Esta mañana, el círculo financiero estalló con una noticia. La declaración de Trump después de su visita a Corea del Sur agitó tanto a TradFi como a encriptación. En esta reunión se acordaron dos cosas: firmaron un protocolo de un año para tierras raras y minerales clave (que se tiene que renegociar cada año), y los aranceles también bajaron del alto nivel anterior al 10%, ajustándose también las exportaciones.

Parece que son noticias comerciales, pero para nuestra industria de encriptación, hay mucho que entender. Los materiales raros son, en pocas palabras, el "glutamato monosódico" de la industria tecnológica: sin ellos, no se pueden fabricar chips ni hardware de potencia. Para que la red de blockchain funcione, se necesitan mineros, ¿verdad? Los chips y hardware en los mineros dependen de estos materiales. Ahora que la cadena de suministro está estabilizada, las expectativas de costos de los mineros también pueden ser más claras, y la seguridad y eficiencia operativa de toda la red se benefician.

Lo más interesante es este concepto de "renegociación anual". Este mecanismo de ajuste dinámico, en realidad, deja un espacio de imaginación continuo para el mercado. ¿Qué es lo que más consume el mercado de encriptación? Expectativas. Expectativas de políticas, expectativas tecnológicas, expectativas de capital. Cuando la competencia en la cadena de suministro a nivel macro se convierte en una operación habitual, el ritmo de volatilidad del mercado también se ajustará. A corto plazo puede haber fluctuaciones, pero a largo plazo, una expectativa estable de la cadena de suministro es definitivamente positiva para los proyectos intensivos en poder de cálculo (como Bitcoin, Ethereum).

Claro, esta cuestión no puede verse solo desde el lado positivo. Aunque los aranceles han disminuido, el ritmo de "negociar cada año" también significa que la incertidumbre se ha prolongado. Para los mineros y los fabricantes de hardware, un ciclo de un año significa que la planificación debe ser más flexible. Sin embargo, dicho esto, la industria de la encriptación siempre ha sido un juego de encontrar oportunidades en la incertidumbre, así que los jugadores veteranos deberían estar acostumbrados a estas fluctuaciones.