Análisis de estrategias de inversión en Memecoins

El valor de inversión de los Memecoins

Algunas memecoins tienen un alto valor beta en relación con los activos de Layer 1 (L1), lo que significa que pueden proporcionar un efecto de apalancamiento en los activos L1 sin aumentar el riesgo de apalancamiento. Por ejemplo, asignar una pequeña cantidad a las monedas culturales del ecosistema de Solana puede obtener un efecto de apalancamiento sobre SOL mientras se evita el riesgo de liquidación.

La señal que nos interesa es cuando el valor beta de 30 días supera el valor beta móvil de 90 días. En este caso, el rendimiento promedio de 30 y 60 días de esta memecoin es del 124% y 413%, respectivamente.

Los datos de precios muestran que los cambios en el patrón de aversión al riesgo suelen ocurrir rápidamente, y los memecoins pueden superar significativamente en un corto período de tiempo. Esto resalta la importancia de comprar en el momento adecuado.

La explosión de los memecoins suele ocurrir al mismo tiempo que el aumento de más del 5% de su activo L1 correspondiente en una semana. Sin embargo, el rendimiento del activo L1 no garantiza completamente un rendimiento excepcional de los memecoins.

Las memecoins suelen estar altamente correlacionadas con sus activos L1. Sin embargo, durante los períodos en que las memecoins tienen un buen desempeño, esta correlación tiende a debilitarse.

En general, los memecoins tienen una alta característica beta en comparación con los activos L1, y su amplitud de fluctuación suele superar con creces la de los activos L1, siendo un activo de alto riesgo y alta recompensa. Los consideramos una apuesta apalancada sobre los activos L1, pero sin asumir el riesgo de liquidación del apalancamiento.

Análisis de datos en la cadena

Además del rendimiento del precio, también utilizamos datos en cadena para realizar análisis cuantitativos y comprender la calidad y la creencia de la base de poseedores.

Principalmente enfocar en los siguientes indicadores:

1. Tasa de crecimiento de poseedores de Token en 90 días
2. Mediana y promedio de tenencia
3. Proporción de poseedores que tienen más de $1000 y $100k
4. Tasa de retención de ballenas ( que poseían más de $100k y aún retienen más del 50% de su pico en proporción de billeteras )
5. Flujo neto de entrada/salida de grandes ballenas en DEX

Además, solo nos enfocamos en memecoins que tengan suficiente liquidez en el trading y que hayan experimentado múltiples correcciones de más del 50%. También prestaremos atención al volumen de contratos abiertos para los tokens que se comercian en las principales plataformas de intercambio.

Comunidad y factores de fe

Además de los datos cuantitativos, también necesitamos prestar atención a los siguientes factores cualitativos:

• Audiencia potencial con atractivo global
• Narrativa que resuena y lema comunitario
• Fuerte creencia y sentido de pertenencia en la comunidad
• Liderazgo y coordinación
• Penetración cultural
• Capacidad de marketing, como alcanzar a usuarios jóvenes a través de TikTok

Evaluación de Valor

Hay dos métodos principales para evaluar el "valor justo" de un memecoin:

1. Relación MVRV ( capitalización de mercado / valor realizado ) Cuando MVRV < 1, indica que los titulares promedio están en un estado de pérdidas no realizadas, lo que podría estar cerca de un fondo local.

2. Indicador de Momentum

   • RSI: cerca de 30 indica sobreventa, cerca de 70 indica sobrecompra
   • La posición del precio en relación con la media móvil clave
   • Indicadores de emociones sociales como las tendencias de búsqueda de Google

Factores macroscópicos

Las memecoins dependen en gran medida de un entorno de liquidez y económico favorable, así como del regreso del sentimiento de "apetito de riesgo". Al considerar la asignación, es necesario prestar atención a estos factores macroeconómicos.

Conclusión

En resumen, la inversión en memecoins requiere considerar los siguientes factores:

• Relación beta con activos L1
• Indicadores de datos en cadena
• Capacidades de comunidad y marketing
• Métodos de evaluación de valor
• Entorno macroeconómico

A pesar de eso, los memecoins siguen siendo activos de riesgo extremadamente alto, los inversores deben ser cautelosos y controlar adecuadamente su posición.