Con la orden de Apple AI, ¿cómo reaccionan las acciones conceptuales? Desde la reducción de pedidos en la cadena de suministro hasta la lógica de inversión que duplica el precio de las acciones.

Question

En 2024, Apple ya no será el "rey que llega tarde". Después de que Apple Intelligence se lance oficialmente el 10 de junio, las acciones de Apple se dispararon un 20% hasta alcanzar los 230 dólares, superando el aumento del 4% del S&amp;P 500 en el mismo período. ¿Quién se beneficia más de esta bonanza de IA? La respuesta es la cadena de producción invisible detrás de Apple.## ¿Por qué las acciones de Apple pueden despegar?**En pocas palabras: si Apple estornuda, los proveedores se resfrian.**Apple publica cada año la lista de los 200 principales proveedores globales, entrar en la lista = beneficios, ser eliminado = pérdidas. El caso histórico más doloroso: cuando ASE Technology fue eliminado, su precio de acciones cayó directamente un 5%; TSMC fue recortada por Apple en 2022, y su precio de acciones cayó un 6%.Según la lista más reciente de la cadena de suministro de abril de 2024, 49 empresas de Taiwán han sido seleccionadas. Pero la volatilidad también es rápida: 联詠 fue seleccionada el año pasado y este año ya ha sido eliminada; 南電 ha regresado; 南亞科 y 嘉澤 han sido excluidas. **¿Qué significa esto? La competencia en la cadena de suministro se reordena cada año, quien se queda atrás queda fuera.**## La lógica central de las acciones de Apple: Dependencia de pedidosEl 25% de los pedidos de TSMC proviene de Apple → el precio de las acciones está altamente sincronizado; el 20% de los pedidos de Broadcom proviene de Apple → si Apple sube, también sube. En otras palabras, **cuanto mayor sea la proporción de pedidos de Apple, más fácil será que las acciones sigan el precio de las acciones de Apple.**Datos de rendimiento de 2024 en un vistazo:- TSMC: desde principios de año +63% (el negocio de HPC toma el relevo de los teléfonos móviles como el principal motor)- Foxconn: +75%- Quanta: +30%- Acciones de Broadcom AVGO en EE. UU.: +48%- Qualcomm QCOM: +20%## ¿Cuánto tiempo más se podrá especular con esta ola de acciones de Apple?**A corto plazo, se espera una buena demanda de chips de IA, pero a medio plazo hay que tener cuidado con el riesgo de cancelación de pedidos.**TSMC reportó un aumento del 40.1% en los ingresos del segundo trimestre en comparación con el año anterior, pero el impulso de crecimiento principal ha cambiado de iPhone a HPC (computación de alto rendimiento). ASE ha obtenido nuevos pedidos para la serie iPhone 16 (módulo SiP de botones capacitivos), pero esto también indica que Apple está optimizando su línea de productos — **nuevos pedidos no significan aumento en la cantidad de pedidos.**Punto de riesgo:1. Apple recortar precios/pedidos a los proveedores debilitará directamente el rendimiento.2. Apple apoya a un segundo proveedor que diluirá la cuota de mercado de los fabricantes existentes3. Volatilidad del ciclo de inventario de chips (el año pasado, la reducción de inventario presionó los ingresos de TXN a una caída del 15.6%, este año solo ha recuperado)## ¿Cómo subir al carro? Tres posiciones**① Plan para perezosos: comprar ETF de semiconductores**- iShares Semiconductor ETF (SOXX): las cinco principales acciones incluyen AVGO, TXN- VanEck Semiconductor ETF (SMH): incluye TSM, AVGO, ASML**② Tiro preciso: comprar acciones líderes**Las principales opciones en la bolsa taiwanesa son TSMC (2330) y Foxconn (2317); en la bolsa estadounidense se observa a Broadcom (AVGO) y Qualcomm (QCOM).**③ Apostadores de alto apalancamiento: usando CFD**Comprar acciones a través de contratos por diferencia, sin comisiones, con un apalancamiento de hasta 200 veces, pero recuerda: cuanto mayor sea el apalancamiento, más rápido será la pérdida.## Últimas reflexionesLas acciones de las empresas relacionadas con Apple no son acciones de Apple. El aumento de Apple no significa que todas las acciones relacionadas con Apple también suban, ya que cada empresa tiene fundamentos diferentes. TSMC se beneficia de los dividendos de IA, pero Texas Instruments (TXN) aún está lidiando con la reducción de inventario en la primera mitad del año. **Antes de seleccionar acciones, es necesario tener claro: ¿cuánta dependencia tiene esta empresa de Apple y si hay otros puntos de crecimiento?**Actualmente, la cadena de suministro de Apple tiene un buen pronóstico a medio plazo, pero no consideres las acciones conceptuales como sustitutos de Apple para especular. Esa es la forma más rápida de perder.