Duelo de rendimiento del ETF de IA 2025: ¿Qué líderes globales de ETF están ganando?

El sector de la inteligencia artificial continúa dominando las conversaciones de inversión en 2025, con los fondos cotizados enfocados en IA (ETFs) que ofrecen rendimientos impresionantes. Un análisis exhaustivo de productos ETF globales revela una divergencia notable en el rendimiento, con fondos centrados en semiconductores y especialistas en IA generativa liderando la tendencia.

Los Líderes en Rendimiento: Una Vista Rápida

Los retornos acumulados en lo que va de 2025 cuentan una historia convincente. El ETF Roundhill Generative AI & Technology (CHAT) ha subido un 49,5%, mientras que el VanEck Semiconductor ETF (SMH) ha entregado ganancias del 42,5%. Mientras tanto, el WisdomTree Artificial Intelligence and Innovation Fund (WTAI) ha capturado una apreciación del 34%. Estos destacados superaron significativamente el rendimiento del S&P 500, que fue del 14,7%, subrayando la influencia desproporcionada de la IA en la dinámica del mercado.

El ROBO Global Artificial Intelligence ETF (THNQ) y el Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) completan la lista de los cinco mejores, ambos con retornos superiores al 30% en lo que va del año.

Más allá de 2025: La Importancia de los Historiales a Largo Plazo

Las ganancias a corto plazo acaparan titulares, pero los inversores experimentados analizan horizontes temporales más largos. La comparación se vuelve más matizada al ampliar la vista:

El VanEck Semiconductor ETF demuestra una resiliencia notable, con un retorno del 222% en tres años y del 264% en cinco años, superando ampliamente el rendimiento del 77,8% del S&P 500 en cinco años. El rendimiento sostenido de este ETF global refleja la demanda estructural de soluciones de semiconductores en diferentes industrias.

El fondo de Roundhill, lanzado en mayo de 2023, aún no puede mostrar retornos en tres o cinco años. Sin embargo, su retorno del 51,9% en un año indica un impulso reciente potente.

Los fondos de ROBO Global y Global X han generado cada uno retornos superiores al 130% en tres años, validando el papel emergente de la IA generativa en la diversificación de carteras.

¿Por qué Semiconductores? La Fuerza Oculta Detrás de la IA

La estructura del VanEck Semiconductor ETF revela la base que sustenta el auge de la IA. Este ETF global mantiene 25 posiciones en el ecosistema de fabricación de chips, con activos que superan los 35.800 millones de dólares. Su ratio de gastos del 0,35% lo hace eficiente en costos para el seguimiento de índices.

Las principales participaciones ilustran por qué los semiconductores son importantes:

Nvidia domina con un peso del 18,3% en la cartera y un asombroso retorno del 1.070% en tres años. La dominancia de sus GPU en la implementación de centros de datos de IA sigue siendo insuperable, con valoraciones premium.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), la mayor fundición de chips del mundo, representa el 9,41% del fondo. Su retorno de 311% en tres años refleja su posición en infraestructura crítica en la cadena de suministro de IA.

Broadcom (7,98% de peso) y Advanced Micro Devices (6,75% de peso) completan los gigantes de los semiconductores, con Broadcom especializado en chips personalizados para IA y AMD compitiendo en mercados de GPU.

Micron Technology (6,61% de peso) captura la demanda de chips de memoria, donde las aplicaciones de IA requieren una capacidad masiva de procesamiento de datos.

En conjunto, estas cinco participaciones representan el 49,05% del total de generación de retornos del fondo, demostrando un riesgo de concentración pero también destacando dónde ocurre la creación de valor genuino.

La Estrategia de IA Generativa: Integración Tecnológica Más Amplia

El ETF Roundhill Generative AI & Technology adopta un enfoque diferente como un ETF global gestionado activamente con 44 participaciones y un ratio de gastos más alto del 0,75%. Su estrategia refleja cómo la adopción de IA permea más allá de los fabricantes de chips hacia el software y las plataformas en la nube.

Nvidia sigue dominando (6,90% de peso), pero la concentración es menor que en el ETF de semiconductores. Alphabet captura un 6,55% de peso, reflejando la integración agresiva de IA generativa de Google en búsquedas, servicios en la nube y productos empresariales.

Microsoft (3,95% de peso) se beneficia de su asociación con OpenAI y de la integración de Copilot en productos de Office y Azure. Advanced Micro Devices vuelve a aparecer (3,89% de peso), mostrando la relevancia de AMD en ambas categorías.

SK Hynix, especialista en chips de memoria surcoreano, demuestra la posición global de este fondo, incluyendo fabricantes fuera del mercado de acciones estadounidense.

El enfoque más diversificado del fondo de Roundhill ($1,05 mil millones en activos) atrae a inversores que buscan una exposición más amplia a la IA generativa más allá de los semiconductores, aunque sus tarifas más altas merecen consideración frente a alternativas de índice.

El Cálculo de la Inversión: Enfoque en Semiconductores vs. IA Generativa

Comparar estos dos principales productos ETF globales revela compromisos distintos:

VanEck Semiconductor ETF ofrece un rendimiento comprobado en cinco años, costos más bajos (0,35%) y exposición a infraestructura fundamental de IA. Su retorno del 264% en cinco años supera ampliamente los índices de referencia, sugiriendo que los vientos de cola estructurales permanecen intactos.

Roundhill Generative AI & Technology ETF captura oportunidades en la capa de software emergente y se beneficia de las ventajas de la gestión activa en selección de acciones. Su auge en 2025 indica impulso, aunque su historial limitado presenta riesgos de temporización.

El ETF de semiconductores parece más adecuado para una posición a largo plazo, mientras que el vehículo de Roundhill atrae a quienes apuestan a una aceleración en la adopción de IA generativa a corto plazo.

Contexto del Mercado: Por qué los ETFs de IA explotaron en 2025

La proliferación de productos ETF globales enfocados en IA refleja la demanda institucional por exposición pura. Hace apenas tres años, los ETFs dedicados a IA apenas existían. Hoy, más de 10 vehículos diferentes ofrecen múltiples puntos de entrada, cada uno con énfasis geográfico y sectorial distinto.

Este crecimiento explosivo refleja ciclos tecnológicos anteriores, sugiriendo tanto oportunidades genuinas como posible saturación. La gestión de activos importa: el filtro mínimo de $200 millones utilizado aquí descarta productos incipientes e ilíquidos donde acechan costos ocultos.

Conclusión: Selección Global de ETFs en la Era de la IA

2025 ha validado la tesis de inversión en IA, con vehículos ETF globales enfocados en el sector que entregan retornos que superan con creces a los índices de mercado amplios. La pregunta no es si la IA merece asignación en la cartera, sino qué vehículo captura mejor la oportunidad estructural.

La trayectoria sólida y la posición fundamental en la cadena de suministro de IA del VanEck Semiconductor sugieren durabilidad. El enfoque en IA generativa de Roundhill captura potencial de adopción a corto plazo. Inversores sofisticados podrían distribuir su inversión en ambos, usando la exposición a semiconductores como núcleo y los vehículos de IA generativa para posicionamiento táctico.

Los datos indican que las asignaciones a ETFs globales enfocados en IA han recompensado la paciencia y la convicción—y esa convicción parece estar justificada estructuralmente por la transformación en curso de la tecnología y la infraestructura de cómputo en tiempo real.