Gran caída del 30% después, los datos on-chain dijeron una cruel verdad.

En tres días, el problema de repetición en el backend fue superior al 90%: “¿Ahora es Whipsaw o un cambio completo?”

Hablando con sinceridad, no es sorprendente. Desde que cayó casi 30,000 puntos desde el máximo histórico, los novatos ya están liquidando, y los veteranos también están sudando frío. Pero mi juicio después de 8 años en este campo es: no necesitas adivinar, ver los datos es 100 veces más preciso que adivinar.

Esta caída ya tenía señales de advertencia.

Lo más sorprendente no es la caída en sí, sino que muchas personas, a pesar de ver las señales de advertencia, aún no han reaccionado:

1. La moneda demoníaca está siendo manipulada = El mercado ya ha alcanzado su punto máximo

Hace dos o tres semanas, cuando las monedas principales estaban en un rango lateral, algunos altcoins sin fundamentos de repente subieron de 3 a 5 veces en un solo día. He visto este escenario antes: así fue en la cima de noviembre de 2021. El capital se escapa de los activos de valor hacia los activos especulativos, lo que generalmente significa que el dinero real ya ha comenzado a retirarse. En ese momento, estaba en la comunidad pidiendo reducir posiciones, y alguien me respondió “te quedaste fuera y ahora estás resentido”, pero dos semanas después, estas monedas volvieron a su punto original.

2. El análisis técnico ya ha “agotado”

La media móvil de 200 días + la línea anual, estas son las dos líneas de vida del ciclo de tres años. ¿Ambas atravesadas? Es como si las dos columnas de soporte de una casa se cayeran: aquellos que todavía dicen “solo es un ajuste a corto plazo” están un poco engañándose a sí mismos.

3. Los datos de apalancamiento explican la verdad del pánico

19000 millones de dólares en liquidaciones en una sola semana, este no es el nivel que debería tener un ajuste saludable. Un gran número de liquidaciones forzadas puede causar un efecto dominó, y este tipo de caídas suelen ser más severas que las impulsadas por los fundamentos.

4. La “maldición” del periodo de reducción a la mitad

Reducción a la mitad en 2016 → 18 meses después (febrero de 2018) se convierte en oso Reducción a la mitad en 2020 → 18 meses después (junio de 2022) entramos en un mercado bajista Reducción a la mitad en 2024 → ahora estamos justo en el 18º mes

Las leyes históricas están ahí, la presión de esta ventana temporal debería haberse advertido con antelación.

5. El “cambio hacia una postura agresiva” de la Reserva Federal = agotamiento de fondos adicionales

Las expectativas de recortes de tasas se han enfriado por completo, los funcionarios han emitido consecutivos comentarios hawkish, y la liquidez está comenzando a ajustarse. El mercado de criptomonedas se basa esencialmente en el dinero, sin fondos adicionales, cualquier movimiento del mercado es en vano.

¿Cuál es la situación ahora?

En pocas palabras: la fase de consolidación está en curso, pero el riesgo de un mercado bajista está aumentando.

Es muy probable que antes de fin de año esté oscilando entre 80,000 y 90,000. Si cae por debajo de 80,000, este soporte fuerte, la probabilidad de entrar en un verdadero mercado bajista es ≥70%.

Pero tampoco hay que ser completamente pesimista, porque hay una señal muy clave: los productos regulados (ETF al contado) todavía están captando 253 millones de dólares en un solo día. Esto indica que el gran capital no ha huido por completo, solo está esperando oportunidades. Comparado con 2018 y 2022, cuando fue el momento más difícil —incluso las instituciones estaban retirándose locamente— la situación actual no es tan desesperada.

3 estrategias para sobrevivir

1. El efectivo es rey

Al menos mantén un 50% de posición en efectivo. En un mercado bajista, el flujo de caja vale más que cualquier activo.

2. Solo jugar con lo mainstream + tener aplicaciones

Mantente alejado de las criptomonedas puramente conceptuales. Concéntrate en activos con posiciones institucionales, con tecnología real o escenarios de aplicación.

3. No te"vuelvas adicto a comprar en el fondo"

La ilusión más común en un mercado bajista es sentir que “ya es el fondo” después de una caída del 30%. Las caídas en un mercado bajista suelen durar mucho más de lo que piensas, espera a tener señales claras de estabilización antes de actuar.

Última frase sincera: el mercado nunca se mueve en línea recta. La prosperidad extrema siempre es seguida por la decadencia, y la decadencia extrema siempre lleva a un cambio: es eterno. En lugar de estar preocupado todos los días por “si ahora es un mercado alcista o bajista”, es mejor aprovechar el tiempo de calma en el mercado para mejorar uno mismo: las verdaderas oportunidades a menudo llegan en medio del silencio absoluto.