Modelo de Doble Token: Solucionando el clásico problema del uso y la tenencia de Activos Cripto
El interés de los desarrolladores de blockchain en el modelo de doble token está creciendo cada vez más. Aunque es poco probable que las redes de blockchain más importantes cambien su modelo de token a corto plazo, sigue siendo un tema que vale la pena explorar.
Aunque el modelo de token único tradicional tiene ventajas como alta liquidez y simplicidad, solo el modelo de doble token puede resolver las contradicciones económicas que han existido a largo plazo en la blockchain, es decir, el uso real de la red obstaculiza su crecimiento.
Una paradoja que invita a la reflexión
En esencia, todas las blockchains tienen un objetivo común: registrar transacciones de manera confiable, almacenar valor económico y facilitar el desarrollo de la red. Adoptan diferentes formas para lograr estos objetivos, algunas son mejores en la protección de la privacidad, pero en esencia todas avanzan en la misma dirección.
Actualmente, la mayoría de los ecosistemas de blockchain dependen de un único token, que refleja el valor del proyecto y se utiliza como almacenamiento de valor, medio de intercambio, recompensa por minería y para pagar tarifas de transacción. El problema radica aquí.
Los titulares de tokens apoyan el proyecto y desean su éxito. Compran tokens porque creen en la tecnología, confían en el equipo de desarrollo y creen que el proyecto y sus activos nativos tendrán éxito.
Sin embargo, si se gastan los tokens en tarifas de combustible, su participación en todo el ecosistema disminuirá. Por otro lado, si se rechaza el consumo de tokens, se ignorará el uso real de la red.
Esta paradoja es fácil de entender pero difícil de reconciliar. A diferencia de las monedas fiduciarias, los Activos Cripto pueden revalorizarse significativamente con el tiempo, atrayendo a los poseedores a largo plazo. Para la blockchain, esto favorece la formación de una comunidad unida que los desarrolladores se esfuerzan por construir, lo cual es positivo.
Al usar activamente el protocolo ( y elegir entre reducir la participación ) mediante el pago de tarifas de combustible y mantener los tokens en espera de ganancias esperadas, existe un conflicto económico y emocional.
Otra cuestión importante es que, en ciertos ecosistemas, el gasto de los tokens por parte de los usuarios puede llevar a una disminución de sus derechos e influencia en el modelo de gobernanza. Esto hace que los usuarios sean menos propensos a "gastar" los tokens que han obtenido con tanto esfuerzo en los protocolos de la cadena.
Sin embargo, hay una alternativa.
Dejar que la economía funcione
No tiene sentido gastar tokens solo por el valor de intercambio. Es como comprar café con acciones de una cadena de cafeterías, o comprar el último smartphone con acciones de una gran empresa tecnológica. Este dolor es especialmente evidente cuando la congestión de la red provoca un aumento en las tarifas de combustible.
En febrero de este año, las tarifas de combustible de una conocida cadena de bloques superaron por primera vez la barrera de los 20 dólares, alcanzando un nuevo récord. Para los fanáticos acérrimos de esa cadena de bloques, cada vez que sacan un token por valor de 20 dólares para realizar una transacción, es como desechar un boleto de lotería antes del sorteo. Después de todo, esos 20 dólares podrían valer 200 dólares dentro de cinco años.
El modelo económico de doble token resuelve este problema. En este modo, un token cumple con las funciones de gobernanza, mientras que el otro se utiliza únicamente para pagar tarifas de combustible. Los poseedores del primero pueden considerarse "propietarios" de la red, ya que tienen el derecho de influir en la dirección del proyecto a través del voto. Al mismo tiempo, el token utilizado para pagar tarifas de combustible está completamente desvinculado del activo principal, lo que resuelve el problema de que "el uso del protocolo reduce los derechos".
El sistema de doble token sigue siendo minoritario, posiblemente porque los proyectos de blockchain en sus inicios no estaban dispuestos a realizar cambios drásticos en su modelo de token. En el pasado, hemos visto varias bifurcaciones de blockchain, cuyos resultados a menudo han sido desagradables. Introducir un token de combustible separado para modificar las reglas básicas del protocolo es una decisión que no se debe subestimar.
Sin embargo, las cadenas de bloques de segunda y tercera generación se dieron cuenta de los beneficios de emitir tokens separados para gobernanza/pago y estímulo/combustible. No solo las cadenas públicas, muchos proyectos de finanzas de juegos, protocolos de stablecoin y plataformas de préstamo/financiación también adoptaron un sistema de doble token, lo que permite a sus usuarios no tener que sacrificar la liquidez o competir por recursos escasos en la cadena.
Algunos proyectos de blockchain están intentando diferentes modelos de doble token, y estos intentos, en mi opinión, son el futuro.
Sin embargo, como ocurre con cualquier tecnología experimental, el diseño del protocolo en sí puede tener problemas. El colapso catastrófico de un proyecto de stablecoin algorítmica prueba esto, ya que el proyecto utilizó activos nativos para ayudar a estabilizar su stablecoin valorada en dólares.
Los investigadores señalaron que el diseño de la red creó un incentivo para hacer short con los Activos Cripto antes de su colapso, un problema que no se repetirá ni es necesario en otros sistemas de doble token.
Ecosistema de soporte de doble token
Como han demostrado algunos proyectos, la economía del sistema de doble token es razonable. El modelo de doble token generalmente tiene las siguientes características comunes:
Primero, el suministro total del token principal suele ser limitado, utilizado para la gobernanza, el poder de decisión o los dividendos. Generalmente se distribuye a través de ventas públicas o donaciones.
En comparación, el token auxiliar ( o el token utilitario ) tienen un suministro ilimitado o elástico. Se utiliza para pagos en la cadena y tarifas de combustible, y se recompensa a los participantes del ecosistema o a los poseedores del token principal.
Cuando la tasa de crecimiento de la actividad económica supera la tasa de suministro de inflación, el precio de los tokens de utilidad aumentará. A medida que la tasa de rendimiento de los tokens de utilidad aumenta, la demanda y el precio del token principal también aumentarán, hasta que la tasa de rendimiento alcance un nuevo nivel de equilibrio.
Finalmente, el token útil genera retroalimentación positiva al token principal a través de actividades económicas.
Siguiendo este modelo, se resuelve el conflicto económico/emocional que obliga a los usuarios a elegir entre el uso activo del protocolo y la inversión a largo plazo. Cuando los tokens de utilidad se utilizan para incentivos continuos y el crecimiento del sistema, los poseedores de tokens principales también son incentivados a participar en actividades en cadena y proteger la red.
En el campo de tecnologías de vanguardia como la cadena de bloques, es necesario aceptar ideas novedosas. El modelo de doble token ya no es una fantasía extraña, sino una solución viable para los paradoxos inquietantes mencionados anteriormente. En términos de la economía de la cadena de bloques, el modelo de doble token realmente supera al modelo de token único.
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LiquidityHunter
· hace7h
3:47am otra vez descubrí un punto de arbitraje perfecto la trampa de doble moneda puede aumentar la eficiencia en un 43.7%
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probably_nothing_anon
· 08-15 12:23
Otra vez la trampa familiar para recaudar dinero
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DAOTruant
· 08-15 05:38
¿Cuándo se podrá abrir un curso de formación de instructores?
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OnchainUndercover
· 08-15 05:38
¡Doble Token es el camino correcto!
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MetaNomad
· 08-15 05:28
¿Cómplice de doble token? Ni siquiera los perros lo necesitan.
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EyeOfTheTokenStorm
· 08-15 05:28
Ha aparecido otra ola de máquinas de cortar tontos en el bull run, ¿doble token? Hablemos de mi análisis del modelo cuantitativo.
Modelo de doble token: una nueva solución para resolver las dificultades económicas de la cadena de bloques
Modelo de Doble Token: Solucionando el clásico problema del uso y la tenencia de Activos Cripto
El interés de los desarrolladores de blockchain en el modelo de doble token está creciendo cada vez más. Aunque es poco probable que las redes de blockchain más importantes cambien su modelo de token a corto plazo, sigue siendo un tema que vale la pena explorar.
Aunque el modelo de token único tradicional tiene ventajas como alta liquidez y simplicidad, solo el modelo de doble token puede resolver las contradicciones económicas que han existido a largo plazo en la blockchain, es decir, el uso real de la red obstaculiza su crecimiento.
Una paradoja que invita a la reflexión
En esencia, todas las blockchains tienen un objetivo común: registrar transacciones de manera confiable, almacenar valor económico y facilitar el desarrollo de la red. Adoptan diferentes formas para lograr estos objetivos, algunas son mejores en la protección de la privacidad, pero en esencia todas avanzan en la misma dirección.
Actualmente, la mayoría de los ecosistemas de blockchain dependen de un único token, que refleja el valor del proyecto y se utiliza como almacenamiento de valor, medio de intercambio, recompensa por minería y para pagar tarifas de transacción. El problema radica aquí.
Los titulares de tokens apoyan el proyecto y desean su éxito. Compran tokens porque creen en la tecnología, confían en el equipo de desarrollo y creen que el proyecto y sus activos nativos tendrán éxito.
Sin embargo, si se gastan los tokens en tarifas de combustible, su participación en todo el ecosistema disminuirá. Por otro lado, si se rechaza el consumo de tokens, se ignorará el uso real de la red.
Esta paradoja es fácil de entender pero difícil de reconciliar. A diferencia de las monedas fiduciarias, los Activos Cripto pueden revalorizarse significativamente con el tiempo, atrayendo a los poseedores a largo plazo. Para la blockchain, esto favorece la formación de una comunidad unida que los desarrolladores se esfuerzan por construir, lo cual es positivo.
Al usar activamente el protocolo ( y elegir entre reducir la participación ) mediante el pago de tarifas de combustible y mantener los tokens en espera de ganancias esperadas, existe un conflicto económico y emocional.
Otra cuestión importante es que, en ciertos ecosistemas, el gasto de los tokens por parte de los usuarios puede llevar a una disminución de sus derechos e influencia en el modelo de gobernanza. Esto hace que los usuarios sean menos propensos a "gastar" los tokens que han obtenido con tanto esfuerzo en los protocolos de la cadena.
Sin embargo, hay una alternativa.
Dejar que la economía funcione
No tiene sentido gastar tokens solo por el valor de intercambio. Es como comprar café con acciones de una cadena de cafeterías, o comprar el último smartphone con acciones de una gran empresa tecnológica. Este dolor es especialmente evidente cuando la congestión de la red provoca un aumento en las tarifas de combustible.
En febrero de este año, las tarifas de combustible de una conocida cadena de bloques superaron por primera vez la barrera de los 20 dólares, alcanzando un nuevo récord. Para los fanáticos acérrimos de esa cadena de bloques, cada vez que sacan un token por valor de 20 dólares para realizar una transacción, es como desechar un boleto de lotería antes del sorteo. Después de todo, esos 20 dólares podrían valer 200 dólares dentro de cinco años.
El modelo económico de doble token resuelve este problema. En este modo, un token cumple con las funciones de gobernanza, mientras que el otro se utiliza únicamente para pagar tarifas de combustible. Los poseedores del primero pueden considerarse "propietarios" de la red, ya que tienen el derecho de influir en la dirección del proyecto a través del voto. Al mismo tiempo, el token utilizado para pagar tarifas de combustible está completamente desvinculado del activo principal, lo que resuelve el problema de que "el uso del protocolo reduce los derechos".
El sistema de doble token sigue siendo minoritario, posiblemente porque los proyectos de blockchain en sus inicios no estaban dispuestos a realizar cambios drásticos en su modelo de token. En el pasado, hemos visto varias bifurcaciones de blockchain, cuyos resultados a menudo han sido desagradables. Introducir un token de combustible separado para modificar las reglas básicas del protocolo es una decisión que no se debe subestimar.
Sin embargo, las cadenas de bloques de segunda y tercera generación se dieron cuenta de los beneficios de emitir tokens separados para gobernanza/pago y estímulo/combustible. No solo las cadenas públicas, muchos proyectos de finanzas de juegos, protocolos de stablecoin y plataformas de préstamo/financiación también adoptaron un sistema de doble token, lo que permite a sus usuarios no tener que sacrificar la liquidez o competir por recursos escasos en la cadena.
Algunos proyectos de blockchain están intentando diferentes modelos de doble token, y estos intentos, en mi opinión, son el futuro.
Sin embargo, como ocurre con cualquier tecnología experimental, el diseño del protocolo en sí puede tener problemas. El colapso catastrófico de un proyecto de stablecoin algorítmica prueba esto, ya que el proyecto utilizó activos nativos para ayudar a estabilizar su stablecoin valorada en dólares.
Los investigadores señalaron que el diseño de la red creó un incentivo para hacer short con los Activos Cripto antes de su colapso, un problema que no se repetirá ni es necesario en otros sistemas de doble token.
Ecosistema de soporte de doble token
Como han demostrado algunos proyectos, la economía del sistema de doble token es razonable. El modelo de doble token generalmente tiene las siguientes características comunes:
Primero, el suministro total del token principal suele ser limitado, utilizado para la gobernanza, el poder de decisión o los dividendos. Generalmente se distribuye a través de ventas públicas o donaciones.
En comparación, el token auxiliar ( o el token utilitario ) tienen un suministro ilimitado o elástico. Se utiliza para pagos en la cadena y tarifas de combustible, y se recompensa a los participantes del ecosistema o a los poseedores del token principal.
Cuando la tasa de crecimiento de la actividad económica supera la tasa de suministro de inflación, el precio de los tokens de utilidad aumentará. A medida que la tasa de rendimiento de los tokens de utilidad aumenta, la demanda y el precio del token principal también aumentarán, hasta que la tasa de rendimiento alcance un nuevo nivel de equilibrio.
Finalmente, el token útil genera retroalimentación positiva al token principal a través de actividades económicas.
Siguiendo este modelo, se resuelve el conflicto económico/emocional que obliga a los usuarios a elegir entre el uso activo del protocolo y la inversión a largo plazo. Cuando los tokens de utilidad se utilizan para incentivos continuos y el crecimiento del sistema, los poseedores de tokens principales también son incentivados a participar en actividades en cadena y proteger la red.
En el campo de tecnologías de vanguardia como la cadena de bloques, es necesario aceptar ideas novedosas. El modelo de doble token ya no es una fantasía extraña, sino una solución viable para los paradoxos inquietantes mencionados anteriormente. En términos de la economía de la cadena de bloques, el modelo de doble token realmente supera al modelo de token único.