Liquid Staking 101: Bloquear tus monedas y usarlas libremente: todo lo que necesitas saber sobre la forma más innovadora de ganar criptomonedas

¿Has oído hablar de “liquid staking”? Este colega es la versión avanzada del staking tradicional PoS, pero resuelve un dolor central: tus monedas quedan bloqueadas y no puedes usarlas a corto plazo.

¿Cuál es el problema? Limitaciones del staking tradicional

En 2022, Ethereum completó la gran transición de PoW a PoS (The Merge), y de repente el staking se convirtió en una forma popular de ganar criptomonedas: más de $18B entraron en este ecosistema. Pero surgieron problemas:

El staking autónomo (Self-staking) requiere bloquear 32 ETH, ni uno menos, y mientras tus monedas están congeladas no puedes hacer nada con ellas. Si la red tiene problemas, incluso te pueden penalizar automáticamente hasta con el 50% de tus monedas.

El staking en exchanges tiene un umbral más bajo, pero tienes que confiar en una entidad centralizada. Si la plataforma sufre un hackeo o quiebra, puedes perder todo tu dinero (la lección de FTX hace dos años fue dolorosa).

Cómo funciona el Liquid Staking: mecanismo central

La lógica es muy sencilla: depositas 1 ETH → la plataforma te da 1 stETH (token derivado) → tu ETH se bloquea para hacer staking y generar rendimiento, pero puedes usar el stETH en cualquier momento.

¿Qué puedes hacer con stETH?

• Usarlo como colateral en protocolos de préstamo DeFi (como Aave)
• Participar en yield farming y ganar comisiones de trading
• Operar directamente en exchanges
• Combinarlo con otros productos DeFi para obtener rendimientos adicionales

En esencia, tus monedas están generando dinero en dos lugares al mismo tiempo.

Los principales jugadores actuales

Lido: líder del mercado, soporta ETH/SOL/Polygon y más, con rendimientos entre 4,8%-15,5%, pero cobra una comisión del 10%.

Rocket Pool: solo ETH, característica diferenciadora: los operadores de nodos solo necesitan 16 ETH (no 32), rendimiento anual de 4,16%-6,96% + recompensas en tokens RPL.

Tempus: enfocado en rendimientos fijos, soporta varios tokens como stETH, yvDAI, etc., sin comisión (pero los proveedores de liquidez pagan una tasa de intercambio).

Hubble Protocol (ecosistema Solana): permite operar con apalancamiento hasta x11, comisión de préstamo del 0,5%.

Ejemplo de rendimientos

Supongamos que tienes 10 ETH:

• Staking tradicional: rendimiento anual ~4%, pero las monedas quedan bloqueadas y no puedes utilizarlas
• Liquid Staking:
  • Depositas en Lido y recibes 10 stETH, rendimiento anual ~5,2% (después de comisiones)
  • Usas stETH como colateral en Aave para pedir prestado USDC
  • Inviertes el USDC prestado en pools de alto rendimiento para ganar 8-12%
  • El rendimiento anual final puede ser del 12-15%, y puedes salir en cualquier momento

Lista de riesgos (imprescindible leer)

1. Riesgo de desvinculación: el precio de stETH llegó a caer por debajo de 1 ETH (en 2022). Razón: el mercado consideraba que el derivado no valía ese precio; si la liquidez se agota, estás perdido.

2. Vulnerabilidades en smart contracts: si hay bugs en el código y los hackers los explotan, los fondos pueden desaparecer y es prácticamente imposible recuperarlos. Lido y Curve han tenido bugs (afortunadamente los arreglaron a tiempo).

3. Riesgo de plataforma: si el proveedor centralizado de liquid staking desaparece o sufre un hackeo, tu stETH puede perder todo el valor.

4. Riesgo de complejidad: al encadenar varias capas DeFi (depositar → pedir prestado → invertir), cualquier fallo en una capa puede desencadenar una reacción en cadena. Los principiantes suelen caer en estas trampas.

5. Presión de retiros: si muchos usuarios quieren canjear sus monedas originales al mismo tiempo, puede no haber suficiente liquidez en la plataforma y no podrás retirar.

Para terminar

Liquid Staking es una innovación interesante que da vida al dinero “muerto”. Pero no es una herramienta para principiantes: necesitas comprender los smart contracts, los riesgos de DeFi y cómo leer los datos on-chain; si no, por mucho que suban los rendimientos, estarás apostando a ciegas.

Consejo: empieza probando con cantidades pequeñas y aumenta solo cuando comprendas bien el mecanismo. No te dejes llevar por la fiebre de los altos rendimientos.