Los metales industriales que están gravemente subestimados en la ola de chips de IA

El precio del cobre ha subido un 28% este año, alcanzando un máximo histórico. Pero la verdad detrás de esto es aún más interesante: la demanda de electricidad en los centros de datos globales pasará del 2% del consumo mundial en 2025, a un 9% en 2050. ¿Qué significa esto? La demanda de cobre deberá subir 6 veces.

No te limites a observar el aumento de los futuros, lo que realmente ha despegado son las acciones de las minas de cobre. Desde el inicio del año, su aumento ya ha superado el 66%, porque el mercado ha olfateado una señal: ha llegado la era de la oferta insuficiente.

¿Por qué ahora?

Los centros de datos de IA necesitan una gran cantidad de cobre para transmitir electricidad y señales. El gobierno de Trump acaba de incluir el cobre en la lista de minerales críticos estratégicos (junto con tierras raras y uranio), lo que indica que el cobre ha subido a un nivel de seguridad nacional.

La capacidad de producción de cobre en todo el mundo no sube a la par con la demanda. Desde fábricas, viviendas, automóviles, chips hasta equipos eléctricos, el cobre es indispensable. Además, se necesita comprar cobre con varios años de anticipación para estas cosas: el precio del cobre es, en esencia, el termómetro de la economía global.

¿Cómo invertir?

Global X Copper Miners ETF (COPX) es una entrada:

• El tamaño de la posición es de aproximadamente 33.7 mil millones de dólares, cubriendo 41 compañías mineras de cobre.
• Tasa del 0.65%, por debajo del promedio del sector del 0.95%
• Distribución global descentralizada: Lundin Mining de Canadá (5.55%), Southern Copper de Estados Unidos (4.94%), Boliden de Suecia (4.89%), Glencore de Reino Unido y Suiza (4.88%), etc.
• Ninguna acción individual supera el 5% de peso, el riesgo está relativamente diversificado.

Los beneficios de la diversificación geográfica son evitar el riesgo político de un solo país: la guerra civil, la confiscación y los aranceles no amenazan el rendimiento global.

Situación actual

El precio actual de los futuros de cobre en la bolsa Comex es de 5.10 dólares/libra, lo que representa un aumento de casi tres veces desde principios de año. El mercado espera en general que en los próximos años el cobre mantenga un déficit de suministro.

Si crees que la ola de IA seguirá expandiéndose, el sector de las minas de cobre tiene soporte tanto en los fundamentos como en la valoración. Ahora puede ser realmente una ventana para entrar, al menos antes de que la demanda de energía de la IA realmente explote.