La Revolución de la IA: Una acción de un billón de Dólares a considerar y una a la que abordar con precaución

Perspectivas Clave

• Las proyecciones sugieren que la IA podría contribuir con 15.7 billones de dólares a la economía global para 2030.

• Un miembro razonablemente valorado de los "Magnificent Seven," que cuenta con una sólida posición financiera y claras ventajas competitivas, se presenta como una inversión prometedora para septiembre.

• Por el contrario, una acción de IA muy popular con valoraciones en aumento genera preocupaciones sobre su sostenibilidad.

La revolución de la inteligencia artificial (AI) ha capturado la imaginación de Wall Street en los últimos años como ningún otro avance tecnológico. La integración de capacidades de IA en software y sistemas promete un crecimiento mejorado y una eficiencia operativa en diversas industrias en todo el mundo.

Dado el asombroso potencial de mercado de 15.7 billones de dólares proyectado por los analistas de PwC para la IA para 2030, no es de extrañar que tanto los inversores experimentados como los recién llegados estén explorando con entusiasmo las acciones de IA.

Sin embargo, como la historia a menudo nos recuerda, no todas las empresas pueden salir victoriosas cuando una tendencia sobrevalorada ocupa el centro del escenario. Al entrar en septiembre, una acción de IA valorada en un billón de dólares se destaca como una inversión potencialmente sólida, mientras que otra estrella en ascenso envía señales de advertencia.

Un contendiente de inteligencia artificial "magnífico" de un billón de dólares

Entre el exclusivo club de empresas que han alcanzado el hito de la capitalización de mercado de un billón de dólares, los "Siete Magníficos" se destacan por su anticipada utilización de hardware o aplicaciones de IA para impulsar el crecimiento. Dentro de este grupo de élite, un titán de las redes sociales emerge como particularmente notable.

Esta empresa ha visto cómo sus acciones han aumentado más del 700% desde que alcanzaron un mínimo durante el mercado bajista de 2022. A pesar de tales ganancias impresionantes, la empresa parece estar bien posicionada para capitalizar tanto el crecimiento económico global como los avances en inteligencia artificial.

En su esencia, este es un gigante de las redes sociales. Si bien se han realizado inversiones significativas en infraestructura de centros de datos de IA, casi el 98% de las ventas netas de la empresa provienen de la publicidad en su familia de aplicaciones. Estas plataformas populares atrajeron colectivamente un promedio de 3.48 mil millones de usuarios diarios en junio, una cifra que no tiene igual en ninguna otra red social. Esta vasta base de usuarios se traduce en una fuerte demanda y poder de fijación de precios para los espacios publicitarios.

Las fortunas de la empresa están intrínsecamente ligadas a la salud de la economía global. Si bien las recesiones son una parte inevitable del ciclo económico, suelen resolverse rápidamente. Los datos posteriores a la Segunda Guerra Mundial muestran que la recesión promedio en EE. UU. dura alrededor de 10 meses, mientras que las expansiones económicas tienden a persistir durante aproximadamente cinco años. Estos períodos de crecimiento prolongados favorecen los modelos de negocio impulsados por la publicidad.

Lo que hace que esta empresa sea una acción emocionante de IA es su éxito temprano en la aplicación de soluciones de IA a su plataforma publicitaria. Al ofrecer herramientas de IA generativa a los anunciantes, la empresa permite la creación de mensajes estáticos y de video personalizados para usuarios específicos. Se espera que este enfoque mejore las tasas de clics, lo que podría aumentar el poder de fijación de precios de los anuncios de la empresa.

Además, la empresa cuenta con una reserva de efectivo sustancial. A finales del trimestre de junio, tenía más de $47 mil millones en efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables. Las proyecciones indican que está en camino de generar más de $99 mil millones en efectivo neto de operaciones para 2025. Esta fortaleza financiera permite inversiones en iniciativas de alto crecimiento y una sincronización estratégica de los esfuerzos de monetización.

Por último, la valoración de la empresa sigue siendo atractiva dado sus perspectivas de crecimiento. Las acciones actualmente se negocian a menos de 25 veces las ganancias futuras, lo cual parece razonable considerando la guía de ganancias históricamente conservadora de la empresa y una tasa de crecimiento de ventas sostenida en el rango medio a alto de los dos dígitos.

Un alto volador de IA levantando banderas rojas

Por otro lado, tenemos una acción de IA que ha superado incluso al mencionado gigante de las redes sociales desde el inicio de 2023. Este especialista en minería de datos de IA ha atraído una atención significativa.

Para ser claros, esta empresa es rentable y tiene sólidos fundamentos. Su atractivo radica en sus dos plataformas principales, que son incomparables a gran escala. Una plataforma sirve como una solución confiable para la planificación militar gubernamental, mientras que la otra es un servicio de suscripción de rápido crecimiento que ayuda a las empresas a optimizar sus operaciones a través del análisis de datos.

La empresa ha superado consistentemente las previsiones de crecimiento de Wall Street. En su último trimestre, las ventas netas aumentaron un 48%, con el número de clientes comerciales globales creciendo a la misma tasa. Esto sugiere que la empresa está bien posicionada para mantener un crecimiento de dos dígitos en un futuro previsible.

Sin embargo, hay preocupaciones a considerar.

Históricamente, cada innovación revolucionaria desde el auge de internet a mediados de los años 90 ha experimentado una burbuja en su etapa inicial que eventualmente estalló. Si bien los contratos gubernamentales y el modelo de suscripción de esta empresa podrían protegerla inicialmente de un descenso en las ventas en tal escenario, sus acciones podrían ser particularmente vulnerables dada su prominencia en el sector de la IA.

El problema más urgente es la valoración de las acciones. Las empresas a la vanguardia de burbujas anteriores típicamente vieron que sus ratios precio-ventas (P/S) alcanzaban un pico entre 30 y 40. Esta acción cerró agosto con un ratio P/S de 115, un nivel que ninguna empresa mega-cap ha mantenido durante un período prolongado.

Aunque la empresa en sí es sólida, su valoración actual parece difícil de justificar. Con los riesgos potenciales superando las recompensas, los inversores podrían querer ejercer cautela con este destacado en septiembre.