JPMorgan cierra la "puerta trasera financiera": los pagos transfronterizos con stablecoins enfrentan una reestructuración regulatoria

Escribir: Michael Roddan, Yueqi Yang

Traducido por: Block unicorn

Título original: La startup de stablecoins causa problemas a JPMorgan

En los últimos meses, JPMorgan ha congelado al menos dos cuentas de startups de stablecoins en rápido crecimiento, lo que pone de manifiesto los riesgos que las criptomonedas representan para los bancos, que deben conocer a sus clientes y el origen de sus fondos.

Estas startups de stablecoins operan en Venezuela y en otras regiones donde las sanciones u otras restricciones representan riesgos legales para los bancos. Una de ellas afirmó que sus clientes no necesitaban verificar su identidad antes de realizar transacciones. Otra startup, tras el congelamiento de su cuenta por parte de JPMorgan, según registros de comunicación con sus clientes, suspendió repentinamente a todos los clientes de países de alto riesgo.

Las stablecoins han ganado popularidad en el extranjero, especialmente en países con economías y monedas inestables. El verano pasado, Estados Unidos aprobó una ley sobre stablecoins que legalizó esta criptomoneda vinculada al dólar.

Personas y empresas utilizan stablecoins para obtener dólares y realizar transferencias internacionales. Necesitan establecer contacto con bancos estadounidenses para convertir criptomonedas en dólares. Sin embargo, los bancos son cautelosos, preocupados de que incluso durante la administración de Trump, que apoyó las criptomonedas, puedan ser sancionados por las autoridades regulatorias. Reguladores y agencias de cumplimiento tanto a nivel global como en EE. UU. han declarado que las stablecoins se han utilizado para financiar organizaciones terroristas, lavar dinero y cometer otros delitos.

JPMorgan ha congelado las cuentas de dos startups financiadas por Y Combinator — Blindpay y Kontigo — ambas centradas en el mercado latinoamericano. Estas empresas se conectaron con JPMorgan a través de Checkbook, una compañía de pagos digitales que también cuenta con el apoyo de JPMorgan y otras instituciones.

Blindpay ha procesado más de 100 millones de dólares en transacciones. En agosto, la compañía comenzó a ofrecer una cuenta en JPMorgan para ayudar a sus clientes a superar las barreras de acceso al sistema financiero estadounidense. En un blog, Blindpay afirmó que obtener un préstamo de un banco estadounidense era “mucho más difícil de lo que imaginaban”.

Más tarde ese día, JPMorgan y Checkbook congelaron la cuenta de Blindpay. Según una serie de publicaciones eliminadas en su sitio web, esta startup de stablecoins empezó a reforzar sus medidas anti-lavado de dinero y verificación de clientes. Blindpay no respondió a solicitudes de comentarios.

El año pasado, Checkbook se unió a la red de socios de pagos de JPMorgan, lo que permitió a Checkbook procesar pagos a través del banco para sus clientes. Para ello, Checkbook crea cuentas virtuales en JPMorgan para sus clientes.

Las cuentas virtuales permiten a empresas fintech como Checkbook abrir rápidamente cuentas en dólares para clientes y empresas en el extranjero, evitando que no puedan usar el sistema bancario estadounidense por diversas razones. Según la ley estadounidense, las empresas que abren cuentas en EE. UU. deben demostrar que operan en el país y tener una dirección de operaciones en EE. UU.

Las cuentas virtuales se han convertido en un servicio popular ofrecido por startups de stablecoins como Blindpay. Las cuentas de Checkbook abren una puerta trasera al sistema financiero estadounidense para estas pequeñas empresas de stablecoins. Poco después, JPMorgan detectó un aumento abrupto en transacciones disputadas (devoluciones y contracargos). Los contracargos pueden deberse a fraude, uso no autorizado o errores en la facturación, especialmente cuando los titulares de tarjetas denuncian robo de identidad o disputan productos adquiridos. Aún no está claro por qué estas empresas experimentaron un aumento en transacciones disputadas. JPMorgan ha contactado a Checkbook para solicitar explicaciones.

El CEO de Checkbook, PJ Gupta, afirmó que empresas como Blindpay y Kontigo son algunas de las causas del aumento en las tasas de contracargos. Gupta señaló que estas empresas deben asegurarse de que las transacciones que procesan sean legales y verificar la identidad de sus clientes remitentes. También dijo que, aunque Checkbook realiza la debida diligencia con las startups de stablecoins, la diligencia con los clientes la llevan a cabo esas mismas startups.

Gupta explicó que, cuando las transacciones disputadas superan cierto umbral, Checkbook y JPMorgan congelan las cuentas de los clientes. “En estos casos, suspendemos las operaciones y realizamos un análisis hasta obtener garantías. Enviamos esas garantías al banco y, si tanto el banco como nosotros consideramos que el problema no volverá a ocurrir, reabrimos la cuenta. Si no logramos un acuerdo, no la reabrimos”, afirmó.

Gupta indicó que el volumen de transacciones de las startups de stablecoins representa solo una pequeña parte del volumen total de Checkbook, que supera los 1.000 millones de dólares mensuales. La causa de los contracargos que llevaron a JPMorgan a actuar fue la afluencia masiva de clientes que utilizan los servicios de estas startups de stablecoins, “todo porque abrieron las compuertas, y un montón de gente entró por internet”, comentó Gupta.

Sanciones en Venezuela

JPMorgan afirmó que el congelamiento de las cuentas de estas startups de stablecoins no se debe a la naturaleza de sus negocios. “Esto no tiene que ver con las stablecoins”, dijo un portavoz del banco, “proporcionamos servicios bancarios a emisores de stablecoins y empresas relacionadas, y recientemente ayudamos a que una startup de stablecoins cotice en bolsa”. Además, el banco se negó a hacer más comentarios al respecto.

Kontigo, que recaudó 200 millones de dólares de varias firmas de capital riesgo, incluyendo Y Combinator y Founders Inc., es una de las dos plataformas de criptomonedas autorizadas por las autoridades venezolanas para operar en el país. Se centra en atender a clientes venezolanos y su fundador afirmó que ha procesado más de 10.000 millones de dólares en transacciones. Durante las últimas dos décadas, EE. UU. ha impuesto sanciones a ciertos sectores, el gobierno y particulares en Venezuela, y Donald Trump ha intensificado la presión sobre las autoridades venezolanas.

En un video promocional publicado este mes, Kontigo afirmó: “En solo 30 segundos, personas y empresas en todo el mundo pueden usar USDC y USDT para transacciones, sin KYC (conoce a tu cliente). Los usuarios pueden vincular cuentas bancarias y transferir fondos de forma ilimitada y sin restricciones a nivel global”. Jesús Castillo, cofundador de Kontigo, dijo que los clientes no necesitan verificar su identidad para transacciones con criptomonedas, pero sí si involucran moneda fiduciaria.

Según registros de comunicación con clientes, JPMorgan congeló la cuenta de Kontigo en noviembre. Gupta, de Checkbook, afirmó que esto fue debido a un aumento en las transacciones disputadas. Castillo, por su parte, dijo que su startup y otras similares enfrentan problemas relacionados con Checkbook.

El papel de Kontigo en la transferencia de fondos fuera de Venezuela fue destacado en un informe reciente de Transparencia Internacional, sección Venezuela. El informe indica que los usuarios pueden depositar hasta 100.000 dólares en la billetera digital de Kontigo a través de bancos privados venezolanos, sin verificar la identidad del depositante. Castillo afirmó que esas afirmaciones son falsas y que la compañía ha presentado una demanda contra esa organización sin fines de lucro. La sección Venezuela de Transparencia Internacional no hizo comentarios.

También afirmó que Kontigo utiliza Stripe’s Bridge para ofrecer cuentas virtuales en EE. UU. y Europa a algunos usuarios. Castillo no respondió a preguntas sobre el cumplimiento normativo de Kontigo. Bridge se negó a hacer comentarios.

Tras el congelamiento de la cuenta de Blindpay, el CEO y cofundador de esta startup, Simon Moura, y el cofundador João Borges, viajaron a San Francisco para reunirse con un inversor de Y Combinator y buscar nuevos procesadores de pagos o bancos dispuestos a colaborar.

“Lamentablemente, fuimos rechazados por un procesador de pagos muy prometedor, porque todavía no quieren trabajar con startups de stablecoins”, escribió Moura en un blog eliminado. Moura también visitó la oficina de JPMorgan para explicarles cómo funciona Blindpay.

Debido a problemas en la diligencia debida, la base de clientes potenciales de Blindpay parece haberse reducido considerablemente. En una publicación posteriormente eliminada, la compañía afirmó que los clientes de “países de alto riesgo” deben “cumplir con procesos KYC más estrictos”, refiriéndose a las regulaciones de “conoce a tu cliente” para bancos. Días después, Blindpay anunció que, tras una revisión de diligencia, todas sus cuentas virtuales y billeteras criptográficas relacionadas habían sido cerradas.