Dos gigantes de la IA podrían eclipsar la valoración de $4.3T de Nvidia para 2030—Aquí está el porqué Meta y Amazon son los caballos oscuros

Nvidia y Palantir Technologies combinadas valen aproximadamente $4.7 billones hoy, pero no asumas que se mantendrán en la cima. Un vistazo más cercano a la dinámica del mercado sugiere que Meta Platforms y Amazon podrían cada uno eclipsar esa cifra en cinco años, y las matemáticas son sorprendentemente convincentes.

Las matemáticas son correctas

El Camino de Meta: Actualmente valorada en $1.6 billones, necesita un aumento del 200% para alcanzar $4.8 billones a finales de 2030. Eso se traduce en ~25% de retornos anuales—ambicioso pero no irrealista dado su crecimiento de ganancias pronosticado del 16%. Aquí está lo más destacado: Meta ha superado las estimaciones de ganancias en un promedio del 16% durante los últimos seis trimestres. Si ese patrón se mantiene, un múltiplo P/E de 35x ( desde el 28x) de hoy es totalmente defensible.

El Camino de Amazon: Con $2.5 billones ahora, necesita un aumento más modesto del 95% para alcanzar $4.8 billones. Eso es aproximadamente un 14% de retorno anual, mientras que el consenso llama a un crecimiento de ganancias del 19.5%. Con un P/E actual de 33x, incluso hay margen para una compresión múltiple a 26x y aún así alcanzar el objetivo.

¿Por qué estos dos y no Apple?

Ambos están jugando a la IA de manera diferente—y eso importa.

La Apuesta de Superinteligencia de Meta: Mark Zuckerberg no solo está utilizando la IA para exprimir anuncios (aunque está funcionando—mayor participación, mejores tasas de conversión). Está apostando todo a las gafas inteligentes de AR impulsadas por sistemas de superinteligencia que reemplazan a los teléfonos inteligentes como dispositivos de computación primarios. Meta ya domina el espacio incipiente con un 73% de participación de mercado hasta mediados de 2025. Si esa visión se concreta, Meta se convertirá en el próximo imperio de la electrónica de consumo.

La ventaja poco glamorosa de Amazon: Mientras Meta persigue proyectos ambiciosos, Amazon se concentra en la eficiencia operativa. Morgan Stanley estima que los costos de cumplimiento y logística consumen un tercio de los ingresos minoristas en la actualidad. La coordinación de robótica impulsada por IA, interfaces de lenguaje natural para que los humanos puedan comandar robots, y cientos de herramientas de IA generativa en la gestión de inventario y entrega de última milla podrían desbloquear otros 300 puntos básicos de margen operativo para 2027. Amazon ya está mostrando progreso: el margen operativo se expandió en 40 puntos básicos solo en los primeros tres trimestres de 2025.

La Historia Real

Ambas empresas están utilizando IA no solo para mejorar los negocios existentes, sino para reestructurar industrias enteras. Meta podría poseer la próxima plataforma de computación. Amazon podría reducir los costos de logística en una generación. Ninguna necesita ser un boleto de lotería: solo ejecutar razonablemente bien en sus hojas de ruta de IA, y los números funcionan.