GBP/USD se mantiene estable cerca de 1.3430 mientras los mercados esperan datos críticos de NFP de EE. UU.

Puntos Clave

• GBP/USD se negoció dentro de un rango ajustado alrededor de 1.3430 el jueves
• Los participantes del mercado se posicionan antes de la crucial publicación del NFP del viernes
• Las expectativas de recortes en la tasa de la Fed dependen en gran medida de la continua desaceleración del mercado laboral de EE. UU.

El movimiento de GBP/USD se estancó el jueves, manteniendo su posición cerca de 1.3430 tras la volatilidad anterior durante la semana. El próximo informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) ha adquirido una importancia excepcional en las condiciones actuales del mercado, con un enfoque elevado por parte de los comerciantes en los mercados globales.

Los mercados financieros anticipan cada vez más una reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) este mes, con los operadores monitoreando de cerca signos de debilitamiento en los datos de empleo de EE. UU. A pesar de que los recientes métricas de inflación muestran un aumento preocupante que efectivamente revierte el progreso del año en la estabilidad de precios, los inversores están apostando a que las condiciones del mercado laboral en deterioro obligarán a la Fed a priorizar el apoyo económico sobre las preocupaciones inflacionarias, lo que podría llevar a recortes de tasas antes de que termine el tercer trimestre.

Datos NFP de EE. UU.: Escenarios Potenciales que Mueven el Mercado

La próxima publicación del NFP representa un punto crítico para la dirección del mercado, con implicaciones significativas para múltiples pares de divisas, incluido GBP/USD. Los analistas anticipan los siguientes escenarios:

| Resultado NFP | Expectativa del Mercado | Potencial Impacto en GBP/USD | |------------|--------------------|-----------------------| | Por debajo de 50K | Apoya fuertemente una reducción inmediata de la tasa de la Fed | Probable impulso ascendente del GBP/USD | | 50K-75K | Se alinea con las expectativas actuales | Reacción inicial limitada | | 75K-100K | Aún apoya la narrativa de recortes de tasas | Potencial volatilidad a corto plazo | | Por encima de 100K | Desafíos a la tesis de recorte de tasas inmediato | Posible presión a la baja en GBP/USD |

El pronóstico del consenso se sitúa en aproximadamente 75,000 nuevos empleos añadidos, lo que mantendría la narrativa de un enfriamiento gradual del mercado laboral sin señalar una severa angustia económica.

Los mercados de tasas de interés señalan una dirección clara para la Fed

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados de tasas de interés han consolidado esencialmente las expectativas de un alivio de la política monetaria en la reunión del 17 de septiembre, con una probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos fijada en 99.4% en el momento de escribir. Los participantes del mercado también están calculando una mayor probabilidad de una acción posterior, con probabilidades moderadas de otro recorte en octubre, aunque existe una probabilidad ligeramente mayor de que el próximo movimiento se retrase hasta diciembre, antes de que las expectativas converjan en una tercera reducción de tasas en enero de 2026.

Los indicadores de mercado actuales muestran que la tasa de cambio GBP/USD está en 1.34315, lo que representa un cambio del 0.201% con respecto al día anterior. Al observar el contexto histórico reciente, esto sitúa al par muy por encima de su promedio de seis meses de 1.3411, lo que hace que el nivel actual sea relativamente favorable para los compradores de USD según los analistas del mercado.

Análisis Técnico: Gráfico Diario GBP/USD

El gráfico diario del GBP/USD muestra que el par se está negociando dentro de un rango definido tras la volatilidad reciente. El par de divisas ha establecido un soporte clave alrededor de 1.3380-1.3400, con un soporte más sustancial en el nivel 1.3345 alcanzado el 26 de septiembre. En el lado positivo, la resistencia inmediata aparece en el nivel 1.3480, con una resistencia más fuerte en el máximo reciente de 1.3532 del 23 de septiembre.

Las medias móviles indican una perspectiva neutral a ligeramente alcista a corto plazo, aunque los indicadores de momentum sugieren que la consolidación puede continuar antes de la publicación de los datos de NFP.

Factores de Precio de GBP

¿Qué es la libra esterlina?

La Libra Esterlina (GBP) tiene la distinción de ser la moneda más antigua del mundo (data del 886 d.C.) y sirve como la moneda oficial del Reino Unido. Se clasifica como la cuarta moneda más negociada en los mercados de divisas globales, representando el 12% de todas las transacciones con un volumen diario promedio que alcanza $630 mil millones según los datos de 2022.

Sus pares de negociación principales incluyen GBP/USD (conocido como 'Cable'), que representa el 11% de la actividad en el mercado de divisas, GBP/JPY ('Dragón') con un 3%, y EUR/GBP con un 2%. El Banco de Inglaterra (BoE) emite la Libra Esterlina.

La influencia del Banco de Inglaterra en la libra esterlina

Las decisiones de política monetaria del Banco de Inglaterra representan el factor más influyente que afecta la valoración de la libra esterlina. El BoE basa estas decisiones en alcanzar la "estabilidad de precios" – manteniendo la inflación cerca de su objetivo del 2%. Los ajustes en las tasas de interés sirven como el mecanismo principal para este objetivo.

Cuando la inflación supera los objetivos, el BoE normalmente aumenta las tasas de interés para reducir la accesibilidad al crédito para consumidores y empresas. Esto generalmente fortalece la GBP al atraer capital de inversión global en busca de mayores rendimientos.

Por el contrario, cuando la inflación cae por debajo de los niveles deseados, lo que indica una desaceleración económica, el BoE puede reducir las tasas para estimular el endeudamiento y la inversión en actividades generadoras de crecimiento.

El impacto de los datos económicos en la libra esterlina

Los indicadores económicos proporcionan información crítica sobre la salud económica del Reino Unido e influyen directamente en la valoración de la GBP. Métricas clave como el PIB, los PMIs de Manufactura y Servicios y las cifras de empleo pueden afectar significativamente la dirección de la Libra Esterlina.

Una economía robusta típicamente beneficia a la GBP al atraer inversión extranjera y potencialmente alentar aumentos de tasas por parte del BoE, fortaleciendo directamente la moneda. Los datos económicos débiles generalmente presionan a la baja la libra esterlina.

Efectos del saldo comercial en la GBP

El saldo comercial del Reino Unido representa otro indicador significativo para la libra esterlina. Este métrico mide la diferencia entre los ingresos por exportaciones y los gastos en importaciones durante períodos de tiempo específicos.

Una fuerte demanda de exportación fortalece naturalmente una moneda a través de un aumento de la presión de compra por parte de entidades extranjeras que buscan adquirir esos bienes. En consecuencia, un saldo comercial positivo generalmente apoya la apreciación de la libra esterlina, mientras que los saldos negativos suelen crear presión a la baja.