El aumento del 371% de Sandisk refleja el impulso del almacenamiento impulsado por IA: se fortalece el caso de inversión

Sandisk (SNDK) ha logrado una notable subida del 371% en los últimos seis meses, superando ampliamente a sus pares del sector de almacenamiento. Esta carrera excepcional no fue casualidad: refleja un cambio fundamental en los impulsores de la demanda de los productos principales de la compañía.

La Situación Financiera

Para su segundo trimestre fiscal de 2026, Sandisk ha previsto ingresos entre 2.550 y 2.650 millones de dólares, con ganancias proyectadas de 3,00 a 3,40 dólares por acción. Las estimaciones consensuadas sitúan las ganancias del segundo trimestre en 3,25 dólares por acción y los ingresos en 2.620 millones de dólares. Mirando al año fiscal completo 2026, los analistas esperan ganancias de 12,59 dólares por acción (subiendo un 3,1% en el último mes), en comparación con 2,99 dólares en 2025. La trayectoria de ingresos de la compañía muestra un impulso aún mayor: se espera que los ingresos del año fiscal 2026 alcancen los 10.450 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 42,1% respecto al año anterior.

¿Qué Impulsa el Rendimiento?

El ascenso del 371% de la acción refleja el reconocimiento de las ventajas competitivas de Sandisk frente a rivales del almacenamiento como Western Digital (subiendo un 195,5%), Seagate (subiendo un 122,9%) y Micron Technology (subiendo un 100,3%) en el mismo período.

Infraestructura de Centros de Datos y AI: La tecnología BiCS8 de Sandisk se ha convertido en un habilitador clave para la ola de IA que atraviesa hyperscalers y proveedores de la nube. En el primer trimestre fiscal de 2026, BiCS8 representó el 15% de los bits totales enviados y se espera que domine la producción para fin de año. Esto es importante porque se pronostica que las inversiones en centros de datos e infraestructura de IA superarán el $1 billón de dólares hasta 2030. Los ingresos de centros de datos de Sandisk aumentaron un 26% secuencialmente hasta $269 millones en el primer trimestre, impulsados por la demanda de SSDs de alta capacidad y eficiencia energética alimentados por BiCS8. La línea de productos SSD Stargate de la compañía está ganando tracción entre los principales clientes, consolidando su ventaja competitiva.

Renovación de PC y Dispositivos de Borde: Los ingresos del negocio de dispositivos de borde subieron un 26% secuencialmente y un 30% interanual hasta 1.390 millones de dólares en el primer trimestre, impulsados por la adopción de Windows 11 y el aumento de la integración de IA en dispositivos de consumo. Se espera que los envíos de unidades de PC crezcan en cifras bajas de un solo dígito hasta 2026, mientras que la capacidad por dispositivo avanza a un ritmo de medio dígito. Esto crea impulso para la expansión del contenido NAND. Además, la asociación de Sandisk con SK Hynix está abriendo puertas para aplicaciones en centros de datos y inferencia en el borde, mientras que la asociación con Nintendo Switch 2 para tarjetas microSD Express ha generado 900,000 unidades vendidas. Los ingresos del negocio de consumo alcanzaron $652 millones en el primer trimestre, un 27% más que el año anterior y un 11% secuencialmente, beneficiándose del impulso en almacenamiento para juegos, incluyendo las nuevas ofertas ROG Ally.

Consideración de Valoración

Sandisk cotiza a una prima con una relación precio-ventas a 12 meses vista de 2,74X frente a la 1,75X de la industria. La puntuación de Valor de D refleja esta posición elevada, pero la clasificación Zacks Rank #2 (Comprar) y la puntuación de Crecimiento de B sugieren que la prima puede estar justificada dada la trayectoria de crecimiento por delante.

Conclusión

El ascenso del 371% de Sandisk refleja la confianza de los inversores en su capacidad para aprovechar la expansión de la infraestructura de IA y los ciclos de renovación de dispositivos. Con la adopción de la tecnología BiCS8, la aceleración de los ingresos en centros de datos y el aumento de la demanda de dispositivos de consumo, la compañía parece bien posicionada para seguir superando a sus competidores tradicionales en almacenamiento.