Spread en Comercio: Definición, Cálculo y Estrategias de Gestión de Riesgos

¿Qué es una distribución? Entiende los costes ocultos de cada transacción

En el mundo del trading financiero, Plano es un concepto que no puede ser ignorado. Simplemente es la diferencia entre los dos precios ofrecidos por el proveedor de liquidez, es decir, el precio de oferta (Compra) y precio de venta (Venta).

Cuando quieres negociar un par de divisas como EUR/USD, el mercado mostrará dos precios diferentes:

• Oferta: El precio al que puedes vender la propiedad
• Pregunta: El precio al que puedes comprar el activo

La diferencia entre estos dos precios es Plano. Si EUR/USD se cotiza en 1,1021/1,1023, entonces el diferencial = 1,1023 – 1,1021 = 0,0002, lo que equivale a 2 pips (Un pip es la unidad más pequeña de movimiento de precio, 1 pip = 0,0001).

Las diferencias se miden en puntos – la unidad más pequeña pero importante

Aunque los pips puedan parecer un número muy pequeño, cuando se trata de grandes volúmenes, suponen gastos significativos. Por ejemplo, si negocias un contrato EUR/USD con un diferencial de 2 pips, perderás aproximadamente $20 Solo para abrir una vacante. Con 10 contratos, el coste del spread aumenta a 200 dólares.

¿Por qué existen las páginas?

Los spreads no son costes arbitrarios de “lubricación”. Cumple una función muy importante en el sistema de mercados:

Protección de los creadores de mercado (Creador de mercado): Cuando un corredor acepta una operación contigo, está asumiendo el riesgo. Si te compran EUR a 1,1021 pero aún no han encontrado vendedor, tendrán que retener ese EUR. Si el precio sube a 1,1030 antes de vender, pierden dinero. Los spreads son un “seguro” para compensar este riesgo.

Garantía de liquidez: Los diferenciales permiten que el mercado siga siendo dinámico. Incentiva a los creadores de mercado a competir para ofrecer mejores precios.

Ganancias del corredor: En lugar de cobrar una comisión separada, el bróker obtiene beneficios del diferencial. Por eso algunos corredores afirman “sin comisión”, ya que ya incluyen el coste en el diferencial.

Dos tipos de spreads: Fijo y flotante

Diferenciales fijos – predicción precisa de costes

Los corredores operan bajo un modelo Mesa de Negociación (Mesa de negociación) Ofrece spreads fijos. Compran grandes volúmenes a proveedores de liquidez y luego los venden en pequeños lotes a los traders.

Pros:

• Requisitos de capital bajos, adecuados para traders principiantes
• Costes previsibles, para una mejor gestión de riesgos
• Sin sorpresas en los costes de negociación

Contras:

• Apariencia Repetir cita: Cuando el mercado se vuelve volátil rápidamente, el bróker no puede mantener diferenciales fijos. Ellos van a volver a citar (Ofrece un nuevo precio), normalmente un precio peor que el que estableciste originalmente
• Deslizamiento: En condiciones de mercado altamente volátiles, el precio real al que acabas puede estar muy lejos del precio previsto

Spreads flotantes – transparentes pero inestables

Los corredores operan bajo un modelo Mesa de Operaciones No Comerciales (Mesa de no negociación) ofrece spreads flotantes. Reciben precios de varios proveedores de liquidez y los transmiten directamente al trader sin interferencias.

Pros:

• Eliminación de citas – sin sorpresas no deseadas
• Precios más transparentes, ya que proviene de diversas fuentes competitivas
• Adecuado para traders que buscan una ejecución rápida

Contras:

• Los diferenciales pueden ser muy amplios durante periodos de alta volatilidad, especialmente en lo que respecta a comunicados de prensa importantes
• No es ideal para revendedores (Surf) Porque los diferenciales pueden devorar todos los beneficios
• Los operadores de noticias tendrán dificultades cuando los spreads se amplíen de repente

Cómo calcular los spreads – Fórmula sencilla

La fórmula para calcular el spread es muy básica:

Spread = Precio de venta – precio de compra

Ejemplos prácticos:

• Precio de compra EUR/USD: 1,14500
• EUR/USD precio de demanda: 1,14509
• Diferencial = 1,14509 – 1,14500 = 0,00009 = 0,9 puntos

Para calcular el coste real del spread en dinero:

• Con 1 contrato EUR/USD, coste de diferencial = 0,9 pips × $10/pip = $9
• Para 10 contratos, coste de diferencial = $90

Recordatorios: El valor de cada pip varía según el par de divisas, el activo y el tamaño de la operación en cada exchange.

Factores que afectan a las diferencias

Las diferencias no siempre son iguales. Varían en función de:

1. Liquidez (Liquidez)

• Pares de divisas populares como EUR/USD, GBP/USD tienen alta liquidez, los diferenciales suelen ser más estrechos (0,5-1 pip)
• Baja liquidez, diferenciales más amplios para pares de divisas exóticas o monedas emergentes (5-20 pips o más)

2. Volumen de negociación (Volumen de negociación)

• Durante las horas punta de negociación (Las sesiones asiáticas, europeas y americanas se solapan), los diferenciales tienden a ser más estrechos porque hay muchos compradores y vendedores
• Fuera del horario de negociación o los fines de semana, los diferenciales se amplían debido a la reducción de liquidez

3. Volatilidad del mercado (Volatilidad)

• Durante periodos de estabilidad, diferenciales cerrados
• Cuando hay una fuerte volatilidad (Momento de publicación de datos económicos y decisiones del Banco Central), la dispersión se amplía significativamente

4. Condiciones del mercado global

• Caída del mercado bursátil → los traders venden → la liquidez del mercado cae → amplios diferenciales
• Los eventos o crisis geopolíticas pueden hacer que las propagaciones se ensanchen repentinamente

Expansión de la dispersión – cuando la expansión aumenta de repente

Diferenciales de dispersión (Ampliación de la expansión) ocurre cuando la diferencia entre la oferta y la oferta es mayor de lo normal. Por ejemplo, el EUR/USD suele tener un diferencial de 1 pip pero de repente sube a 5-10 pips o más.

Periodos notables de ampliación de expansión

Cambio entre fechas:

• Liquidez muy escasa, pocos traders activos
• Por ejemplo, la hora final de la sesión asiática (alrededor de las 6-8 AM UTC) y antes de que se abra la sesión europea

Comunicados de prensa económica:

• Antes de los datos de inflación, BDP, decisiones sobre tipos de interés, los diferenciales suelen ser ampliados por los corredores para proteger los intereses
• Tras noticias importantes, si el mercado reacciona con fuerza, los diferenciales siguen ampliándose

Fines de semana o festivos:

• Baja liquidez → diferenciales amplios

Crisis de mercado:

• Eventos geopolíticos, crisis financieras o inestabilidad económica que asustan a los traders → los diferenciales son muy amplios

Estrategias para minimizar los costes del spread

Si quieres optimizar el trading, evita los spreads amplios:

Opción 1: Operar durante horas de alta liquidez

Céntrate en operar cuando hay una gran participación de los traders:

• Hora Europea: 8:00 AM - 12:00 PM UTC (cuando se abra el mercado europeo)
• Hora americana: 13:00 - 17:00 UTC (cuando abra el mercado estadounidense)
• Horas de solapamiento: 13:00 - 15:00 UTC (cuando tanto Europa como Estados Unidos están activos) – Este es el mejor momento con los diferenciales más ajustados

Opción 2: Elegir negociar con los principales pares de divisas

• EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF: los diferenciales suelen ser de 0,5-1,5 pips
• Evitar pares de divisas menos negociados o pares emergentes

Opción 3: Evitar operar antes de noticias importantes

• Evitar especialmente la publicación de tipos de interés, inflación o BPD
• Si tienes que operar, usa órdenes de stop-loss para gestionar el riesgo

Opción 4: Planificar operaciones nocturnas

• Si quieres mantener una posición durante la noche, prepárate para una expansión más amplia
• Considerar cerrar posiciones antes de que termine la sesión en lugar de mantenerlas durante la noche

Spreads en mercados distintos al Forex

Mercado de Valores

El diferencial es la diferencia entre el precio de compra (Los inversores están dispuestos a comprar) y precio de venta (Los inversores están listos para vender). Las acciones medianas y grandes tienen diferenciales estrechos, las de pequeña capitalización tienen diferenciales amplios.

Mercado de Bonos

Spread tiene otro significado: su rendimiento (Diferencial de rendimiento) entre los dos lazos. Por ejemplo, si los bonos del Tesoro estadounidense tienen un rendimiento del 5% y los del gobierno británico son del 6%, el diferencial = 1%.

Mercado de Futuros de Materias Primas

El diferencial es la diferencia en el precio de la misma mercancía en diferentes fechas de entrega. Por ejemplo, un contrato de futuros de trigo en enero puede costar 500, octubre 520, diferencial = 20.

Mercado de criptomonedas

Bitcoin y Ethereum en diferentes exchanges tienen spreads distintos. Los brókeres con altos diferenciales de liquidez son más estrechos, los pequeños tienen diferenciales más amplios.

Spreads fijos vs flotantes – ¿Cuál es mejor?

No hay una respuesta absoluta a esta pregunta: todo depende de tu estilo de trading:

Elige un diferencial fijo si:

• Eres un trader a largo plazo (Trading swing, trading de posiciones)
• Finanzas limitadas, necesidad de controlar los costes con precisión
• Quieres evitar recitaciones y deslizamientos

Elige un diferencial flotante si:

• Intercambias con frecuencia durante las horas punta (Alta liquidez)
• Cuenta grande, capaz de soportar la volatilidad
• Necesitas operar rápido, evita recotizaciones
• Priorizar la transparencia

Conclusión: Control de diferenciales para optimizar beneficios

Los spreads no son el enemigo, sino una parte natural del sistema de mercado. Sin embargo, si entiendes cómo funciona, puedes:

• Elige un bróker con un spread que se adapte a tu estilo de negociación
• Negociar en el mejor momento cuando los diferenciales son más ajustados
• Evitar periodos de alto riesgo
• Calcular con precisión los costes de negociación antes de la ejecución
• Gestión de riesgos más eficaz

Antes de empezar a operar de verdad, prueba las estrategias en un entorno demo sin riesgo para familiarizarte con los spreads y las condiciones reales del mercado.