Nasdaq endurece las reglas para las empresas chinas en el mercado estadounidense

Nasdaq acaba de lanzar nuevas reglas de listado el jueves. Es su forma de "proteger a los inversores" mientras mantienen el mercado funcionando sin problemas. Es un momento bastante interesante.

Están presionando por mínimos más altos de flotación libre y más capital durante las IPO. Además, no están jugando con las empresas que rompen las reglas: los procedimientos de suspensión y deslistado están acelerándose.

Cambios Enfocados en China

Las empresas necesitan $15 millones en flotación pública ahora. Así de simple. ¿Y si tu valor de mercado cae por debajo de $5 millones? Estás en problemas más rápido.

¿Para las operaciones chinas específicamente? Un umbral de $25 millones para las ofertas públicas. No es del todo nuevo: coincide con su cambio de regla de 2020. John Zecca de Nasdaq dice que se trata de protección. Integridad del mercado. La charla habitual.

Zecca piensa que estos estándares se ajustan a la realidad del mercado actual. Parece confiar en que estos cambios ayudarán a los inversores a acceder mejor a las empresas emergentes.

"Estos nuevos estándares de listado representan un paso en un esfuerzo necesario y a nivel de la industria – junto con los reguladores, las bolsas de valores de EE. UU. y los participantes del mercado – para examinar de cerca los comportamientos de negociación en valores de pequeñas empresas, con el objetivo de salvaguardar la integridad del mercado y mejorar la protección para los inversores."

–John Zecca, Vicepresidente Ejecutivo y Director Global de Legal, Riesgo y Regulación en Nasdaq.

Esquemas de pump-and-dump. Eso es lo que les preocupa. La bolsa actualizó los estándares de liquidez en consecuencia. Restablecieron el umbral mínimo específicamente para las empresas con sede en China. Basado en las reglas anteriores para los mercados donde la PCAOB no podía inspeccionar adecuadamente a los auditores.

Trabajando con Reguladores

Nasdaq se está acercando a la SEC y FINRA. Informarán sobre el comercio sospechoso. Trabajando con reguladores en todas partes para mantener altos estándares en los mercados de EE. UU.

Las reglas necesitan la aprobación de la SEC primero. ¿Y después? Implementación rápida. Las empresas que están solicitando actualmente obtienen un período de gracia de 30 días bajo las reglas antiguas.

¿Empresas no conformes? Suspendidas 60 días después de que la SEC diga que sí. También están apuntando a acciones de centavo—cualquier cosa por debajo de $0.10 durante diez días seguidos enfrenta exclusión. Si estás por debajo de $1, tienes 360 días para solucionarlo. ¿Hiciste una división inversa recientemente? Mala suerte, no hay tiempo extra.

La SEC también preguntó a Nasdaq sobre las empresas extranjeras que obtienen requisitos de informes más ligeros. Nasdaq reconoce el acto de equilibrar: atraer listados internacionales mientras protege a los inversores estadounidenses. Es complicado, aparentemente.