Rentabilidad de las inversiones en fondos mutuos: lo que realmente necesitas saber

Cuando se trata de construir riqueza, muchos inversores optan por fondos mutuos como una estrategia pasiva. Pero, ¿qué tipo de retornos puedes realmente esperar? Vamos a aclarar las cosas.

La realidad: La mayoría de los fondos no superan al mercado

Aquí está la verdad incómoda: aproximadamente el 79% de los fondos mutuos no superaron al S&P 500 en 2021. En la última década, esa tasa de fracaso ha empeorado, alcanzando ahora el 86%. Mientras tanto, el propio S&P 500 ha entregado consistentemente un 10,70% de rentabilidad anualizada a lo largo de sus 65 años de historia.

Entonces, si los gestores profesionales manejan estos fondos, ¿por qué no pueden superar constantemente un índice simple? La respuesta suele reducirse a costos, condiciones del mercado y pura suerte.

Entendiendo los retornos de los fondos mutuos: Los números que importan

Al evaluar los retornos de inversión en fondos mutuos, debes considerar diferentes marcos temporales:

El panorama a 10 años: Los fondos de acciones de gran capitalización con mejor rendimiento han generado retornos de hasta un 17% anual. Sin embargo, este período fue impulsado por un mercado alcista prolongado, con el promedio alcanzando un inusualmente alto 14,70%. No esperes esto como tu referencia base.

La vista a 20 años: Esta perspectiva más larga ofrece una mejor idea. Los fondos de acciones de gran capitalización de élite lograron un 12,86% de retorno, mientras que el S&P 500 gestionó un 8,13% desde 2002. La diferencia se reduce significativamente al extender tu horizonte temporal.

¿La conclusión clave? Un fondo mutuo sólido supera su índice de referencia de manera constante. La mayoría no. Punto.

Cómo funcionan realmente los fondos mutuos

Un fondo mutuo agrupa dinero de varios inversores, entregándolo a gestores profesionales que deciden dónde desplegar el capital. Obtienes exposición a diversos activos—acciones, bonos, commodities—sin tener que investigar cada posición individualmente.

Los retornos provienen a través de tres canales:

• Pagos de dividendos de las participaciones
• Ganancias de capital distribuidas por el fondo
• La apreciación del valor neto de los activos de tus participaciones

¿La trampa? No hay ninguna garantía. Podrías perder parte o la totalidad de tu inversión.

Los costos ocultos de los que nadie habla

Antes de invertir en fondos mutuos, presta atención a la ratio de gastos. Estas tarifas se acumulan con el tiempo y son una de las principales razones por las que los fondos a menudo no superan sus índices de referencia. También estás renunciando a los derechos de voto como accionista sobre los valores subyacentes—lo que significa que no tienes voz en las decisiones del fondo a pesar de ser propietario.

Fondos mutuos vs. tus otras opciones

ETFs vs. fondos mutuos: Los fondos cotizados en bolsa se negocian en mercados abiertos como las acciones, ofreciendo mayor liquidez. Puedes comprarlos y venderlos al instante e incluso hacer ventas en corto. Además, suelen tener tarifas más bajas.

Hedge funds vs. fondos mutuos: Los fondos de cobertura operan en una liga completamente diferente. Están restringidos a inversores acreditados, con un riesgo sustancialmente mayor, y emplean tácticas agresivas como ventas en corto y trading de derivados.

¿Es un fondo mutuo adecuado para tu cartera?

La respuesta depende completamente de tu situación. Considera estos factores:

• Tu horizonte temporal: Los períodos de inversión más largos pueden suavizar la volatilidad y potenciar los retornos
• Tu tolerancia al riesgo: ¿Puedes soportar caídas del 20% o más?
• Sensibilidad a los costos: Incluso un 1% en tarifas destruye retornos en décadas
• Necesidades de diversificación: ¿Quieres una exposición amplia o apuestas sectoriales focalizadas?

La conclusión sobre los retornos de inversión en fondos mutuos

Los fondos mutuos pueden ser un vehículo razonable para construir riqueza si entiendes en qué te estás metiendo. Ofrecen gestión profesional y diversificación. Sin embargo, la mayoría no justifican sus tarifas superando los índices de mercado.

Antes de comprometer capital, conoce tu línea de tiempo personal, comprende la estructura de tarifas y evalúa honestamente si necesitas gestión activa o si una estrategia de índice de bajo costo tiene más sentido.

¿La realidad incómoda? Muchos inversores estarían mejor con un simple fondo índice del S&P 500 que persiguiendo fondos mutuos que prometen superar al mercado pero que rara vez cumplen.