El momento dorado de la energía nuclear: por qué el dinero inteligente está eligiendo estas acciones en 2025

El sector de la energía nuclear está experimentando un auge sin precedentes. Con la administración de Trump impulsando una expansión agresiva de la capacidad, los centros de datos de IA demandando suministros de energía masivos y fiables, y la transición energética global acelerándose, las condiciones nunca habían sido tan favorables para las inversiones en nuclear.

La jugada del gigante: por qué Constellation Energy domina

Constellation Energy (NASDAQ: CEG) destaca como el líder claro entre las empresas nucleares que operan en este entorno de auge. Desde su escisión en 2022 de Exelon, la compañía se ha posicionado como la principal productora de energía libre de carbono en Estados Unidos, controlando la mayor flota nuclear del país.

El impulso es innegable. Constellation Energy está adquiriendo Calpine en una transacción de 16.400 millones de dólares—incluyendo 12.700 millones en deuda—lo que casi duplicará su capacidad de generación hasta 60 GW. Esta expansión apunta directamente a los mercados de infraestructura de IA de rápido crecimiento, especialmente en Texas.

Lo que realmente valida la tesis nuclear es el flujo de acuerdos. Constellation firmó su contrato de compra de energía más grande hasta la fecha con Microsoft, comprometiéndose a un contrato de suministro de 20 años. La compañía está reactivando la unidad 1 de Three Mile Island (reconvertida en Crane Clean Energy Center) específicamente para alimentar los centros de datos de Microsoft. En junio, se concretó otro PPA de 20 años con Meta Platforms.

Más allá del crecimiento, Constellation Energy devuelve dinero a los accionistas mediante dividendos regulares (incluyendo un aumento del 10% este año) y recompras de acciones agresivas.

El enfoque diversificado: energía nuclear a través de un ETF

Para los inversores que desean una exposición más amplia sin apostar todo a una sola acción, el VanEck Uranium and Nuclear ETF (NYSEMKT: NLR) ofrece acceso sistemático a todo el ecosistema nuclear. A finales de 2025, el fondo tenía 28 posiciones que abarcaban mineras de uranio, desarrolladores de reactores, utilities y proveedores de componentes.

Las principales participaciones revelan la diversidad del sector:

• Oklo (8.63%): Tecnología de reactores modulares pequeños
• Constellation Energy (7.4%): Generación de energía nuclear
• Cameco (6.92%): Combustible de uranio y servicios
• Centrus Energy (6.57%): Capacidad de enriquecimiento de uranio
• BWX Technologies (6%): Componentes nucleares para la Marina

La exposición del índice global del ETF captura empresas nucleares en Australia, Canadá, Kazajistán, China y el Reino Unido—no solo en Estados Unidos. Con una ratio de gastos neto del 0,56% y un rendimiento SEC a 30 días del 0,86%, el fondo ofrece una forma eficiente de participar en la expansión de la energía nuclear.

Construyendo tu posición nuclear

La elección estratégica depende de tu apetito de riesgo. Los buscadores de crecimiento puro se inclinan por Constellation Energy—una apuesta directa a la consolidación del sector y a la demanda de energía de IA. Los inversores más conservadores podrían dividir su exposición: participaciones principales en acciones de Constellation Energy más posiciones complementarias en el ETF VanEck Nuclear para diversificación sectorial.

De cualquier forma, la tesis de la energía nuclear sigue siendo convincente. Ya sea a través de empresas nucleares individuales o mediante un enfoque de fondo diversificado, la ventana para participar en esta actualización estructural parece estar ampliamente abierta.