China muestra su fuerza con el yuan después de que el discurso de Powell haga caer al Dólar

El PBOC acaba de mostrar su mano - y no estoy impresionado. Han establecido la tasa de referencia diaria del yuan en su nivel más fuerte desde enero, después de que los comentarios de Jerome Powell en Jackson Hole hicieron que el dólar cayera. Hablemos de movimientos oportunistas.

Estableciendo el fix en 7.1161 por dólar (, bajando de 7.1321), claramente están tratando de aprovechar la debilidad del dólar. Vi cómo el Índice del Dólar cayó un 0.8% después de que Powell básicamente insinuó que se avecinan recortes de tasas porque el mercado laboral está "mostrando signos de tensión." Sí, claro, simplemente no están reduciendo las tasas lo suficientemente rápido como para mantener a Wall Street feliz.

El yuan en el mercado local apenas se movió en respuesta, cotizando a 7.1605. Alcanzó brevemente 7.1593, su nivel más alto desde finales de julio. Pero aquí está lo que no quieren que notes: mientras se fortalece frente al dólar, el yuan en realidad PERDIÓ terreno frente a una cesta más amplia de monedas. Típicos trucos de humo y espejos de Pekín.

Y hablemos de esa masiva inyección de liquidez - 600 mil millones de yuanes ($84 billion) inyectados en el sistema! Esta es su mayor inyección de efectivo mensual desde enero. Están intentando desesperadamente mantener condiciones de dinero fácil mientras previenen un colapso del mercado de bonos mientras los inversores minoristas persiguen la burbuja del mercado de valores.

Mientras tanto, los ETFs de acciones de chips están volando totalmente de locos. El ETF Temático de Diseño de Chips CPIC SSE STAR alcanzó una prima del 6.2% - la gente paga muy por encima del valor de los activos en un comportamiento clásico de burbuja. Todo porque DeepSeek lanzó un nuevo modelo de IA y todos están comprando la narrativa de "autonomía tecnológica" que Pekín está promoviendo.

El índice Star 50 saltó un 5.8% en un solo día, llevando sus ganancias mensuales al 20%! Las acciones de propiedades también se dispararon con la esperanza de más ayudas del gobierno - China Vanke alcanzó máximos de seis meses con algunos desarrolladores que cotizan en Hong Kong subiendo hasta un 16%.

He visto esta película antes: manipulación de bancos centrales, especulación similar a una burbuja y propaganda gubernamental impulsando los mercados en lugar de los fundamentos. La brecha entre los precios y la realidad crece más amplia cada día. ¿Cuánto tiempo pasará antes de que esta casa de naipes se derrumbe?