Desde el año pasado he notado un fenómeno: cada vez más fondos de cobertura consolidados y oficinas familiares empiezan a consultar “cómo trasladar sus estrategias a la blockchain”. No les falta dinero, lo que les falta es una puerta de entrada que les permita mantener su enfoque tradicional y, al mismo tiempo, disfrutar de las ventajas on-chain.

Recientemente he investigado a fondo el proyecto Lorenzo Protocol y he descubierto que su arquitectura OTF (fondo de inversión on-chain) encaja muy bien con los gustos de las instituciones tradicionales.

En pocas palabras, se trata de empaquetar estrategias de fondos tradicionales en bóvedas on-chain. ¿Suena poco novedoso? Pero los detalles están muy bien trabajados:

En el apartado de suscripción y reembolso, rompen por completo con la regla tradicional de los fondos de mantener bloqueado el capital por trimestres: aquí puedes entrar y salir 24/7, en cualquier momento. Más importante aún, al tokenizar directamente las participaciones, puedes comerciar, pedir prestado o ponerlas como colateral en protocolos como Uniswap o Pendle, maximizando así la liquidez.

La transparencia es también una necesidad fundamental. Todas las posiciones, resultados y comisiones de gestión se suben a la blockchain en tiempo real y son consultables; los equipos de control de riesgos y auditoría ya no tienen que perseguir los informes mensuales. Al participar en la gobernanza, puedes obtener una mayor parte de los beneficios mediante $BANK, lo que supone un incentivo tangible para los gestores de fondos.

En cuanto a datos, ya hay 3 fondos CTA con más de 500 millones de dólares bajo gestión, 2 equipos de trading de volatilidad y 1 fondo cuantitativo asiático que ya han abierto bóvedas en Lorenzo. El total bloqueado supera los 180 millones de dólares.

El feedback generalizado de estas instituciones es que la recaudación on-chain es entre 5 y 10 veces más rápida que en los fondos offshore tradicionales, y el perfil de los inversores es más internacional.

Desde una perspectiva regulatoria, la arquitectura de Lorenzo basada en “auditoría de código + transparencia on-chain + gobernanza comunitaria” facilita la comprensión y aceptación por parte de los reguladores. Al fin y al cabo, la supervisión penetrante es mucho más sencilla de implementar en la blockchain que en las finanzas tradicionales.

La transición de la gestión de activos tradicional hacia la blockchain ya no es una tendencia, es un hecho que está ocurriendo. Lorenzo ha sabido posicionarse justo en este punto clave.