$7 La montaña de efectivo de un billón podría encender la próxima gran carrera de Bitcoin

Un masivo $7.26 billones en fondos del mercado monetario de EE. UU. podría ser la mecha que encienda la próxima fase explosiva de las criptomonedas. Según datos del Instituto de Compañías de Inversión, estos fondos vieron un asombroso aumento de $52.37 mil millones en solo una semana que terminó el 3 de septiembre.

Los fondos del mercado monetario minorista aumentaron en $18.90 mil millones, alcanzando $2.96 billones, mientras que los fondos institucionales crecieron aún más, saltando $33.47 mil millones hasta $4.29 billones. Esta montaña de capital cauteloso podría pronto fluir hacia activos de mayor riesgo como Bitcoin y Ethereum, potencialmente desencadenando un poderoso mercado alcista en el cuarto trimestre de 2025.

Rotación de Efectivo a Cripto: No Solo un Deseo Irrealizable

Los fondos del mercado monetario se volvieron inmensamente populares durante la crisis del COVID en 2020, ya que los inversores buscaban refugio del caos del mercado. Ahora, con la posibilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas, estos fondos pueden perder su atractivo.

"Hay más de $7 billones en fondos del mercado monetario, y todo eso es dinero minorista," explica David Duong, Jefe de Investigación Institucional en un importante intercambio de criptomonedas. "A medida que comiencen a llegar esos recortes de tasas, todo ese flujo de efectivo minorista realmente va a entrar en otras clases de activos como acciones, criptomonedas y otros."

El mercado está valorando al menos un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 16 de septiembre de la Fed, con el 19% de las predicciones de Polymarket incluso pidiendo una reducción de 50 puntos básicos.

Jack Ablin, Estratega Jefe de Inversiones en Cresset, lo dice sin rodeos: "Si ese rendimiento se reduce al 4.25% o al 4%, eso podría impulsar a más inversores a reinvertir efectivo en acciones."

Los mercados se mantienen estables antes de los datos del IPC

A pesar de la emoción por los posibles flujos de efectivo, los mercados de criptomonedas permanecen notablemente tranquilos. Bitcoin se cotizó sin cambios por encima de $112,000 el lunes, mientras que Ethereum se consolidó alrededor de $4,350. El índice CD20 que mide el rendimiento de los principales activos digitales mostró solo una ganancia del 1.6%, manteniéndose por encima de 4,000.

El desastroso informe de Nóminas No Agrícolas de agosto - solo 22,000 empleos añadidos frente a los 75,000 esperados - impulsó los mercados de futuros al alza y hizo que los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años cayeran a mínimos anuales. Los inversores ahora están valorando 72 puntos básicos de recortes de tasas este año.

Los datos de opciones muestran que los comerciantes adoptan una postura cautelosa. Las reversales de riesgo favorecen cada vez más las opciones de venta, mientras que la volatilidad implícita de corto plazo ha aumentado antes del lanzamiento del IPC del jueves.

¿Señales de advertencia económica u oportunidad?

Algunos analistas ven la acumulación récord de fondos del mercado monetario como una señal de alerta. Según el estratega de mercado EndGame Macro, "Solo vemos acumulaciones como esta cuando los inversores quieren rendimiento pero no quieren asumir riesgo de duración o de acciones. Sucedió después de la explosión de la burbuja de las puntocom, nuevamente después de la GFC, y en 2020-21 cuando las tasas estaban en el suelo y el dinero esperaba al margen."

¿Es esta capital montañosa un signo de tensión económica o el combustible para el próximo despegue de las criptomonedas? La respuesta puede llegar pronto a medida que se acerca la reunión de la Reserva Federal y los inversores deciden dónde desplegar sus trillones.