Por qué Costco acaba de llamar la atención de Buffett

Costco (COST) obtuvo un 79% en el marco de 'Inversor Paciente' de Warren Buffett, apenas por debajo del umbral del 80% de “gran interés”. Esto es lo que llamó la atención:

Lo Bueno:

• ¿Ganancias predecibles? Verificado. El gigante minorista de almacenes muestra patrones de rentabilidad consistentes.
• ¿Deuda bajo control? Verificado. Balance limpio con fuerte generación de efectivo
• ROE y Eficiencia de Capital? Verificado. Los retornos sobre el capital y el capital total ambos superan la barra
• ¿El flujo de caja libre es sólido? Verificado. Utilización inteligente de las ganancias retenidas, mínima dilución por recompras.

El Hipo: La tasa de retorno inicial no pasó la prueba, lo que significa que, a la valoración actual, el rendimiento inmediato no grita “oferta”, aunque se espera que los retornos a largo plazo aún sean positivos.

Qué significa esto: Costco encaja en el libro de jugadas de Buffett: un negocio aburrido, duradero, de bajo apalancamiento y con un largo foso comercial que se comercializa a un precio razonable (no barato). Es el tipo de acción que compra cuando se le acaban las colillas de cigarrillos y quiere algo que simplemente componga tranquilamente durante décadas.

Gran capitalización, venta al por menor especializada, fundamentos sólidos. No es una compra urgente, pero definitivamente está en la lista de seguimiento.