Inundación Global de Liquidez: Por qué la Caída de Bitcoin podría ser una Configuración, No un Colapso

Tres bancos centrales importantes acaban de realizar movimientos que la mayoría de los comerciantes aún no han relacionado. Esto es lo que realmente está sucediendo:

Japón Inicia el Ciclo de Easing

Tokio acaba de aprobar ¥17 billones (~$110B) en nuevo estímulo, el mayor en años. Cuando Japón inyecta este tipo de dinero, el manual es predecible:

• El yen se debilita → Flujos de capital hacia el exterior
• Los inversores buscan mayores rendimientos → Los activos de riesgo se disparan
• BTC típicamente lidera el movimiento

La marea del Tesoro de EE. UU. está cambiando

En silencio pero de manera decisiva:

• No hay cierre del gobierno ( la liquidez se mantiene intacta )
• Saldo TGA cerca de $960B
• JPMorgan estima $300B liberándose de las cuentas del Tesoro en las próximas 4 semanas
• QT (el endurecimiento cuantitativo) oficialmente concluye el 1 de diciembre

¿Traducción? La Reserva Federal ya no está drenando liquidez; están a punto de dejar de luchar contra ella.

La Jugada Discreta de China

Beijing continúa inyectando más de ¥1 billón semanalmente en su sistema. Menos llamativo que Japón, pero un combustible constante.

La Imagen Real

Estamos presenciando un giro sincronizado hacia la flexibilización monetaria en las tres economías más grandes. ¿La última vez que esta configuración estuvo tan alineada? 2020–2021. Los mercados explotaron.

El reciente retroceso de Bitcoin ahora parece menos una capitulación y más una distribución clásica previa a un rally: los bajistas siguen paranoicos, las ballenas acumulando en silencio.

Históricamente, los grandes rallys no comienzan con fanfarrias. Comienzan cuando la liquidez silenciosamente cambia y la mayoría todavía está manteniendo posiciones cortas.