La carrera alcista del Dólar Aussie: Mi opinión sobre un viaje personal de trading

12 de septiembre de (Reuters) - He estado observando cómo el dólar australiano sube a un máximo de 10 meses frente al dólar estadounidense esta semana, y maldita sea si no es el mejor rendimiento desde abril. Mientras todos están obsesionados con esos datos económicos débiles de EE. UU. que alimentan más apuestas de recortes de tasas, estoy viendo señales técnicas claras que gritan "este rally aún no ha terminado."

El dólar australiano ha estado en racha en todos los frentes - aplastando los máximos de siete meses frente al yen, los picos de tres meses en el euro y un máximo de 10 meses frente al dólar canadiense. No es solo un caballo de un solo truco, este.

¿Por qué estoy tan optimista con el AUD? Los niveles récord del mercado de valores ciertamente ayudan, pero la historia de los rendimientos es lo que realmente me emociona. El RBA está tardando en realizar recortes de tasas mientras que la Fed está lista para reducir - esa diferencia es oro para los operadores de divisas como yo. Añade precios de commodities más altos y la sólida estabilidad política de Australia en comparación con el caos en otros lugares, y tienes una receta para una fortaleza continua.

"Dadas las fluctuaciones en las tasas de cambio del AUD, es justo decir que esto es más que solo vientos favorables de los mercados de riesgo y el uso del AUD como un proxy de riesgo en el FX del G10," señaló Chris Weston de Pepperstone.

Salté cuando AUD/USD rompió esa resistente $0.6625 - el impulso técnico es algo hermoso cuando trabaja a tu favor. Ahora sentado cómodamente en $0.6665, estoy manteniendo mis ojos en el pico de noviembre de $0.6687. Con un aumento del 1.6% para la semana, está aplastando a la mayoría de las monedas del G10.

La lectura del IPC de EE. UU. de la noche a la mañana y ese inesperado aumento en las solicitudes de desempleo prácticamente garantizan que la Fed recortará las tasas la próxima semana, con dos recortes más que probablemente vendrán. Mientras tanto, los sólidos datos australianos han llevado a los mercados a dudar de que el RBA se moverá pronto. Solo mira cómo las probabilidades de recorte de tasas de noviembre cayeron al 76% desde el 100% hace un par de semanas.

Esta divergencia ha ampliado el diferencial de rendimiento a 10 años entre Australia y EE. UU. a +18pbs desde -20pbs a mediados de junio. El dinero habla.

Al otro lado del Tasman, el dólar kiwi se ve menos impresionante. Su economía sigue luchando y su banco central permanece extremadamente dovish. Actualmente está a $0.5975 después de ganar un 0.6% durante la noche, ha subido un 1.3% en la semana - no está mal, pero está muy lejos del rendimiento del aussie.

Las cifras del PIB de Nueva Zelanda el próximo miércoles serán cruciales - probablemente mostrando una contracción del 0.3% en el segundo trimestre. Cualquier sorpresa negativa podría desencadenar un masivo recorte de 50 puntos básicos por parte del RBNZ, que ya ha señalado dos movimientos más de 25 puntos básicos este año.

Al menos el gasto minorista mostró algo de vida, aumentando un 0.7% en agosto por tercera vez consecutiva en ganancias mensuales. Como dijo Darren Gibbs de Westpac, "Esta tendencia en mejora es un buen augurio para el PIB del trimestre de septiembre, especialmente después de lo que esperamos será un decepcionante informe del trimestre de junio la próxima semana."

¿Cuál es la conclusión? Estoy aprovechando esta fortaleza australiana al máximo. Cuando los fundamentos y los técnicos se alinean así, estarías loco por no hacerlo.