Consideraciones de cumplimiento para participar en el Mercado secundario de Web3
El panorama de inversión en Web3 está cambiando, de "reflujo" a "reestructuración". A medida que el modelo de VC tradicional pierde atractivo debido a las dificultades de salida y la recaudación de fondos débil, los inversores comienzan a buscar formas de participación más flexibles y adaptadas al ritmo del mercado. Sin embargo, estos nuevos caminos de inversión también traen consigo responsabilidades legales y desafíos regulatorios correspondientes.
Este artículo explorará desde la perspectiva del cumplimiento, los límites legales y las advertencias de riesgo de la participación en el mercado secundario, proporcionando una referencia importante para los inversores.
Identificación de la identidad del participante
En el mercado secundario de criptomonedas, la forma de participar determina los requisitos regulatorios a los que se enfrenta. Existen diferencias claras en las obligaciones de cumplimiento según la identidad.
Tomando como ejemplo a Hong Kong y Estados Unidos:
Estados Unidos: Tanto los inversores individuales como las instituciones, siempre que inviertan en productos como tokens, opciones, contratos, etc., deben cumplir con las regulaciones pertinentes. Los LP que participan en productos de gestión de activos criptográficos deben ser "inversores calificados"; los gestores generalmente deben registrarse como RIA o gestores de fondos exentos.
Hong Kong: Actualmente no hay una prohibición explícita para que los inversores individuales participen, pero se exige que las plataformas posean una licencia de comercio de activos virtuales y no deben promover productos de alto riesgo a los minoristas.
Por lo tanto, se sugiere a los inversores que elijan la ruta de cumplimiento según su identidad:
Los inversores individuales deben priorizar el uso de plataformas de intercambio locales con licencia, registrarse con su nombre real y evitar el uso de billeteras o agentes extranjeros de sujetos no claros.
Las oficinas familiares/fondos pequeños pueden establecer SPV o estructuras de fondos en regiones como Hong Kong y las Islas Caimán, lo que facilita el aislamiento de la identidad, la declaración de impuestos y el cumplimiento.
Los participantes del fondo estructurado deben confirmar si el gestor posee una licencia legal para evitar caer en fondos de inversión privados ilegales.
Es importante tener en cuenta que algunos fondos de criptomonedas en el extranjero aceptan la entrada de usuarios de alto patrimonio a través de bonos convertibles, certificados de ingresos o derechos de rendimiento de tokens, pero esto podría ser calificado por los reguladores como "recaudación de fondos encubierta" o "emisión ilegal de valores".
Selección de plataformas de inversión
Elegir la plataforma de trading adecuada es igualmente importante. Actualmente, las plataformas de negociación de activos virtuales se dividen principalmente en intercambios centralizados (CEX) y intercambios descentralizados (DEX).
CEX generalmente es operado por empresas físicas, han solicitado licencias regulatorias en algunas regiones, apoyan operaciones como la verificación de identidad de los usuarios, recargas en moneda fiat, declaración de impuestos, etc., con un grado de cumplimiento relativamente alto. Sin embargo, los inversores aún deben prestar atención al estado de las licencias de la plataforma en su ubicación.
Tomando Hong Kong como ejemplo, solo las plataformas que obtienen licencia de la SFC pueden ofrecer servicios de comercio de tokens a los ciudadanos de Hong Kong, y actualmente solo está abierto a inversores profesionales. La regulación en Estados Unidos es aún más estricta, las plataformas deben registrarse como MSB y aceptar la supervisión de FinCEN.
Aunque técnicamente los DEX no tienen una entidad registrada, los riesgos legales de utilizar DEX pueden ser mayores en muchas jurisdicciones, especialmente cuando se realizan operaciones de derivados, trading con apalancamiento o arbitraje de alta frecuencia, que pueden ser considerados como "actividades financieras ilegales".
Los inversores deben cumplir al menos dos puntos:
Conocer el contexto de cumplimiento de la plataforma y confirmar si posee una licencia adecuada en su ubicación.
Evita usar "tecnologías oscuras" para eludir las reglas, como el salto de billeteras anónimas o el uso de puentes entre cadenas para eludir el control de depósitos y retiros, ya que esto puede ser considerado como lavado de dinero o transferencia ilegal de fondos.
Seguridad en depósitos y retiros
La entrada y salida de fondos es un factor clave que determina si los inversores pueden participar a largo plazo y salir con tranquilidad. Esto se vuelve cada vez más sensible, especialmente para los inversores de la China continental.
En los últimos años, muchas regiones del país han informado sobre casos de "lavado de dinero con USDT en el tribunal de dinero subterráneo", y la revisión de los grandes intercambios de USDT por parte de los bancos también se ha vuelto notablemente más estricta. Continuar utilizando tarjetas bancarias personales para conectar con OTC, especialmente cuando se trata de grandes cantidades de dinero, te colocará en una zona de alto riesgo.
En mercados como Hong Kong, Singapur y Estados Unidos, existen algunas rutas de cumplimiento, pero el requisito es aclarar la "identidad" y la "ruta". Se recomienda no permitir que las cuentas a nombre de personas asuman todas las transacciones, especialmente en casos de transacciones frecuentes y grandes volúmenes de fondos; utilizar estructuras de identidad legales y aisladas no solo es un problema de cumplimiento, sino también una forma de autoprotección.
Las formas comunes incluyen:
SPV de las Islas Caimán: adecuado para fondos de criptomonedas, con flexibilidad en los depósitos y retiros, y regulación transparente.
Estructura de family office en Hong Kong: adecuada para inversores con antecedentes de capital de Hong Kong o ingresos en el extranjero, facilita la conversión de divisas y la asignación de activos.
Estructura de fondo exenta en Singapur: adecuada para inversiones en cartera, facilita la declaración y la posterior transformación.
Estas estructuras se pueden utilizar junto con instituciones autorizadas para el intercambio de divisas y la liquidación, facilitando la presentación de explicaciones contables a los bancos y a las autoridades fiscales.
Declaración de impuestos
En el mercado de criptomonedas, la declaración de impuestos es un tema que no se puede ignorar. Varios principales jurisdicciones han incorporado los activos criptográficos en su sistema tributario, incluyendo diversas formas de ganancias obtenidas en transacciones, como arbitraje, airdrops, recompensas de Staking, beneficios de compraventa de NFT, etc.
Tomando a Estados Unidos como ejemplo, el IRS ha incluido el comercio de monedas virtuales como un elemento obligatorio. Aunque Singapur tiene una carga impositiva general baja, la IRAS ha dejado claro que los activos criptográficos deben tributar siempre que generen ingresos comerciales.
Es importante señalar que varios países han unido a la red global de intercambio de información fiscal CRS/AEOI, y abrir cuentas offshore o utilizar fondos offshore no puede eludir completamente la obligación de declarar.
Para los inversionistas de alto patrimonio, se recomienda:
Preparar un registro de transacciones completo.
Contratar a un asesor fiscal/profesional contable para organizar la estructura de ingresos y determinar la naturaleza fiscal de los diferentes proyectos.
Si se participa en la inversión a través de SPV o de una oficina familiar, es necesario combinar la legislación corporativa con los acuerdos fiscales para confirmar la atribución de ingresos y la responsabilidad jurisdiccional.
Conclusión
Desde 2024, el papel de los inversores en Web3 está experimentando una profunda transformación. El Mercado secundario se ha convertido en el principal campo de batalla de la liquidez, y la incubación y los productos estructurados han proporcionado más formas de participación para el capital. Sin embargo, la diversificación de las vías de participación también ha traído responsabilidades más complejas.
Ya sea que se trate de inversores individuales, oficinas familiares o de participar indirectamente a través de fondos, todos necesitan identificar proactivamente su propia identidad legal, elegir plataformas de cumplimiento y aclarar las rutas fiscales y de entrada y salida de fondos. Esta es la base para asegurarse de no cruzar la línea roja en el futuro.
El mundo de Web3 puede desarrollarse de manera diversificada y rápida, pero las conductas de inversión nunca deben desvincularse de las fronteras legales. Solo participando en Web3 bajo el principio de Cumplimiento se puede lograr una inversión sostenible.
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SignatureDenied
· 08-17 13:24
No es más que cambiar de disfraz y seguir tomando a la gente por tonta.
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BankruptWorker
· 08-15 08:31
La regulación va y viene, pero los tontos siguen siendo tontos.
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pumpamentalist
· 08-15 08:28
¿Quién se preocupa por la regulación? Solo hay que jugar y ya está.
Los problemas de cumplimiento en la inversión en el mercado secundario de Web3 y sus soluciones
Consideraciones de cumplimiento para participar en el Mercado secundario de Web3
El panorama de inversión en Web3 está cambiando, de "reflujo" a "reestructuración". A medida que el modelo de VC tradicional pierde atractivo debido a las dificultades de salida y la recaudación de fondos débil, los inversores comienzan a buscar formas de participación más flexibles y adaptadas al ritmo del mercado. Sin embargo, estos nuevos caminos de inversión también traen consigo responsabilidades legales y desafíos regulatorios correspondientes.
Este artículo explorará desde la perspectiva del cumplimiento, los límites legales y las advertencias de riesgo de la participación en el mercado secundario, proporcionando una referencia importante para los inversores.
Identificación de la identidad del participante
En el mercado secundario de criptomonedas, la forma de participar determina los requisitos regulatorios a los que se enfrenta. Existen diferencias claras en las obligaciones de cumplimiento según la identidad.
Tomando como ejemplo a Hong Kong y Estados Unidos:
Estados Unidos: Tanto los inversores individuales como las instituciones, siempre que inviertan en productos como tokens, opciones, contratos, etc., deben cumplir con las regulaciones pertinentes. Los LP que participan en productos de gestión de activos criptográficos deben ser "inversores calificados"; los gestores generalmente deben registrarse como RIA o gestores de fondos exentos.
Hong Kong: Actualmente no hay una prohibición explícita para que los inversores individuales participen, pero se exige que las plataformas posean una licencia de comercio de activos virtuales y no deben promover productos de alto riesgo a los minoristas.
Por lo tanto, se sugiere a los inversores que elijan la ruta de cumplimiento según su identidad:
Los inversores individuales deben priorizar el uso de plataformas de intercambio locales con licencia, registrarse con su nombre real y evitar el uso de billeteras o agentes extranjeros de sujetos no claros.
Las oficinas familiares/fondos pequeños pueden establecer SPV o estructuras de fondos en regiones como Hong Kong y las Islas Caimán, lo que facilita el aislamiento de la identidad, la declaración de impuestos y el cumplimiento.
Los participantes del fondo estructurado deben confirmar si el gestor posee una licencia legal para evitar caer en fondos de inversión privados ilegales.
Es importante tener en cuenta que algunos fondos de criptomonedas en el extranjero aceptan la entrada de usuarios de alto patrimonio a través de bonos convertibles, certificados de ingresos o derechos de rendimiento de tokens, pero esto podría ser calificado por los reguladores como "recaudación de fondos encubierta" o "emisión ilegal de valores".
Selección de plataformas de inversión
Elegir la plataforma de trading adecuada es igualmente importante. Actualmente, las plataformas de negociación de activos virtuales se dividen principalmente en intercambios centralizados (CEX) y intercambios descentralizados (DEX).
CEX generalmente es operado por empresas físicas, han solicitado licencias regulatorias en algunas regiones, apoyan operaciones como la verificación de identidad de los usuarios, recargas en moneda fiat, declaración de impuestos, etc., con un grado de cumplimiento relativamente alto. Sin embargo, los inversores aún deben prestar atención al estado de las licencias de la plataforma en su ubicación.
Tomando Hong Kong como ejemplo, solo las plataformas que obtienen licencia de la SFC pueden ofrecer servicios de comercio de tokens a los ciudadanos de Hong Kong, y actualmente solo está abierto a inversores profesionales. La regulación en Estados Unidos es aún más estricta, las plataformas deben registrarse como MSB y aceptar la supervisión de FinCEN.
Aunque técnicamente los DEX no tienen una entidad registrada, los riesgos legales de utilizar DEX pueden ser mayores en muchas jurisdicciones, especialmente cuando se realizan operaciones de derivados, trading con apalancamiento o arbitraje de alta frecuencia, que pueden ser considerados como "actividades financieras ilegales".
Los inversores deben cumplir al menos dos puntos:
Conocer el contexto de cumplimiento de la plataforma y confirmar si posee una licencia adecuada en su ubicación.
Evita usar "tecnologías oscuras" para eludir las reglas, como el salto de billeteras anónimas o el uso de puentes entre cadenas para eludir el control de depósitos y retiros, ya que esto puede ser considerado como lavado de dinero o transferencia ilegal de fondos.
Seguridad en depósitos y retiros
La entrada y salida de fondos es un factor clave que determina si los inversores pueden participar a largo plazo y salir con tranquilidad. Esto se vuelve cada vez más sensible, especialmente para los inversores de la China continental.
En los últimos años, muchas regiones del país han informado sobre casos de "lavado de dinero con USDT en el tribunal de dinero subterráneo", y la revisión de los grandes intercambios de USDT por parte de los bancos también se ha vuelto notablemente más estricta. Continuar utilizando tarjetas bancarias personales para conectar con OTC, especialmente cuando se trata de grandes cantidades de dinero, te colocará en una zona de alto riesgo.
En mercados como Hong Kong, Singapur y Estados Unidos, existen algunas rutas de cumplimiento, pero el requisito es aclarar la "identidad" y la "ruta". Se recomienda no permitir que las cuentas a nombre de personas asuman todas las transacciones, especialmente en casos de transacciones frecuentes y grandes volúmenes de fondos; utilizar estructuras de identidad legales y aisladas no solo es un problema de cumplimiento, sino también una forma de autoprotección.
Las formas comunes incluyen:
Estas estructuras se pueden utilizar junto con instituciones autorizadas para el intercambio de divisas y la liquidación, facilitando la presentación de explicaciones contables a los bancos y a las autoridades fiscales.
Declaración de impuestos
En el mercado de criptomonedas, la declaración de impuestos es un tema que no se puede ignorar. Varios principales jurisdicciones han incorporado los activos criptográficos en su sistema tributario, incluyendo diversas formas de ganancias obtenidas en transacciones, como arbitraje, airdrops, recompensas de Staking, beneficios de compraventa de NFT, etc.
Tomando a Estados Unidos como ejemplo, el IRS ha incluido el comercio de monedas virtuales como un elemento obligatorio. Aunque Singapur tiene una carga impositiva general baja, la IRAS ha dejado claro que los activos criptográficos deben tributar siempre que generen ingresos comerciales.
Es importante señalar que varios países han unido a la red global de intercambio de información fiscal CRS/AEOI, y abrir cuentas offshore o utilizar fondos offshore no puede eludir completamente la obligación de declarar.
Para los inversionistas de alto patrimonio, se recomienda:
Conclusión
Desde 2024, el papel de los inversores en Web3 está experimentando una profunda transformación. El Mercado secundario se ha convertido en el principal campo de batalla de la liquidez, y la incubación y los productos estructurados han proporcionado más formas de participación para el capital. Sin embargo, la diversificación de las vías de participación también ha traído responsabilidades más complejas.
Ya sea que se trate de inversores individuales, oficinas familiares o de participar indirectamente a través de fondos, todos necesitan identificar proactivamente su propia identidad legal, elegir plataformas de cumplimiento y aclarar las rutas fiscales y de entrada y salida de fondos. Esta es la base para asegurarse de no cruzar la línea roja en el futuro.
El mundo de Web3 puede desarrollarse de manera diversificada y rápida, pero las conductas de inversión nunca deben desvincularse de las fronteras legales. Solo participando en Web3 bajo el principio de Cumplimiento se puede lograr una inversión sostenible.