidación.

La importancia del proyecto de ley 《GENIUS》

El proyecto de ley establece una "certificación" federal unificada para las monedas estables, lo que ayuda a reducir el problema de la fragmentación regulatoria y proporciona pautas claras para el diseño de productos, la gestión de riesgos y la preparación de auditorías. Cumplir con las normas del "proyecto de ley GENIUS" no solo es un requisito básico de cumplimiento, sino que también es una garantía clave para mejorar la seguridad de las transacciones de activos de los usuarios.

El equipo de investigación de Verificación formal espera introducir metodologías relevantes para ayudar a demostrar las propiedades clave de los contratos inteligentes de moneda estable. Utilizando deducciones matemáticas rigurosas y argumentos lógicos verificables por máquina, se asegura que el código cumpla con los requisitos de conformidad y seguridad bajo cualquier condición.

De los textos legales a la Verificación formal

La Verificación formal expresa cada requisito de cumplimiento como invariante o activo en la cadena. Tomando como ejemplo la Ley GENIUS, los artículos legales relevantes se pueden expresar formalmente como los siguientes lemas:

• La oferta total de moneda estable ≤ Monto total de reservas
• Cantidad de reservas > 0
• Tiempo de procesamiento de solicitudes de redención < límite máximo establecido
• Los tipos de activos de reserva cumplen con los requisitos regulatorios

Además, los invariantes técnicos de ciertas monedas estables también deben ser probados rigurosamente para garantizar que cumplan con requisitos legales específicos:

• Llamada a la función de acuñación exitosa => Aumento de reservas equivalente en fondos
• Llamada a la función de redención exitosa => Reducción de reservas en una cantidad equivalente
• Llamada a la función de transferencia exitosa => El saldo del remitente disminuye, el saldo del receptor aumenta

Estos lemas de verificación formal se convertirán en obligaciones de prueba dentro del marco de verificación seleccionado. Sin embargo, de estas normas, solo algunas están relacionadas con el proceso de verificación formal en la etapa de contratos inteligentes.

Ejemplo de programa de moneda estable de Solana: implementación de los requisitos invariables de la Ley GENIUS

A continuación se muestra un ejemplo simplificado de un programa de moneda estable de Solana, que muestra cómo hacer cumplir en la cadena las invariantes clave:

óxido pub fn mint(ctx: Context\u003cmint\u003e, amount: u64) -\u003e Result\u003c()\u003e { let account = &mut ctx.accounts.account; let bank = &mut ctx.accounts.bank;

require!(banco.reserva >= cantidad, ErrorCode::InsufficientReserve);

account.amount += amount;
bank.reserve -= amount;

Ok(())

}

Result<()> { let account = &mut ctx.accounts.account; let bank = &mut ctx.accounts.bank;

require!(cuenta.cantidad >= cantidad, ErrorCode::InsufficientBalance);

cuenta.monto -= cantidad;
bank.reserve += amount;

Ok()((

}

![moneda estable regulación y el "Proyecto de Ley GENIUS": la necesidad de Verificación formal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ff1f124da627453ee52066fb9eb9166.webp)

Ejemplo de salida de la Verificación formal del programa de moneda estable de Solana

A continuación se presentan algunos resultados de la Verificación formal del programa de moneda estable Solana mencionado anteriormente:

Función de verificación: acuñar Precondición: bank.reserve >= amount Post-condición: account.amount' = account.amount + amount Post-condición: bank.reserve' = bank.reserve - amount Invariante: ∑(cuenta.cantidad) <= banco.reserva Resultado: Todas las condiciones verificadas

Verificación de función: redimir Pre-condición: account.amount >= amount Post-condición: account.amount' = account.amount - amount Post-condición: bank.reserve' = bank.reserve + amount Invariante: ∑(cuenta.cantidad) <= banco.reserva Resultado: Todas las condiciones verificadas

En el resultado completo, pudimos demostrar formalmente el invariante: suministro total ≤ reserva total, donde

• Suministro total = ∑Account(.amount
• Total de reservas = ∑Bank).reserve
• Invariante central: ∑Account[i].amount ≤ ∑Bank[k].reserve

Una vez que se hayan demostrado todas las obligaciones de prueba, este ejemplo del programa de moneda estable de Solana se puede demostrar matemáticamente que cumple con los requisitos de conformidad de la Ley GENIUS sobre "respaldo de reservas uno a uno".

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Verificación formal de la necesidad

La verificación formal no es una función opcional. En lo que respecta a la conformidad de las monedas estables, es crucial para proteger los fondos y la confianza de cada participante. Si hay alguna vulnerabilidad en la implementación del código real, podría provocar pérdidas severas de activos, sanciones regulatorias e incluso causar un impacto negativo a largo plazo en la marca.

Seguir las mejores prácticas de Verificación formal proporcionará ventajas adicionales a los protocolos de moneda estable:

1. Ganar la confianza de los reguladores: las autoridades regulatorias pueden referirse directamente a los certificados de conformidad verificados por máquinas.

2. Reducir riesgos: durante la iteración del código, su contrato de procesamiento generará automáticamente pruebas, evitando los riesgos potenciales derivados de problemas de regresión.

3. Mejorar la eficiencia de la auditoría: dado que las pruebas financieras y técnicas se revisan al mismo tiempo, la auditoría de seguridad y la auditoría CPA pueden llevarse a cabo simultáneamente.

4. Lograr la diferenciación en el mercado: La declaración de "cumplimiento verificable" puede fortalecer eficazmente la confianza de las partes colaboradoras, convirtiéndose en un pilar importante para la reputación de la marca y la expansión de la colaboración.

Además, al presentar la moneda estable a las partes interesadas, se puede decir: "Nuestro protocolo ha sido sometido a verificación formal de acuerdo con los requisitos de la Ley GENIUS, y no hay obligaciones de prueba no resueltas", convirtiendo el riesgo de cumplimiento en una ventaja competitiva.

Esto no solo mejora la credibilidad del proyecto, sino que también acelera significativamente varios procesos clave, incluyendo:

• Cronograma de aprobación regulatoria ( revisión aprobada, entrando en el sandbox regulatorio )
• Prueba de integridad completa requerida por proveedores de servicios bancarios y de pago integrados a nivel empresarial (
• Asociaciones DeFi ), oráculos y plataformas de préstamos tienden a confiar en protocolos verificados matemáticamente (

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Conclusión

A medida que los reguladores globales prestan cada vez más atención a las monedas estables, el cumplimiento y la seguridad se han convertido en los principales desafíos que enfrentan los emisores. Ya sea para cumplir con los requisitos de la Ley GENIUS o para planear una expansión a nivel mundial, los proyectos de monedas estables necesitan construir una base de seguridad confiable desde los cimientos.

El marco de Verificación formal está diseñado específicamente para escenarios de aplicación de blockchain reales. Este enfoque rompe con los modelos abstractos a nivel académico, siendo capaz de generar pruebas de seguridad que pueden ser verificadas por máquinas en la cadena, cumpliendo directamente con los requisitos de cumplimiento. No es una exploración teórica, sino una garantía confiable orientada a entornos de producción reales.

Ya sea para cumplir con los requisitos de cumplimiento de la Ley GENIUS o para crear una moneda estable confiable a nivel global, la Verificación formal puede asegurar el proyecto, ayudando a que se lance de manera segura y eficiente. Este método puede ofrecer:

• Marco de Verificación formal personalizado, diseñado a medida para arquitecturas de sistemas específicas;
• Servicios de consultoría de cumplimiento orientados a regulaciones como el "Proyecto de Ley GENIUS";
• Auditoría de seguridad de extremo a extremo, que abarca modelado de amenazas, pruebas de penetración, Verificación formal en cadena y otros aspectos;
• Servicio de comunicación regulatoria, asistiendo en la respuesta a las revisiones regulatorias de todos los niveles.

A través de métodos sistemáticos y con seguridad demostrable, la verificación formal puede ayudar a los proyectos de moneda estable a implementar y operar de manera conforme y altamente confiable, contribuyendo de manera importante a la construcción de un ecosistema de activo digital confiable.

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