Rompiendo la Volatilidad: La Señal Secreta que los Traders Pasan por Alto

¿Alguna vez has notado que las opciones con diferentes precios de ejercicio tienen volatilidades implícitas muy diferentes? Eso es sesgo de volatilidad, y es básicamente la bola de cristal del mercado.

Aquí está el desglose:

El patrón cuenta una historia

• Sonrisa de volatilidad: los IV son más altos en ambos extremos (muy OTM/ITM)
• Sonrisa de volatilidad: Curva desbalanceada, un lado mucho más empinado

Dos Direcciones, Dos Señales

• Sesgo hacia adelante: Strikes más altos = mayor IV → El mercado espera que el precio SUBA → Opciones de compra más caras
• Sesgo inverso: Strikes más bajos = IV más alta → El mercado espera que el precio baje → Opciones de venta más caras

¿Por qué domina el sesgo inverso en las criptomonedas? Simple: vender en corto es costoso o arriesgado, por lo que los traders compran opciones de venta para cubrirse. Eso eleva la IV de los strikes más bajos.

Cómo comerciarlo ¿Sesgo plano hacia adelante en una tendencia alcista? Omite los spreads de opciones de compra alcistas ( son caros ). Ve por spreads de opciones de venta alcistas en su lugar: la misma apuesta alcista, la mitad del costo.

La desviación no es solo una curva bonita. Es las expectativas filtradas del mercado. Aprende a leerla, y básicamente estarás anticipando el sentimiento.