¿Realmente vale la pena comprar la caída de TSMC? Los datos on-chain dan la respuesta.

Recientemente, las discusiones sobre las acciones de concepto de IA en los principales intercambios no pueden evitar a TSMC, ¿qué magia tiene este gigante taiwanés de fabricación de chips?

En pocas palabras: el 70% de los chips de alta gama del mundo provienen de esta empresa. Apple, Nvidia, AMD, Qualcomm… los líderes de la industria son sus clientes.

Los datos hablan

Según las predicciones de Grand View Research, el mercado de chips de IA se expandirá a una tasa de crecimiento anual compuesta del 29%, alcanzando un tamaño de mercado de 323 mil millones de dólares para 2030. La industria de semiconductores en su conjunto crecerá de los actuales 789 mil millones de dólares a 1.3 billones de dólares.

¿Cómo se beneficia TSMC? Echa un vistazo a los informes financieros de los primeros tres trimestres de 2025 y lo entenderás: ingresos de 89,3 mil millones de dólares, un aumento del 36% interanual. Detrás de esto están los pedidos explosivos de gigantes del diseño de chips como Nvidia y AMD.

Pero hay un detalle que debe tenerse en cuenta: aunque los ingresos crecieron un 36%, la tasa de crecimiento de los ingresos totales fue del 30%. Los costos están aumentando, y la presión de expansión de la capacidad no es pequeña.

¿Cómo se ve la valoración en este aspecto?

El precio de las acciones de TSMC ha subido más del 50% en el último año, suena impresionante. Pero desde el punto de vista de la valoración, el valor de PE es solo 29, por debajo del promedio de 5 años de 25… Espera, este dato es un poco contraintuitivo.

El punto clave son los riesgos geopolíticos. La capacidad de producción de chips está concentrada en Taiwán, que es el punto que más preocupa a los inversores. Incluso Buffett ha reducido su posición por esto.

Sin embargo, vista desde otra perspectiva, no hay alternativas globalmente. Estados Unidos, Japón y Corea del Sur están esforzándose por aumentar la producción, pero a corto plazo nadie puede desafiar la posición de monopolio de TSMC. China necesita sus chips, y Estados Unidos también necesita su capacidad de producción… este “estrangulamiento” se ha convertido en una muralla defensiva.

Línea de base

La demanda de potencia de cálculo de IA sigue creciendo de manera exponencial, TSMC es la única empresa que puede producir en grandes cantidades los chips más avanzados. La valoración es, en comparación con los clientes (Apple PE de alrededor de 30, Nvidia PE mucho más alto), realmente barata. El riesgo geopolítico ya ha sido incorporado en el precio.

Si se cree en la ola del hardware de IA, TSMC es, de hecho, un objetivo inevitable.