Hoy no vamos a hablar de proyectos específicos, ni a seguir los Datos de mercado. Vamos a desmenuzar un asunto: ¿cómo funciona realmente este círculo? Si los recién llegados logran entender esto, pueden ahorrar al menos un año de matrícula.

# Las tres cosas clave son: historia, dinero, momento.

Lo que ves todos los días, esos proyectos lujosos y esos grandes influencers que saltan de aquí para allá, en realidad están girando en torno a estas tres cosas:

**Primero, la historia decide a dónde van las fichas**

Concepto de IA, activos RWA, escalado modular, resurgimiento de juegos en cadena, ola de memes…
¿Qué concepto puede sorprender a las personas? En qué sector hay una acumulación de fondos.

En otras palabras, la historia es el sueño que todos están dispuestos a crear juntos. Si puedes seguir el ritmo, eso decidirá directamente el grosor de tu billetera. Por más hábil que seas en el análisis técnico, no sirve de nada: lo que juegas es un juego de emociones, no un problema matemático.

¿Un ejemplo? ¿Solana despegó en 2021 solo porque su TPS era rápido? Tonterías. La clave es que la etiqueta "asesino de tarifas de Gas de Ethereum" es demasiado efectiva; los pequeños inversores la entienden de inmediato y, una vez que la entienden, se atreven a arriesgarlo todo.

**En segundo lugar, la liquidez determina quién está comprando**

Por muy emocionante que sea la historia, si nadie saca dinero de verdad, no se moverán los datos de mercado.

Revisa los datos históricos y lo entenderás:
- ¿En qué mercado alcista no ha sido porque el capital adicional ha estado entrando de manera frenética?
- Dinero entra → el precio de la moneda vuela, dinero se retira → ni los dioses pueden ayudar.

Solo necesitas concentrarte en un indicador: hacia dónde fluye el capital.

En la locura del mercado alcista de 2021, la emisión diaria de stablecoins en todo el mercado superó los 2 mil millones de dólares. Para la ola de liquidaciones de marzo de 2025, el total de stablecoins se evaporó en 2.8 mil millones en un solo día; ¿cómo puede no colapsar este Datos de mercado?

**Tercero, el ciclo determina el momento de entrada y salida**

El error común de los novatos: comprar en los picos durante un mercado alcista y dejarse llevar durante un mercado bajista.

¿Cómo opera un viejo zorro?
- El mercado bajista está comprando silenciosamente.
- Vender en partes en un mercado alcista
- Compra algunas gangas durante la corrección.

El mercado de criptomonedas es un juego que se repite una y otra vez—