El mercado de valores estadounidense tuvo una jornada mixta hoy: las acciones de chips fueron golpeadas, y las expectativas de recortes de tasas salvaron al mercado.

Informe de mercado

El inicio del mercado estadounidense no es ideal, el S&P 500 sube un 0.06%, el Nasdaq 100 cae un 0.60%, y el Dow Jones apenas sube un 0.62%. En resumen: el mercado está un poco débil, pero no se ha desplomado.

¿Quién es el culpable? NVIDIA es atacada

Lo peor es el sector de los chips. Según The Information, Meta (la empresa matriz de Facebook) está negociando con Google para realizar una compra masiva de chips de IA de Google (TPU) para sus centros de datos en 2027. ¿Qué significaría esto si se concretara? La situación de monopolio de NVIDIA en el mercado de chips de IA podría verse alterada.

El resultado es:

• Nvidia (NVDA) se desplomó más del 5%
• AMD cayó más de un 7%
• Las acciones de chips como ARM y Qualcomm cayeron en todos los frentes.

Las acciones relacionadas con criptomonedas también se han visto afectadas, Coinbase ha bajado más del 4%, y las acciones relacionadas con Bitcoin han caído en conjunto.

La reversión ha llegado: las expectativas de recortes de tasas impulsan

Pero en la tarde la situación mejoró. ¿Por qué? Los datos económicos de EE. UU. eran demasiado débiles:

• Las ventas minoristas de septiembre solo aumentaron un 0.2% (se esperaba un 0.4%)
• Los datos de ADP muestran una disminución en los salarios privados en comparación con el mes anterior.
• El índice de confianza del consumidor de noviembre se desplomó a 88.7, alcanzando un nuevo mínimo en 7 meses.
• La rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó a un nuevo mínimo de 4.00% en 3.5 semanas.

¿Qué significa esto? La probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal se disparó al 80%. En la reunión del FOMC del 9 al 10 de diciembre, un recorte de 25 puntos básicos es casi un hecho.

Los que más se benefician son las acciones inmobiliarias: Builders FirstSource (BLDR) subió más del 5%, Toll Brothers, Lennar y otros también subieron más del 4%. La caída de las tasas de interés = hipotecas más baratas = aumento del entusiasmo por comprar casas.

Las acciones de los casinos también han subido, los ingresos de los casinos de Las Vegas en octubre aumentaron un 8.2% interanual a 749 millones de dólares, MGM Resort subió directamente un 5%.

La última fiesta de la temporada de informes financieros

De las 500 empresas del S&P 500, 475 ya han reportado ganancias, de las cuales el 83% superó las expectativas. El crecimiento de ganancias del tercer trimestre fue del 14.6%, muy por encima del 7.2% esperado. Este es el mejor desempeño desde 2021.

Algunas acciones se dispararon: Symbotic subió un 39%, Kohl's un 34% (retail superó expectativas), Zoom un 12% (aumentó la guía anual).

Puntos destacados de esta semana

El miércoles habrá datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, el PMI de Chicago y otros indicadores económicos, así como el libro beige de la Reserva Federal. El mercado ahora está esperando estos datos para confirmar la historia de un recorte de tasas.

Resumen en una frase: Las acciones de los chips fueron atacadas hoy por las ambiciones de IA de Google, pero los débiles datos económicos de EE. UU. fueron atractivos, proporcionando munición a los que abogan por una reducción de tasas, y al final el mercado logró resistir.