Un par de trading BTC/USD1 en un exchange líder experimentó un movimiento extremo ayer, con un volumen de cientos de millones de dólares. ¿Qué fue exactamente lo que ocurrió?

Algunos traders, en el momento de menor liquidez, colocaron una posición en corto de 180 mil millones de dólares en BTC. Inmediatamente después, este operador, en un par con profundidad de mercado alarmantemente superficial, utilizó órdenes de mercado para vender agresivamente—el precio de BTC se desplomó instantáneamente, y la demanda casi desapareció.

El precio atravesó soportes, activando una cadena de liquidaciones de posiciones largas, lo que provocó una mayor caída del mercado, llegando incluso a unos 24,000 dólares. La liquidación total en esta ola superó los 7 mil millones de dólares. En cuanto a cuánto ganó el operador, todavía no hay claridad.

La respuesta oficial del exchange fue: esto no es un acto delictivo, ni manipulación, sino una distorsión de precios causada por la falta de liquidez, y el mercado exageró la situación. El sistema en sí no fue atacado y no se detectaron operaciones ilegales.

¿Pero esta explicación resulta convincente? ¿La combinación de una posición en corto de 180 mil millones y una venta masiva extrema es solo una coincidencia, o alguien está probando cuidadosamente la profundidad del mercado? La baja liquidez ciertamente amplifica la volatilidad, pero ¿es este rango de movimiento demasiado extremo?