Igual Peso vs Capitalización de Mercado: Por qué tu fondo índice S&P 500 podría estar demasiado concentrado en las grandes empresas

Aquí hay un giro inesperado: mientras todos están pumpando dinero en ETFs estándar del S&P 500 como VOO, hay un problema estructural del que nadie habla.

El problema de la concentración es real. Las Big 5 (Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Meta) ahora representan aproximadamente el 28% del S&P 500, a pesar de que solo son el 1% de los 500 componentes. Eso es increíble. Claro, tuvo un gran rendimiento cuando estos gigantes estaban en auge, pero ¿una mala temporada de ganancias de cualquiera de ellos? Todo el índice se desploma.

Ingresa ETFs de igual ponderación ( como RSP). En lugar de permitir que las acciones de mega-capitalización dominen, le da a cada una de las 500 empresas aproximadamente la misma porción del pastel. Tus principales participaciones terminan siendo ~1-2% del fondo.

Las matemáticas son correctas: En los últimos 15 años, el S&P 500 superó al 88% de los fondos de grandes capitales gestionados activamente, por lo que lo pasivo sigue siendo la jugada. Pero el peso igual realmente supera al peso por capitalización cuando las empresas de tamaño mediano son las que están creciendo, no solo las mega-caps.

Tl;dr — Ponderado por capitalización es más simple pero está sesgado hacia las grandes. Igual ponderado distribuye el riesgo. Ninguno es inherentemente “mejor”, pero entender la diferencia? Ese es el verdadero movimiento.

¿En qué campamento estás?