ETFs de pago mensual con rendimientos de dos dígitos: ¿cuáles deberían estar en tu radar?

El panorama de inversión ha cambiado drásticamente en los últimos años. Mientras que los buscadores tradicionales de dividendos solían esperar tres meses entre pagos, una nueva ola de ETFs ahora ofrece distribuciones mensuales. Si buscas flujos de ingresos consistentes que superen el 10% anual, esto es lo que necesitas saber sobre cinco contendientes fuertes.

La opción con mayor rendimiento: Global X SuperDividend ETF (SDIV)

SDIV destaca con un rendimiento imponente del 12,8%, el más alto entre estos cinco pagadores de dividendos mensuales. Sin embargo, aquí está el truco: este fondo se diferencia de la estrategia de opciones cubiertas utilizada por los competidores. En su lugar, selecciona 100 de las acciones que pagan dividendos más altos en todo el mundo.

Suena prometedor en teoría, pero la realidad cuenta otra historia. SDIV ha registrado retornos totales negativos en el último año, tres años, cinco años e incluso en la última década, a pesar de esos generosos pagos mensuales. La lección aquí es que los altos rendimientos por dividendos a veces señalan empresas en dificultades o una tendencia secular a la baja, no oportunidades. Combinado con una ratio de gastos del 0,58%, SDIV parece menos atractivo a pesar de su rendimiento llamativo.

El enfoque tecnológico: JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ)

JEPQ ofrece un rendimiento del 11,7% y apunta al Nasdaq 100, convirtiéndolo en la opción preferida para exposición a acciones tecnológicas con ingresos mensuales. Como su hermano de JPMorgan, JEPI, JEPQ emplea estrategias de opciones cubiertas para generar ese flujo de ingresos.

El rendimiento desde inicio de año ha sido excelente—un retorno total del 28,2%—aunque queda por detrás del propio Nasdaq (sube un 32,0%). La ratio de gastos del 0,35% coincide con la de JEPI, lo que lo hace competitivamente valorado. Sin embargo, JEPQ se lanzó solo en 2022, por lo que los datos de rendimiento a largo plazo aún son limitados. Lo que está claro: este ETF te permite aprovechar el rally tecnológico mientras recoges dividendos mensuales sustanciales.

El líder establecido: Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD)

QYLD ha pagado dividendos mensuales durante nueve años consecutivos—un historial sólido. Su rendimiento del 11,5% se sitúa entre JEPQ y JEPI. Sin embargo, este ETF más antiguo (lanzado en 2013) revela una verdad importante sobre las estrategias de opciones cubiertas: aunque generan ingresos constantes, a menudo limitan el potencial alcista.

En tres años, QYLD ha retornado solo un 6,5% anualizado; en cinco años, un 5,7%—ambos muy por detrás del Nasdaq. La ratio de gastos del 0,60% es razonable, pero superior a las mejores opciones de JPMorgan. QYLD funciona para inversores enfocados en ingresos, pero no es un motor de crecimiento. Este fondo es más adecuado para carteras conservadoras que para aquellas orientadas al crecimiento.

La alternativa diversificada: NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI)

SPYI ofrece un punto medio interesante. Lanzado en agosto de 2022, mantiene 505 acciones del S&P 500—una diversificación excepcional—y ofrece un rendimiento del 10,7%. El rendimiento desde inicio de año del 17% en realidad supera a JEPI en lo que va de 2023.

¿La desventaja? Una ratio de gastos del 0,68% que casi duplica lo que cobran JEPI y JEPQ. En tres años, esa diferencia se acumula: una inversión de 10.000 dólares costaría $113 en comisiones de JEPI versus $218 con SPYI. Aún así, su historial emergente y amplia diversificación hacen que valga la pena seguirlo, especialmente para inversores cómodos con tarifas más altas a cambio de mayor diversificación a nivel de acciones.

El favorito del mercado: JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)

JEPI es el rey de los ETFs de dividendos mensuales. En solo tres años, acumuló $29 mil millones en activos, convirtiéndose en el ETF gestionado activamente más grande del mundo. Actualmente rinde algo más del 10%, y con razón: se ha convertido en la opción predeterminada para quienes buscan dividendos mensuales.

JEPI invierte en acciones de gran capitalización en EE.UU. mientras vende opciones cubiertas para generar primas. El resultado: una diversificación amplia en 118 acciones (las 10 principales participaciones representan solo el 17,5% de los activos), además de pagos mensuales confiables. La ratio de gastos del 0,35% es razonable en comparación con la competencia.

Sin embargo, este enfoque tiene un coste. El retorno del 7,3% desde inicio de año de JEPI queda por detrás del mercado amplio (VOO del 20,6%), aunque su retorno anualizado a tres años del 11,5% es más respetable. La estrategia de opciones cubiertas limita tu potencial alcista cuando los mercados suben fuerte. Para carteras equilibradas que buscan ingresos estables sin perseguir el máximo crecimiento, JEPI sigue siendo difícil de superar.

La conclusión estratégica

Los ETFs de dividendos mensuales ofrecen un atractivo genuino para los inversores en ingresos, pero no son milagrosos. Todos conllevan compromisos—principalmente la tensión entre ingresos y crecimiento inherente a las estrategias de opciones cubiertas.

JEPI y JEPQ emergen como las opciones más fuertes: ambas tienen ratios de gastos más bajos (0,35%), rendimiento sólido y la experiencia operativa de JPMorgan. JEPI es adecuado para exposición al mercado amplio, mientras que JEPQ apunta a inversores en tecnología.

SPYI merece atención si priorizas la diversificación y aceptas tarifas más altas. QYLD funciona para buscadores conservadores de ingresos pero no entusiasmará a los inversores en crecimiento. SDIV probablemente debería mantenerse en espera—sus retornos negativos a largo plazo a pesar de los altos rendimientos envían una señal de advertencia clara.

La conclusión: incorpora estos pagadores de dividendos mensuales como componentes de ingreso en una estrategia equilibrada, no como anclas de cartera. Son excelentes para generar flujo de caja; no están diseñados para maximizar la apreciación del capital.