PepsiCo: Un gigante de productos de consumo subestimado listo para su regreso

Puntos Clave

• Las empresas de productos de consumo básico venden cosas que compramos todo el tiempo
• Muchos han alcanzado el estatus de Rey de Dividendos
• El rendimiento de PepsiCo parece bastante jugoso mientras sigue planificando a futuro

Entre los 2025 Dividend Kings de élite, está PepsiCo (NASDAQ: PEP). Han aumentado los dividendos anualmente durante 53 años consecutivos. Bastante impresionante. Esto dice mucho sobre su capacidad de permanencia, pero hay más en esta historia que solo la historia de dividendos.

¿Qué es lo interesante ahora? Wall Street parece ciego al verdadero potencial de PepsiCo. Esto crea oportunidades. Déjame explicar.

Lo que realmente hace PepsiCo

Hacen cosas baratas que la gente compra a menudo. Simple. Sus productos de marca cuestan más que las versiones genéricas, claro. Pero siguen siendo pequeños lujos a los que la gente se mantiene leal.

PepsiCo trabaja en tres áreas: bebidas (Pepsi), snacks (Frito-Lay) y alimentos (Quaker Oats). Dominan los snacks. Son el número dos en bebidas. No muchas empresas de consumo ofrecen este tipo de diversidad.

Esta mezcla les ayudó a convertirse en un Rey de Dividendos. Funciona a través de buenos y malos tiempos económicos. Incluso las empresas fuertes pasan por momentos difíciles, aunque. PepsiCo está en uno ahora.

Por qué parece barato

La acción ha repuntado últimamente, pero aún se encuentra aproximadamente un 25% por debajo de su máximo de 2023. Esto empujó el rendimiento del dividendo a alrededor del 3.8%. Eso es alto históricamente. Una especie de bandera de señal para el valor.

Al observar más de cerca, las relaciones precio-ventas y precio-libro se sitúan por debajo de sus promedios de cinco años. La relación P/E está cerca del promedio, lo cual tiene sentido dado los desafíos recientes. Las ventas, el valor contable y los dividendos tienden a ser métricas más estables que las ganancias. Las ganancias fluctuán.

La propuesta aquí se basa en creer que la actual caída de PepsiCo no durará para siempre. En el segundo trimestre de 2025, su crecimiento de ventas orgánicas fue menos de la mitad que el de Coca-Cola. Estos dos gigantes a menudo se turnan para superarse mutuamente. Coca-Cola está teniendo su momento ahora.

No están solo sentados alrededor

PepsiCo no está esperando a que suceda la magia. Están tomando acciones. Compraron un productor de alimentos mexicano-estadounidense. Adquirieron una empresa de bebidas probióticas. Ambas se alinean con los cambios en los gustos de los consumidores. También aumentaron su participación en Celsius Holdings al 11%, fortaleciendo su posición en el mercado de bebidas energéticas.

Grandes noticias recientemente: el inversor activista Elliott Investment Management tomó una posición. La acción saltó. Los inversores parecen pensar que Elliott podría presionar por cambios más rápidos para mejorar el rendimiento.

Se Requiere Paciencia

Estos movimientos no transformarán a PepsiCo de la noche a la mañana. Pasar de rezagado a líder lleva tiempo. Pero la dirección parece comprometida a recuperar el crecimiento. Ha funcionado antes.

Para los inversores enfocados en dividendos que juegan a largo plazo, PepsiCo ofrece algo especial. El reciente movimiento de las acciones sugiere que Wall Street está comenzando a vislumbrar lo que podría venir para este gigante del consumo subestimado.