La mercado de criptomonedas vive un evento de liquidación de opciones de nivel histórico: 23.000 millones de yuanes en valor nominal de opciones de fin de año concentrados, alcanzando un récord histórico. Detrás de esta liquidación de gran escala, se oculta un cambio importante en la liquidez del mercado.

¿Qué sucederá en el día de la liquidación? La garantía en garantía de los vendedores de opciones se desbloquea colectivamente, y una gran cantidad de primas no ejercidas por los compradores vuelve a fluir, lo que significa que miles de millones de fondos volverán al mercado para completar el reequilibrio. A nivel institucional, también se están ajustando posiciones de manera intensiva a fin de año para prepararse para el ciclo 2026, y la exposición al riesgo del mercado de criptomonedas se está reestructurando silenciosamente.

Desde la perspectiva de los traders, después de que expiran las posiciones de opciones de los market makers, las coberturas previamente establecidas se cerrarán o ajustarán en masa, liberando una gran cantidad de liquidez bloqueada. Lo interesante es que la estructura actual del mercado muestra una tendencia neta generalmente bajista, y la cobertura de posiciones cortas podría convertirse en el catalizador para la próxima ola de movimientos. Pero el mercado siempre tiene variables, y la coordinación entre los fundamentos y el análisis técnico determina la verdadera intensidad.

Lo clave es observar la reacción real del mercado ante esta liquidación: ¿será un movimiento alcista impulsado por la liberación de liquidez, o una caída por la toma de beneficios? Mantén la vigilancia y habla con datos prácticos.