La corrección del mercado golpea la Bolsa de Toronto mientras domina la toma de beneficios; el S&P/TSX cae un 1.23%

El mercado de acciones canadiense experimentó una caída significativa el jueves, con el índice S&P/TSX Compuesto bajando 371,86 puntos para cerrar en 29.906,55—una caída del 1,23%. La retirada invirtió las ganancias previas impulsadas por el sólido anuncio de ganancias del tercer trimestre de Nvidia, ya que los participantes del mercado cambiaron su enfoque hacia la realización de beneficios en lugar de buscar una mayor subida. Esta venta masiva subraya una reevaluación más amplia de las valoraciones, particularmente en el sector tecnológico donde las inversiones elevadas relacionadas con la IA han generado preocupaciones sobre su sostenibilidad.

La toma de beneficios surge tras el rally de Nvidia

Tras el sólido resultado de Nvidia, las acciones tecnológicas inicialmente subieron debido a la renovada confianza de los inversores en la viabilidad comercial de la IA. Sin embargo, este impulso resultó ser de corta duración. Los operadores rápidamente cambiaron a asegurar ganancias, lo que provocó una caída generalizada en la mayoría de los sectores del mercado. El sector tecnológico soportó la mayor presión de venta, con una caída del 2,55%, mientras los inversores enfocados en el crecimiento reequilibraban sus posiciones. Las acciones de materiales también enfrentaron fuertes vientos en contra, con una caída del 4,48%, mientras que IT, Salud, Industriales y Servicios de Comunicación registraron pérdidas que oscilan entre el 0,66% y el 0,98%. Los bienes de consumo básicos surgieron como el único punto brillante entre los 11 principales sectores, con una modesta ganancia del 0,87%.

Cambios en los datos económicos modifican las expectativas de recorte de tasas

Los datos de nóminas no agrícolas del jueves añadieron una nueva complejidad a las discusiones sobre política monetaria. El empleo aumentó en 119,000 puestos en septiembre—superando ampliamente las expectativas de 50,000 y marcando el mayor aumento en cinco meses. Sin embargo, la tasa de desempleo subió al 4,4% desde el 4,3% de agosto, creando un panorama económico mixto. Esta divergencia llevó a los inversores a reevaluar las probabilidades de recorte de tasas de la Reserva Federal, con la herramienta CME FedWatch que ahora indica solo un 39,8% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en la reunión del 9-10 de diciembre.

Mientras tanto, las autoridades monetarias de Canadá han señalado que el espacio para estímulos se está reduciendo. El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, enfatizó recientemente que los ajustes de tasas han alcanzado límites prácticos para apoyar la expansión económica. El vicegobernador Nicolas Vincent reforzó esta visión, señalando que las mejoras en la asequibilidad a largo plazo dependen de las ganancias de productividad en lugar de reducciones en las tasas de interés. Los economistas del mercado ven cada vez menos probable recortes de tasas a corto plazo, posicionando la postura de política de Canadá como efectivamente neutral.

Indicadores económicos nacionales muestran señales mixtas

Statistics Canada publicó datos de precios de productores industriales de octubre, revelando un aumento del 1,5% mes a mes y un incremento del 6,0% interanual—lo que sugiere que las presiones inflacionarias subyacentes persisten. Por otro lado, la Federación Canadiense de Empresas Independientes informó que su índice a largo plazo del Barómetro Empresarial subió a 55,5 en noviembre desde un 46,7 revisado al alza en octubre, indicando un fortalecimiento del sentimiento empresarial entre las pequeñas empresas.

En el ámbito geopolítico, el Primer Ministro Mark Carney avanzó en la estrategia de diversificación económica de Canadá mediante una visita oficial a los EAU, con el objetivo de reducir la dependencia de los mercados estadounidenses ante las presiones arancelarias. Con más de 150 empresas canadienses operando en la región, Oriente Medio representa un corredor estratégico de crecimiento.

Los movimientos individuales reflejan divergencias sectoriales

Entre las acciones en descenso, destacaron pérdidas significativas en metales preciosos y nombres relacionados con la tecnología: Lundin Gold Inc (8,42%), Discovery Silver Corp (7,99%), Ngex Minerals Ltd (7,66%), Celestica Inc (9,50%), Dye & Durham Ltd (4,91%), y Lightspeed Commerce (4,22%). Los bienes de consumo básicos demostraron resistencia, con Metro Inc (1,55%), Loblaw CO (1,37%), Alimentation Couche-Tard Inc (1,19%), y Canada Packers Inc (1,17%), registrando ganancias. Otros nombres que movieron el mercado incluyeron a Altus Group Ltd (5,42%), Curaleaf Holdings Inc (1,86%), y Dollarama Inc (1,68%).