La ansiedad por el litio llega: la brecha global hasta 2030, ¿es hora de comprar la caída en esta oportunidad?

Los últimos datos son impactantes: las ventas globales de EV han subido, con 2,3 millones de unidades vendidas en la primera mitad de este año, con un crecimiento del 25%. Pero el problema es que la capacidad de producción de litio está muy por detrás: actualmente hay solo 45 minas de litio en operación en todo el mundo, y la nueva capacidad anual es menos de una fracción de lo que los expertos esperaban.

Según las previsiones de la IEA, este año se venderán otros 14 millones de EV, y a este ritmo, la brecha de litio se extenderá hasta 2030. La buena noticia es que el reciente gran ajuste en el mercado ha llevado a las empresas de litio de calidad a una posición de sobreventa técnica.

Revisión de los activos subyacentes:

Albemarle (ALB) recientemente cayó de 250 dólares a 182 dólares, y ahora se encuentra en un nivel de soporte desde principios de 2022. La ganancia neta de la compañía en el segundo trimestre aumentó un 32% a 650 millones de dólares, y la guía para todo el año se elevó entre un 40 y un 55%. Instituciones como RBC y Bank of America están elevando sus precios objetivos, y un analista mencionó 260 dólares. Además, Exxon Mobile está en conversaciones con ALB sobre un acuerdo de suministro.

Lithium Americas (LAC) también fue golpeada a 16.63 dólares (máximo de este año 22.92 dólares). Acaba de aprobarse una escisión: el proyecto de Argentina y el proyecto Thacker Pass de Nevada operarán de manera independiente, con la primera entrega en la segunda mitad de 2026, lo que proporciona una fuerte certeza de ingresos en el futuro.

Piedmont Lithium (PLL) cayó de 62 dólares a 44.80 dólares, apoyándose en el nivel de soporte a finales de 2022. Al avanzar en la mina de Carolina del Norte y la planta de hidróxido de litio en Tennessee, se espera una capacidad de producción anual de 60,000 toneladas, lo que equivale a 1/3 de la capacidad planificada en Estados Unidos. Roth MKM establece un precio objetivo de 190 dólares.

Standard Lithium (SLI) cayó de 4.8 dólares a 3.63 dólares. Su proyecto East Texas ha alcanzado la concentración más alta de salmuera de litio en la historia de América del Norte (634 mg/L), Exxon ha obtenido derechos de exploración de 120,000 acres en la zona vecina y planea construir la planta de procesamiento de litio más grande de América del Norte, con una producción anual de 75,000 a 100,000 toneladas.

Plan para perezosos:

Si te molestan las acciones individuales, puedes optar por un ETF:

• LIT (Global X ETF de baterías de litio): cubre toda la cadena de la industria, tasa del 0.75%, ahora también está en un nivel de soporte
• LITP (ETF de minería de litio Sprott): empresa de minería pura, tarifa 0.65%

Situación: Las principales empresas de litio del mundo están ansiosas por la insuficiencia de capacidad de producción, este ajuste ha llevado la valoración a un rango relativamente razonable. Los riesgos son, la debilidad de la economía macro, las ventas de EV por debajo de lo esperado, y la nueva capacidad de producción que no cumple con las expectativas, todos son variables. Sin embargo, desde la lógica de la oferta y la demanda para 2030, esta corrección actualmente es una oportunidad para entrar.