Los verdaderos actores poderosos: cómo las principales empresas farmacéuticas de EE. UU. dieron forma al mercado de 2023

El sector farmacéutico global alcanzó un hito en 2023, con ingresos que continúan su trayectoria ascendente hasta alcanzar los US$1.6 billones, muy lejos del umbral de US$1 billones que se cruzó por primera vez en 2014. Pero, ¿qué gigantes farmacéuticos realmente impulsaron este crecimiento? Analicemos los números y descubramos qué están haciendo realmente las principales empresas farmacéuticas estadounidenses y los colosos internacionales para mantenerse a la cabeza.

El trío intocable: JNJ, Roche y Merck

Johnson & Johnson sigue siendo el campeón del sector farmacéutico, con ingresos de US$85.16 mil millones en 2023. Lo que es notable no es solo la escala, sino la amplitud. Tras desprenderse de Kenvue (su unidad de salud del consumidor), JNJ se centró aún más en la farmacéutica. ¿La verdadera historia? Su división de oncología generó US$17.66 mil millones en ventas, un aumento del 10.5%. Pero aquí está la clave: su medicamento inmunológico estrella, Stelara, creció de US$9.72 mil millones a US$10.86 mil millones, aunque enfrentará competencia biosimilar a principios del próximo año. Aún así, la dirección proyecta un crecimiento anual del 5-7% hasta 2030, confiando en más de 10 medicamentos con potencial de ventas máximas de US$5 billones o más.

Roche Holding ocupó el segundo lugar con US$65.32 mil millones en ingresos reportados, a pesar de registrar una caída del 7.2% interanual (debido en gran parte a la fortaleza del franco suizo frente al dólar). La potencia farmacéutica y de diagnóstico suiza superó tanto a Merck como a Pfizer en la posición de subcampeón. Su medicamento para enfermedades oculares, Vabysmo, ha emergido como un serio competidor de los tratamientos existentes, mientras que la terapia para hemofilia, Hemlibra, registró un aumento del 16% en ventas para alcanzar US$4.6 mil millones.

Merck & Company subió al tercer puesto con US$60.1 mil millones, a pesar de un modesto aumento del 1.4% en ingresos. ¿El motor principal? Su inhibidor de puntos de control, Keytruda, que se convirtió en el medicamento más vendido del mundo, generando US$25 billones a nivel global, un aumento del 19% respecto a 2022. La trayectoria parece optimista: los analistas proyectan que Keytruda podría alcanzar US$30 billones para 2025. ¿El riesgo? La expiración de la patente en 2028, cuando este medicamento representa el 41% de los ingresos totales de Merck.

La reestructuración del segmento medio: la caída dramática de Pfizer y el resto

La historia de Pfizer parece un giro inesperado del mercado. La compañía pasó del octavo lugar en 2020 al segundo en 2021 gracias a su fenómeno de la vacuna contra el COVID-19. Para 2022, estableció un récord con US$100.33 mil millones en ingresos. Avanzando a 2023: una caída asombrosa del 41% en ingresos hasta US$58.5 mil millones, situándola en cuarto lugar. Excluyendo los productos contra COVID, la situación mejora: las ventas subyacentes de medicamentos crecieron un 7%. La adquisición de Seagen (US$43 mil millones en diciembre de 2023) marca un cambio de estrategia de Pfizer hacia la oncología mediante tecnología de conjugados de anticuerpos.

AbbVie ocupó el quinto lugar con US$54.3 mil millones en ingresos, pero enfrenta un punto de inflexión crítico. Su producto estrella, Humira, que alguna vez fue el medicamento farmacéutico más vendido a nivel mundial, ya perdió la exclusividad en el mercado estadounidense y enfrenta una creciente competencia biosimilar tanto en Estados Unidos como en Europa. La compañía debe ahora apoyarse más en franquicias inmunológicas como Skyrizi y Rinvoq, con posibles fusiones y adquisiciones en el horizonte para impulsar el crecimiento futuro.

Los contendientes e innovadores europeos

Sanofi subió dos puestos hasta la sexta posición con US$46.6 mil millones (un aumento del 0.2% interanual), impulsado por Dupixent, que expandió sus indicaciones aprobadas más allá de su aprobación en dermatitis atópica en 2017. Como el mayor productor mundial de vacunas a través de su filial Pasteur, Sanofi mantiene una posición estable en el mercado.

AstraZeneca escaló al séptimo lugar con US$45.81 mil millones, con un crecimiento del 3.3% en ingresos y rompiendo en 2022 la barrera del US$40 mil millones. La estrella fue su división de oncología, que creció un 20% hasta US$17.1 mil millones. El bloqueador de cáncer de pulmón, Tagrisso, entregó US$5.8 mil millones (un aumento del 9%), mientras que la inmuno-oncología combinada, Imfinzi y Imjudo, sumaron US$4.2 mil millones, un aumento explosivo del 55%.

Novartis, otro titán farmacéutico suizo, cerró el octavo lugar con US$45.44 mil millones (un crecimiento del 7.7%). La escisión en 2023 de su negocio de genéricos, Sandoz, marcó su transformación en una compañía de medicamentos innovadores pura. Los medicamentos combinados para enfermedades cardíacas, Entresto, y la inyección para esclerosis múltiple, Kesimpta, lograron ventas superiores a US$2 mil millones.

El panorama cambiante por debajo

Bristol-Myers Squibb cayó del séptimo al noveno lugar con US$45 mil millones (una bajada del 2%), navegando por un período precario de expiración de patentes. El éxito de Revlimid, su fármaco estrella, está perdiendo fuerza; las apuestas de crecimiento de la compañía se apoyan en Eliquis y Opdivo. Bajo un nuevo liderazgo, la compañía enfrenta 2026, cuando entrarán en vigor cambios en los precios relacionados con IRA, y las expectativas de crecimiento se enfriarán para 2025.

GSK cerró el top 10 con US$38.4 mil millones (un aumento del 3.4%), impulsado por el impulso del vacuna contra el herpes zóster, Shingrix, con ganancias del 17%, y el recientemente lanzado Arexvy, la primera vacuna contra el RSV para adultos mayores de 60 años.

La visión general

El dominio de las empresas farmacéuticas estadounidenses y sus contrapartes multinacionales refleja una industria en consolidación donde la escala, la profundidad del pipeline y el enfoque terapéutico determinan la supervivencia. Los cliff de patentes, las presiones biosimilares y los obstáculos regulatorios están remodelando el panorama competitivo, obligando incluso a los titanes a innovar, adquirir y pivotar rápidamente. El crecimiento continuo de los ingresos en la industria farmacéutica enmascara turbulencias subyacentes, donde el éxito de ayer puede convertirse en genérico mañana, y las fusiones y adquisiciones son la estrategia para mantener el dominio.