Movimientos de la cartera de IA del multimillonario Tepper: Lo que podemos aprender

El multimillonario administrador de fondos de cobertura David Tepper acaba de hacer algunos movimientos audaces en el tercer trimestre de 2025. Su fondo Appaloosa, que hold solo 45 acciones, aumentó significativamente su exposición a la IA al invertir en tres fabricantes de chips.

Las Tres Grandes Apuestas:

Primero, Tepper fue all-in en AMD, invirtiendo $153.7M por 950k acciones. Esta es una jugada importante: su compra de AMD eclipsa su aumento de Nvidia, lo que sugiere que cree que AMD puede realmente erosionar el dominio de GPU de Nvidia. El momento parece genial: las acciones de AMD han aumentado casi un 70% desde que cerró el Q3, impulsadas por su asociación con OpenAI y objetivos de crecimiento agresivos (35%+ de crecimiento anual de ingresos planeado).

En segundo lugar, cargó en Baidu (el “Google de China”) con un aumento de posición del 67.2%. La acción ya ha subido un 30% después del tercer trimestre, y aquí está el dato interesante: todavía se está negociando a un P/E futuro por debajo de 16, mucho más barato que los mega-caps de IA en EE.UU.

En tercer lugar, Tepper aumentó significativamente su participación en Qualcomm, triplicando su inversión con un aumento del 255.7%. Aunque Qualcomm aún no ha tenido un aumento tan fuerte como AMD o Baidu, sus nuevos aceleradores de IA para centros de datos y robótica podrían ser un ganador a largo plazo compitiendo directamente con AMD y Nvidia.

La conclusión: Cuando los multimillonarios se mueven de manera tan decisiva hacia los chips de IA, los inversores minoristas suelen prestar atención. Las apuestas concentradas de Tepper sugieren que AMD tiene la mayor convicción—no porque supere a Nvidia, sino porque hay mucho espacio para múltiples ganadores en la carrera armamentista de chips de IA.