Comprendiendo las Opciones de Inversión en Cobre: Una Guía de 7 Vehículos ETF y ETN

Los inversores que buscan exposición al cobre tienen múltiples vías además de la propiedad directa de acciones. Los fondos cotizados (ETFs) y las notas cotizadas (ETNs) ofrecen alternativas flexibles para acceder al potencial del mercado del cobre.

¿Qué son los ETFs y ETNs de cobre?

Los ETFs son valores negociables que funcionan como acciones pero siguen los activos subyacentes, ya sean contratos de futuros de cobre, cobre físico o cestas de empresas centradas en el cobre. Los ETNs funcionan de manera similar en cuanto a mecánica de negociación, pero estructuralmente son instrumentos de deuda no garantizados emitidos por instituciones financieras. Aunque ambos vehículos facilitan el acceso al mercado, los inversores en ETN enfrentan riesgo de contraparte; si el emisor incumple, las participaciones podrían perderse por completo.

El mercado del cobre presenta oportunidades atractivas a medida que la demanda global se acelera y surgen restricciones de suministro en medio de la transición hacia energías limpias. Para los inversores que consideran cómo capitalizar esta tendencia, aquí hay siete vehículos de inversión enfocados en el cobre que vale la pena evaluar. Los datos reflejan las condiciones del mercado al 5 de mayo de 2025.

ETFs de empresas mineras de cobre

1. Global X Copper Miners ETF (ARCA:COPX)

Con US$2.09 mil millones en activos bajo gestión, este fondo sigue el índice Solactive Global Copper Miners, capturando actividades de exploración, desarrollo y producción en todo el sector. La ratio de gastos del 0.65% cubre una cartera de 39 acciones liderada por First Quantum Minerals, Freeport-McMoRan y Lundin Mining.

2. iShares Copper and Metals Mining ETF (NASDAQ:ICOP)

Con US$50.63 millones en activos, este ETF ofrece exposición diversificada a través del índice STOXX Global Copper and Metals Mining. Sus 41 participaciones globales tienen una ratio de gastos competitiva del 0.47%. Las principales posiciones incluyen Grupo México, BHP y Freeport-McMoRan.

3. Sprott Copper Miners ETF (NASDAQ:COPP)

Lanzado en marzo de 2024, este fondo enfatiza la minería de cobre pura en diferentes capitalizaciones de mercado. Con US$23.65 millones en activos y una tarifa del 0.65%, gestiona 49 empresas con un valor total de US$279 mil millones. La reequilibración semestral se realiza en junio y diciembre, con participaciones clave en Freeport-McMoRan, Teck Resources e Ivanhoe Mines.

4. Sprott Junior Copper Miners ETF (NASDAQ:COPJ)

Para exposición a oportunidades emergentes en minería, este lanzamiento de febrero de 2023 se dirige a productores de cobre de pequeña capitalización. El fondo de US$12.6 millones posee 40 empresas con una ratio de gastos del 0.76%. Los principales nombres incluyen Northern Dynasty Minerals, Solaris Resources y Atalaya Mining.

ETFs de futuros y cobre físico

5. United States Copper Index Fund (ARCA:CPER)

Este vehículo ofrece exposición al cobre mediante contratos de futuros sin necesidad de una cuenta de comercio de commodities. Con US$162.94 millones en activos y una ratio de gastos del 1.04%, sigue el índice SummerHaven Copper Index Total Return a través de selecciones mensuales de futuros.

6. Sprott Physical Copper Trust (TSX:COP.U,OTCQX:SPHCF)

Un participante más reciente establecido en julio de 2024, este fondo posee directamente cobre físico, actualmente 10,157 toneladas métricas valoradas en US$96.59 millones a mayo de 2025. La ratio de gastos del 2.03% refleja los costos de almacenamiento y gestión física.

La alternativa ETN

7. iPath Series B Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN (OTC Pink:JJCTF)

Este bono de US$6.9 millones proporciona exposición sin apalancamiento al subíndice de cobre de Bloomberg mediante contratos de futuros Comex de alta calidad. Su ratio de gastos del 0.75% es competitivo, aunque los inversores deben reconocer que, a diferencia de los ETFs, los ETNs no poseen activos subyacentes y conllevan riesgo de bancarrota del emisor.

Tomando tu decisión

Cada estructura sirve a diferentes objetivos de inversión. Los ETFs enfocados en minería son adecuados para quienes apuestan por apalancamiento operativo, mientras que los vehículos basados en futuros ofrecen exposición pura a la materia prima. El cobre físico proporciona propiedad tangible del activo con tarifas más altas. Los ETNs atraen a los traders que buscan replicar un índice específico, a pesar de consideraciones de contraparte.

Las tendencias favorables del mercado del cobre—impulsadas por la infraestructura de energías renovables y las restricciones de suministro—crean un entorno atractivo para una exposición diversificada. Ya sea a través de acciones mineras tradicionales o acceso directo a la materia prima, estos siete vehículos se adaptan a diversos perfiles de riesgo y estrategias de inversión.