Qué hizo que 2017 fuera un año de gran avance para las empresas más grandes de Estados Unidos y más allá

2017 resultó ser un año excepcional para los inversores en el mercado de valores. El S&P 500 subió un 19,9% desde su apertura en enero, una base sólida para el crecimiento. Pero debajo de este aumento general se encontraban rendimientos extraordinarios de empresas seleccionadas que superaron al índice más amplio por márgenes significativos. La peor performance entre este grupo de élite entregó un 75% de retorno, mientras que varias más duplicaron la riqueza de sus accionistas. Examinemos cuáles de las mayores empresas en EE. UU. y sus pares lograron las ganancias más dramáticas.

La Revolución de los Chips y Líderes en Memoria

El sector de semiconductores se convirtió en un ganador destacado, especialmente las empresas centradas en tecnología de memoria. Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) más que duplicó su valor, alcanzando casi $50 por acción antes de retroceder ligeramente. La compañía reportó ganancias sorprendentes de $2.45 por acción en un trimestre sobre $6.8 mil millones en ingresos, superando las expectativas de $2.19 por acción y $6.4 mil millones respectivamente.

El dominio de Micron proviene de la demanda explosiva de memoria de acceso aleatorio dinámico (DRAM) y chips de memoria Flash. A medida que los precios se acercaban a niveles de discos duros, las oportunidades explotaron en dispositivos móviles e infraestructura en la nube. A pesar de tener su sede en Boise, Idaho, lejos del Silicon Valley, Micron generó más de $20 mil millones en ingresos durante el año fiscal 2017, en comparación con $12.4 mil millones del año anterior. La empresa ahora emplea a más de 31,000 trabajadores, una recuperación dramática tras despidos anteriores.

Nvidia Corporation (NASDAQ: NVDA) capturó la atención con un aumento del 81%, elevando su valoración a casi $120 mil millones. Este diseñador de chips se enfoca en procesamiento gráfico, esencial para la minería de Bitcoin, aplicaciones de inteligencia artificial y vehículos autónomos. Las ventas crecieron un 40% hasta $6.9 mil millones en el año fiscal 2017, con márgenes brutos en expansión constante. Con casi $200 por acción actualmente, desde apenas $12 hace cinco años, Nvidia demuestra el poder transformador de posicionarse en tecnologías emergentes.

Innovación Médica y Avances en Biotecnología

Align Technology, Inc. (NASDAQ: ALGN) ocupó el primer puesto del año con un aumento del 128% desde enero, impulsado por su tecnología de ortodoncia asistida por computadora. La compañía proyecta $1.476 mil millones en ingresos anuales, frente a $1.08 mil millones en 2016, lo que se traduce en $3.67 por acción en ganancias. Sus alineadores transparentes Invisalign han transformado el tratamiento dental, con el escáner intraoral iTero compatible en 3,000 laboratorios dentales en todo el mundo.

Los analistas proyectan que la adopción por parte de adolescentes impulsará la próxima fase de crecimiento, ya que los jóvenes consumidores adoptan alternativas sin dolor a los brackets tradicionales. Doce de trece analistas que cubren la acción mantuvieron calificaciones de compra durante todo el año. La posibilidad de adquisición por parte de conglomerados farmacéuticos o dentales más grandes como Pfizer Inc. (NYSE: PFE) podría desencadenar un potencial de subida sustancial.

Vertex Pharmaceuticals Incorporated (NASDAQ: VRTX) se transformó de un especialista en enfermedades raras en una potencia biotecnológica, con acciones que ganaron un 103% y una capitalización de mercado que alcanzó casi $38 mil millones. La compañía invirtió mucho en investigación, aumentando su presupuesto de I+D a $455 millones desde $289 millones en el trimestre anterior. Este gasto aseguró la posición de Vertex como líder indiscutible en el tratamiento de fibrosis quística, con proyecciones que sugieren que pronto podrá tratar al 90% de los afectados mediante terapias combinadas.

La tecnología de edición genética CRISPR-Cas9 representa la oportunidad más transformadora de la compañía. Vertex posee derechos para licenciar seis medicamentos basados en CRISPR, habiendo seleccionado CTX001 para trastornos sanguíneos hereditarios como su objetivo inicial. El tratamiento de anemia de células falciformes representa la próxima frontera. Los analistas de Deutsche Bank valoraron la acción en $205 por acción—más de $50 mil millones—reflejando especulaciones sobre una posible adquisición en 2018.

Pivotes en Energía y Bienes Raíces

NRG Energy Inc. (NYSE: NRG) entregó el mejor rendimiento del sector energético en el año, con un aumento del 124% a pesar de las dificultades del petróleo y gas. Esta utility, descendiente del mercado de energía desregulado de Texas, posee activos sustanciales de viento y solar. La compañía reportó un valor de mercado proyectado de $10.3 mil millones frente a $8.55 mil millones en activos, entregando beneficios trimestrales estimados de $170 millones o 62 centavos por acción.

La transformación de NRG refleja un cambio de gestión hacia energías renovables tras adquirir Green Mountain Energy en 2010, convirtiéndose en el mayor proveedor de energía verde de EE. UU. La decisión del CEO Mauricio Gutierrez de vender hasta $4 mil millones en activos y salir de pasivos relacionados con carbón reposicionó a la compañía como un operador de utilities enfocado. Desde los mínimos de diciembre de 2015, la acción se apreció casi un 160% bajo la nueva dirección.

Wynn Resorts, Limited (NASDAQ: WYNN) subió un 94% como la acción de casino con mejor rendimiento del año, impulsada por su estrategia inmobiliaria más que por los ingresos del juego. La compañía reunió 280 acres en la Strip de Las Vegas en diciembre, adquiriendo el antiguo sitio del Hotel New Frontier por $336 millones. Entre septiembre de 2016 y septiembre de 2017, los ingresos aumentaron casi un 50%, de $1.1 mil millones a $1.6 mil millones.

Aunque tiene una deuda de $10.2 mil millones frente a activos por $12.4 mil millones, Wynn mantuvo más de $3 mil millones en reservas de efectivo para desarrollar propiedades en Las Vegas y la apertura planificada del resort Wynn Boston Harbor en 2019. La capitalización de mercado de la compañía alcanzó los $17.4 mil millones al cierre de diciembre, valorando la participación del fundador Steve Wynn en aproximadamente $3.4 mil millones.

Servicios Financieros y Transporte

Paypal Holdings Inc. (NYSE: PYPL) subió más del 90% durante 2017, beneficiándose del impulso del sector fintech junto con los procesadores de pagos. Visa Inc. (NYSE: V) subió un 45% y Mastercard Inc. (NYSE: MA) ganó un 46%, reflejando valoraciones en aumento para los proveedores de transacciones. Paypal, con una capitalización de mercado alrededor de $58 mil millones, se posiciona como una alternativa ágil a los gigantes del pago.

La compañía proyectó casi $13 mil millones en ingresos en 2017 con aproximadamente un 15% llegando a utilidad neta—una mejora del 20% respecto a 2016. El ecosistema de Paypal incluye Venmo para pagos móviles, Xoom para transferencias internacionales y su plataforma de pagos principal. El reciente respaldo del mercado fintech europeo Raisin demuestra ambiciones de expansión continuas.

Boeing Co. (NYSE: BA) apareció inesperadamente en esta lista con una ganancia del 89%, a pesar de ya tener una capitalización de mercado de casi $100 mil millones a principios de año. El gigante aeroespacial generó $20 mil millones en flujos de caja operativos en sus primeros tres trimestres, superando todo 2016. Aunque los contratos militares representan solo el 15% del negocio con $14.6 mil millones, proporcionan ingresos estables junto con la producción de aviones comerciales.

La compañía lanzó el eficiente en combustible 777, con el avión de mercado medio de próxima generación 797 planeado para anuncio en 2018. El CEO Dennis Muilenberg prometió mayor inversión de capital, respaldada por un tratamiento fiscal favorable y apoyo en política comercial.

Vivienda e Infraestructura de Software

D.R. Horton Inc. (NYSE: DHI) logró un 87% de ganancias como una opción de constructor de viviendas no convencional. Con sede en Arlington, Texas, la compañía opera divisiones de hipotecas y seguros de título junto con construcción. Los ingresos crecieron de manera constante un 20% anual, alcanzando $14 mil millones para el año que terminó en septiembre, con márgenes alrededor del 7% de los ingresos.

La compañía redujo de manera constante su deuda, que representaba menos del 25% de los activos en septiembre de 2017. A pesar de la apreciación desde principios de año, la acción se negociaba a menos de 19 veces las ganancias en comparación con el promedio del S&P 500 de más de 25 veces. Desde que comenzó la recuperación económica en 2009, las acciones se apreciaron más del 450%, más que duplicando el rendimiento del S&P 500.

Red Hat Inc. (NYSE: RHT) subió un 76% a medida que la computación de código abierto pasó de ser un nicho a un estándar en infraestructura en la nube. La compañía de Raleigh, NC, ofrece soporte pagado para su distribución Linux y ofertas empresariales. OpenShift, su solución de contenedores para aplicaciones en la nube, se convirtió en el producto destacado, permitiendo a las empresas segregar y gestionar aplicaciones de forma independiente.

Para el año fiscal 2017, Red Hat entregó $253.7 millones en utilidad neta o $1.39 por acción sobre $2.41 mil millones en ingresos. La compañía ha superado repetidamente las estimaciones de ganancias de los analistas, impulsando el impulso de las acciones. El CEO Jim Whitehurst, que lidera desde 2008, compara los estándares de código abierto y en la nube con la estandarización industrial del siglo XIX que permitió la producción en masa.

La Lección Más Amplia

Estas diez acciones demuestran que 2017 recompensó estrategias diversas en tecnología, salud, energía, bienes raíces y manufactura tradicional. Aunque ninguna de las llamadas acciones FANG—Facebook Inc. (NASDAQ: FB), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) y Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG, GOOGL)—apareció en esta lista debido a sus escalas ya masivas, los ganadores ilustraron colectivamente cómo las mayores empresas de EE. UU. y los líderes emergentes pueden generar retornos desproporcionados mediante posicionamiento estratégico en computación en la nube, inteligencia artificial, energía renovable e innovación en biotecnología.