Mercados al borde: la decisión del BCE y los datos de inflación de EE. UU. dictarán la acción del jueves

Esto es lo que me tiene despierto el jueves 11 de septiembre:

Los pares de divisas principales están atrapados en rangos estrechos esta mañana, ya que los traders como yo son reacios a hacer grandes movimientos antes de los eventos que mueven el mercado de hoy. La decisión de tasas del Banco Central Europeo y las cifras de inflación de EE.UU. son muy relevantes - ambos potencialmente explosivos para la dirección del mercado.

Revisando mi pantalla de trading, el Índice del Dólar se aferra obstinadamente alrededor de 98.00 a pesar de los sorprendentemente débiles números de inflación de productores de ayer. Esa lectura del PPI fue de solo 2.6% interanual en agosto, muy por debajo del 3.3% esperado. Sin embargo, los mercados apenas se inmutaron - típico del dinero institucional, que se queda de brazos cruzados antes del evento principal.

Los datos del IPC de hoy son el verdadero premio. Los economistas predicen que la inflación anual aumentará al 2.9% desde el 2.7% de julio. Soy escéptico. Con los precios de los productores enfriándose más rápido de lo esperado, la inflación del consumidor podría seguir el mismo camino. Si es así, observa cómo se desploma el dólar mientras los traders descuentan recortes de tasas más agresivos.

La reunión del BCE añade otra capa de complejidad. Aunque no se espera un cambio en la tasa, sus proyecciones económicas revisadas podrían sacudir el euro. EUR/USD se ha estabilizado cerca de 1.1700 después de las pérdidas de ayer, pero esa estabilidad se siente temporal.

Mientras tanto, no puedo ignorar los comentarios del Gobernador de RBNZ, Hawkesby, durante las horas asiáticas. Reiteró los planes de reducir las tasas a alrededor del 2.50% para fin de año, pero dejó la puerta abierta para acelerar o desacelerar las cosas según los datos económicos. El NZD/USD apenas se movió ante esto, permaneciendo por debajo de 0.5950.

El Cable (GBP/USD) permanece frustrantemente plano por encima de 1.3500. USD/JPY muestra pequeñas ganancias por encima de 147.50 a pesar de que el PPI de Japón coincide con las expectativas en 2.7%.

El oro continúa luchando por encontrar dirección después de la corrección del martes desde los máximos históricos. Se está negociando por debajo de $3,630 - las manos débiles están siendo sacudidas antes de la próxima subida, si me preguntas.

Este mercado se siente como la calma antes de la tormenta. Esos números de inflación de EE. UU. podrían hacer o deshacer la sesión de trading de hoy. Estoy manteniendo mi pólvora seca hasta que lleguen los datos.