Por qué Tesla es el eslabón más débil entre los Siete Magníficos en 2026

Los Siete Magníficos (NVIDIA, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla) ya representan el 35% de la capitalización total del S&P 500, pero no todos los gigantes valen la pena comprar en 2026.

La fatal debilidad de Tesla

A diferencia de otros 6 gigantes tecnológicos, el crecimiento del negocio principal de Tesla se ha estancado:

• Caída en la entrega de vehículos eléctricos: La tendencia de ventas se debilita en la primera mitad de 2025, aunque sigue siendo líder del mercado, la competencia se intensifica.
• La tasa de ganancia se deteriora drásticamente: Los ingresos de automóviles en el tercer trimestre solo aumentaron un 6% (las entregas aumentaron un 7%), y el margen operativo cayó del 10.8% del año pasado al 5.8%
• Participación pequeña en el negocio de energía: aunque es estable, no puede compensar la debilidad del negocio automotriz

En comparación, el servicio iPhone+ de Apple sigue siendo fuerte, AWS proporciona un flujo constante de efectivo a Amazon, el negocio de computación en la nube de Alphabet y Microsoft es muy rentable, el negocio publicitario de Meta es lo suficientemente rentable como para subsidiar las pérdidas del metaverso, y el negocio de chips de IA de NVIDIA sigue creciendo a un ritmo acelerado.

El sueño del Robotaxi aún está lejos

Tesla ha invertido grandes sumas en IA y robótica, pero aún no ha visto retorno:

• El servicio de Robotaxi se ha lanzado en algunos mercados como Austin y el área de la bahía de San Francisco, pero todavía se utiliza un Model Y modificado, no el prototipo de Cybercab prometido
• Muchos mercados aún requieren que un conductor de seguridad esté presente.
• La capacidad de rentabilidad a escala es dudosa

Riesgo de valoración al máximo

Las acciones de Tesla actualmente se negocian a 178 veces las ganancias esperadas para 2026; esta valoración se ha despegado por completo de los fundamentos de su negocio principal de vehículos eléctricos y se basa completamente en nuevos negocios que aún no se han probado.

En lugar de apostar por el futuro de Robotaxi y los robots humanoides, quizás haya acciones tecnológicas más seguras que valga la pena seguir en 2026.

Manténgase atento: Análisis de clasificación de otras seis gigantes de Magnificent Seven